FX168财经报社(香港)讯 中国史无前例地清算美国外汇储备，该国51亿美元的美国股票出售量创下新纪录。但外媒引述数据指出，中国国内市场的资本外逃恐慌也大爆发，单月外汇流出达到750亿美元，创下2015年贬值以来最高峰。
ZeroHedge报道提到，除了美国国债，所有美国证券，包括股票、债券和机构，都被中国以4年来最快的速度出售，其中包括创纪录的51亿美元美国股票出售量。尽管这种明显的美国证券清算让人想起俄罗斯在2018年底的行动，当时该国大举抛售其所有以美元计价的敞口，但华尔街和地缘专家却对最近发生的事情保持沉默。
(来源:ZeroHedge)
(来源:Bloomberg)
“事态的发展，或许是因为如果看一下中国人民银行(中国央行)公布的官方外汇储备数据，就会发现没有什么引人注目的地方。事实上，中国报告的外汇储备为3.115万亿美元，处于过去4年大部分时间的水平，月度流量总体稳定，”评论中称。
(来源:ZeroHedge)
该评论补充道：“当然，问题在于，正如我们之前所解释的，中国官方报告的储备与大局相比非常不准确。如果使用我们首选的外汇流量指标，则该指标着眼于在岸直接现货交易、新进入和取消的远期交易，以及外管局关于跨境人民币流动的数据。”
报道引述数据发现，中国9月份净流出750亿美元，这是自2015年人民币贬值阶段以来流出最快的速度，高于8月份资金流出420亿美元。尽管外国投资者净抛售股票和债券放缓，但由于服务贸易流出加快、货物贸易相关流入减少以及收入和转移流出增加，9月份经常账户出现净流出。
(来源:ZeroHedge)
针对中国外汇流出，高盛提到在9月份，市场看到中国通过在岸直接现货交易净流出350亿美元，通过新进入和取消的远期交易净流入50亿美元。中国国家外汇管理局关于“跨境人民币流动”的另一个数据显示，本月流出额为450亿美元，表明人民币从在岸向离岸净支付。因此，高盛首选的外汇流量指标显示，9月份的资金流出总额为750亿美元，而8月份的资金流出总额为420亿美元。
尽管货物贸易顺差增加，但经常账户仍呈现净流出。9月份与货物贸易相关的净流入为150亿美元，低于8月份的260亿美元。在货币持续贬值的背景下，9月份货物贸易顺差转换率降至19%，而8月份为38%。服务贸易逆差从8月份的140亿美元，扩大至150亿美元。收入和转移账户显示9月份流出70亿美元，快于8月份的50亿美元流出。
9月份，证券投资渠道的资金流出持续，但规模较小。沪港通资金流显示，北向股票净卖出，南向股票净买入，这意味着通过沪港通渠道流出120亿美元，而8月份为220亿美元。9月份外国人净买入20亿美元境内债券，而前两个月持续抛售。
高盛分析也指出，中国官方外汇储备从8月份的31600亿美元，降至9月份的31150亿美元。高盛称：“根据我们的估计，汇率估值效应将使9月外汇储备减少280亿美元，因此在调整汇率估值效应后，8月外汇储备仍减少170亿美元。UST收益率的大幅波动也可能通过资产价格估值效应降低外汇储备。除了官方储备之外，我们在之前的研究中注意到，商业银行2020年至2021年累计的对外净资产也可以起到资本流出的缓冲作用。9月份，商业银行对外净资产减少230亿美元，而8月份则增加约10亿美元。”
总结而言，高盛写道：“中国央行继续在每日人民币中间价中发出强化倾向的信号，并在过去一个半月里成功将美元兑人民币汇率维持在7.30左右。”
但ZeroHedge最后评论说，中美之间不利的利差“可能意味着未来几个月持续的贬值和资金外流压力”，或者换句话说，9月份多年来最大的外汇流出仅仅是一个开始，而且很快就会发生，除了地缘因素之外和央行，世界也将对资本外逃而感到恐慌，更不用说中国数十亿美元的储蓄流向何处。
