FX168財經報社(北美)訊 周三（7月4日），疲軟的經濟數據強化了美聯儲降息的理由，導致股市上漲，美元下跌。標準普爾 500指數徘徊在曆史高點附近。10 年期美國國債收益率下跌 7 個基點至 4.36%。
周五美國就業報告公布前，數據顯示，美國服務業6 月份萎縮速度為四年來最快，原因是商業活動大幅回落，訂單減少。另外，美國持續申請失業救濟人數連續第九周增加。ADP 報告顯示，6 月份私營部門就業人數增長速度較為溫和。
經濟數據
美國服務業以四年來最快速度萎縮 經濟動能漸顯不足
由於商業活動急劇萎縮和訂單減少，6月份美國服務業出現了4年來最快的收縮速度。美國6月ISM非制造業PMI錄得48.8，遠低預期。這些數據與上月相比出現了突然而顯著的逆轉，當時該指數升至9個月高點。6月份服務業指數的惡化也進一步證明，經濟正顯示出更多失去動力的跡象。服務業是美國經濟的最大組成部分。再加上本周稍早公布的ISM制造業指數連續第三個月萎縮，該組織對服務提供商的調查顯示，由於借貸成本高企、企業投資降溫和消費者支出不均，需求正感受到更大的壓力。與此同時，一項衡量服務提供商支付的原材料價格的指標降至三個月低點，表明通脹正在逐步降溫。
連續九周攀升 美國失業救濟申請人數創近年新高
美國申請失業救濟人數連續第九周上升，這是自2018年以來持續時間最長的一次，這表明越來越多的人難以找到新工作。美國勞工部周三公布的數據顯示，截至6月22日的一周，持續申領失業救濟人數增加至186萬人，為2021年11月以來的最高水平。上周首次申領失業救濟人數增加4000人，至23.8萬人。
小非農顯示勞動力需求降溫 與鮑威爾言論交相呼應
6月份，美國企業增加員工的步伐更為溫和，工資增長放緩，這與勞動力需求的逐漸降溫一致。ADP報告進一步表明，就業市場正在逐漸降溫，5月份失業率升至4%，為兩年多來的最高水平。再次申請失業救濟的人數也有所增加，這表明失業的美國人需要更長的時間才能找到工作。美聯儲主席鮑威爾昨日表示，勞動力市場的供需平衡已經取得了“實質性”進展。同時有零星跡象表明，由於削減成本和經濟形勢走軟，企業正在裁員。Challenger, Gray & Christmas Inc.的數據顯示，美國雇主6月份宣布裁員48786人。不包括疫情最嚴重的2020年，這是自2009年以來任何一個6月宣布的最高數量。周五將公布非農，屆時決策者將進一步了解勞動力市場狀況。
道明證券的奧斯卡·穆諾茲 (Oscar Munoz)和根納迪·戈德堡 (Gennadiy Goldberg)表示：“我們預計，接近共識的預測不會對降息定價產生任何影響。工資增長速度逐漸放緩和平均時薪下降可能會降低通脹預期，市場可能會在報告發布後趨於平穩。”
美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾本周表示，最新的經濟數據顯示通脹正在重回下行軌道，但他強調官員們在降低利率之前需要更多證據。當被問及是什麼讓他夜不能寐時，他指出了抑制通脹和避免勞動力市場大幅惡化之間的微妙平衡。
Brown Brothers Harriman & Co. 的Win Thin和Elias Haddad表示：“美聯儲官員越來越擔心勞動力市場。再說一遍，一切都取決於數據，但美聯儲肯定比過去更加擔心勞動力市場。如果數據配合，我們相信 9 月份降息的可能性很大。”
與此同時，對自然利率進行深入研究的紐約聯邦儲備銀行行長約翰·威廉姆斯（John Williams）反駁了最近有關自然利率自疫情爆發以來已經上升的評論。
長期自然利率的概念是貨幣政策的核心，但無法直接觀察到。當經濟不受衝擊影響並保持潛在增長時，長期自然利率就會出現。官員們的目標是將利率提高到中性水平以上，以冷卻經濟並抑制通脹。
市場反應
股市
由於勞動力數據不佳，周三縮短的交易時段內股市交易基本持平。
道瓊斯工業平均指數僅下跌 5 點。標準普爾 500 指數上漲 0.19% 。和納斯達克綜合指數上漲 0.31%。
由於紐約證券交易所將於美國東部時間下午 1 點提前收市，周三交易量可能較少。周四將因獨立日休市。
制定政策的聯邦公開市場委員會 6 月份會議紀要將於周三收盤後一小時公布。
特斯拉上漲逾 3%，在交付報告好於預期後繼續上漲。這使得這家電動汽車制造商的股價有望連續第七個交易日上漲，這將是其 2024 年以來最長的上漲勢頭。
Blue Chip Daily Trend Report 首席技術策略師 Larry Tentarelli 表示：“三個月前，每個人都討厭特斯拉。但現在，他們正迎來輝煌的一天。”特斯拉的反彈為“整個市場奠定了看漲基調”。
周三的走勢是在標準普爾 500 指數首次收於 5,500 點上方的第二天。科技股占比較大的納斯達克指數周二也創下了曆史新高。
（標普500指數30分鍾走勢圖 圖源：FX168)
美元
美元周三繼續走低，截至發稿，美元指數現報 105.14。
（美指30分鍾走勢圖 圖源：FX168)
此前 ADP 和初請失業金人數均證實並支持了芝加哥聯邦儲備銀行行長奧斯坦·古爾斯比 (Austan Goolsbee) 早些時候在辛特拉舉行的歐洲央行研討會上發表的評論。古爾斯比表示，在通脹下降的同時保持利率穩定也應被視為緊縮政策，不再需要緊縮政策，並暗示降息是可能的。在美聯儲公布聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議紀要之前，這是一次大膽的聲明。
