FX168財經報社(北美)訊 市場對通脹的擔憂有所緩解，但美國銀行在周一（12月9日）發布的一份報告中表示，定於周三公布的11月通脹數據可能對股市產生比投資者預期更大的影響。
CPI數據預期與市場反應
11月消費者價格指數（CPI）報告將於周三早間發布。經濟學家預計，11月CPI同比上漲2.7%，略高於10月的2.6%。
美銀策略師指出，盡管過去幾個月市場對CPI數據的反應平淡，但這次通脹數據可能對股市產生特別顯著的影響。據美銀分析，期權定價顯示標普500指數周三可能波動0.64%，這是自2021年通脹開始上升以來與CPI相關的最小市場波動。
盡管夏季以來經濟增長的擔憂有所緩解，但通脹似乎正在重新升溫。策略師提到彭博通脹意外指數，該指數顯示，最近的通脹數據是自5月以來CPI的最大上行意外。
（圖源：美銀）
通脹與市場短期走勢
“在這一背景下，我們認為今年僅剩的兩個主要事件——CPI和美聯儲公開市場委員會（FOMC）會議，將決定市場的短期方向，”美銀策略師表示。他們補充說，如果通脹數據表現溫和，將為年底反彈鋪平道路，而12月下半月通常是全年第二強勁的市場表現期，股市平均上漲1%。
“相反，如果數據強於預期，將可能引發市場波動，尤其是在大選後股市已上漲5%的背景下。”
對美聯儲政策的影響
通脹數據將直接影響美聯儲的下一步利率決策。如果通脹數據意外上行，美聯儲可能比市場預期更早暫停降息周期。
“我們認為CPI數據將足夠溫和，以支持美聯儲在12月降息。然而，風險可能是單向的。強於預期的通脹報告可能導致市場預期的降息次數減少，而低於預期的報告對增加降息預期的推動作用可能相對較小，鑒於政策前景仍存不確定性，”美銀補充道。
市場預期與不確定性
根據CME FedWatch工具，市場預計美聯儲下周會議降息25個基點的概率約為86%。但對2024年1月是否繼續降息的不確定性更大。目前，1月再次降息的概率已降至約22%，而投資者預計在12月降息後維持利率不變的概率為67%。
