FX168财经报社(北美)讯 来自亚洲的财富正在出现新的“配置方向变化”。瑞士私人银行近来持续扩大其在瑞士本土的亚洲客户团队，以应对过去两年来自亚洲地区的询盘与客户转介显著上升。多位银行家表示，亚洲家族办公室以及超高净值个人越来越倾向于将资金转移至瑞士，寻求更稳定的法域环境、更强的资产保护以及更直接的银行服务关系。
业内人士指出，客户的核心诉求已不再局限于“在亚洲开户并由瑞士总部提供支持”，而是希望资产能够被依法登记、托管并真正落在瑞士，即使其生活、经营活动仍主要在亚洲地区。一些客户还明确提出，希望将部分财富以实物黄金形式存放在瑞士的安全金库中，作为对冲地缘风险与金融系统不确定性的配置选项。
瑞士仍是全球离岸财富第一中心，但亚洲竞争者增长更快
尽管过去十年市场多次预测，随着银行保密制度收紧以及国际监管压力增强，瑞士作为避险财富中心的地位可能会被削弱，但最新数据表明瑞士仍保持领先。
波士顿咨询公司（BCG）的统计显示，瑞士在2024年仍是全球最大的离岸财富管理中心，离岸资产管理规模约为2.74万亿美元。与此同时，香港与新加坡等亚洲财富中心增长更快，其中香港2024年离岸管理资产约为2.65万亿美元，新加坡约为1.92万亿美元。
(图源：国际清算银行)
不过，瑞士私人银行人士指出，香港与新加坡的快速增长并未完全改变资金最终流向：它们已成为瑞士私行获取新客户的重要“前沿市场”，而不少客户在亚洲完成初始配置后，最终仍倾向于将部分核心资产转移至瑞士，以实现跨法域分散与资产安全需求。
国际清算银行（BIS）与瑞士国家银行（SNB）的数据显示，来自香港和新加坡居民的瑞士存款在近年来显著增长，这被认为是亚洲财富向瑞士流入加速的重要信号之一。
客户行为出现变化：从“便利优先”转向“法域分散”
Lombard Odier负责亚洲私人客户业务的主管表示，过去亚洲客户很少会主动要求在瑞士额外“落账”，但如今越来越多客户直接询问是否能够将资产配置在瑞士，这反映出一种“新维度”的需求正在形成。
业内人士认为，这一变化标志着过去十年“就近管理与便利性优先”的趋势正在出现反转——此前香港、新加坡等地作为亚洲财富管理枢纽的优势明显，但在政治与地缘风险持续上升后，更多客户开始强调资产安全、可预测性以及跨法域分散配置。
Julius Baer在苏黎世的亚洲业务负责人指出，2010年前后亚洲客户要求瑞士落账的比例非常有限，因为当时在新加坡等地落账几乎同样有效。然而自2019年以来，客户对地缘政治风险的担忧明显提升，越来越多富豪认为有必要将资产分散在不同司法辖区，以降低“单一区域风险暴露”。
LGT Private Banking方面也表示，瑞士正成为不少亚洲客户在“亚洲以外”配置资产的首选落脚点。该行观察到，许多亚洲客户通常将其财富中的约10%至15%配置在亚洲以外，有些客户比例更高，而在选择亚洲之外的配置中心时，瑞士往往是优先选项。
伦敦吸引力下降：瑞士成为替代受益者
除地缘政治因素之外，英国税制变化也被认为推动部分亚洲财富向瑞士转移。业内人士透露，伦敦针对非本土税居民（non-dom）的税制改革降低了英国对部分亚洲客户的吸引力，尤其影响到原本长期配置英国房地产的客户群体。相比之下，瑞士成为这一调整过程中的主要受益者之一。
瑞士私行加速扩招：亚洲团队“回到瑞士本土”
面对持续增长的亚洲资金与需求，瑞士私人银行纷纷扩充其瑞士本土的亚洲服务团队：
Julius Baer 早在1990年代就设立瑞士在岸亚洲团队，但自2022年以来明显加快招聘；
UBS 的瑞士在岸亚洲团队规模已超过100人；
LGT 的亚洲团队从2023年不足10人扩张至如今在苏黎世与日内瓦合计接近30人。
UBS相关负责人表示，一些来自香港、新加坡的家族办公室正在考虑同时建立“亚洲总部与欧洲总部”，以匹配其全球资产配置与运营架构的变化。
不过，银行业人士也提醒，瑞士的吸引力仍存在“心理光环”与现实理解的差异，需要向客户清晰解释瑞士账户与瑞士落账真正意味着什么。比如在股票交易成本方面，瑞士因印花税等因素未必能与香港等市场竞争，但在资产托管安全、法域稳定性与跨境分散配置上仍具优势。
