亚洲在动荡之后，2024年会“强势崛起”吗？CNBC：以下是值得关注的事项
2024/01/03 04:52来源:第三方供稿
FX168财经报社(北美)讯 CNBC报道称，2023年，亚洲市场经历了动荡的一年，通胀、利率上升和中国复苏乏力拖累了去年的增长。
根据Refinitiv的数据，日本日经225指数2023年的市场表现在该地区处于领先地位，去年上涨了约 28%。日本股市受到企业业绩改善以及日本央行在数十年接近于零的利率后最终可能结束其超宽松货币政策的乐观情绪支撑。
另一方面，香港恒生指数是该地区表现最差的主要指数，在2023年下跌近14%后，已连续四年下跌。
沪深300指数的表现也突显了中国经济复苏乏力。该指数衡量的是上海和深圳上市的最大公司，该指数是亚洲表现第三差的股市，去年下跌了11.38%。
（图源：CNBC）
Philip资本的研究经理Peggy Mak表示，由于房地产低迷和地方政府债务问题，中国经济重新开放后的情况“惨淡”，这损害了支出并抑制了制造业的需求和投资。
尽管如此，投资分析师表示，亚洲的前景仍然光明。
他们看到亚洲持续强劲的增长势头，以及“相对乐观的前景”，他们表示这应该会在2024年为选择性股票投资者提供有吸引力的潜力。
“亚洲最大的两个经济体不容忽视。随着经济逐渐稳定，中国需要耐心的、针对具体公司的投资重点，而印度在多个领域都在蓬勃发展——假设投资者密切关注令人兴奋的估值。”
他们的观点得到了国际货币基金组织（IMF）的支持，IMF亚太区主任Krishna Srinivasan表示，预计亚洲2023年和2024年的增长率分别为4.6%和4.2%，而全球增长预测为2023年3%和2024年2.9%。
Lombard Odier首席投资官Michael Strobaek在谈到2024年市场时表示：“2023年充满了惊喜，从中国在新冠疫情后的复苏乏力到美国经济的强劲、人工智能的前景，以及没有出现的全球衰退。”
2023年之后，投资者对2024年的期待如下。
较低的利率
降息将成为投资者关注的焦点。
美联储制定了降息路线图，所谓的“点阵图”意味着2024年降息75个基点，2025年降息100个基点。
亚洲和世界各地的央行往往会效仿美联储的做法。
尽管澳大利亚储备银行等银行仍警告称，他们准备采取进一步行动遏制通胀，但亚洲主要经济体的加息已基本停止。
东南亚央行基本上保持利率稳定，不再大幅加息，尽管菲律宾央行等银行仍持鹰派立场。
唯一的例外是日本央行，投资者将关注该央行是否会退出负利率政策。
日本的总体通胀率连续19个月高于日本央行2%的目标，并且在日本工会联合会指导下的春季工资谈判中将上涨5%。Lombard Odier高级宏观策略师Homin Lee表示，这些条件有利于政策正常化。
Lee预计日本央行将在2024年将利率从目前的-0.1%提高至 0%，并“逐步结束”央行对10年期日本政府债券1%的上限，“尤其是现在每日承诺捍卫无限购买的上限已被取消。”
成长的空间
随着通胀缓解和利率下降，增长将在哪里？
IG International市场分析师Hebe Chen表示，2024年通胀率可能正常化，经济增长放缓，这将有利于基础设施和房地产行业。 Chen说，推而广之，这将有利于能源部门和大宗商品，以及推动人工智能革命的行业。
更具体地说，她看好亚洲的房地产投资信托和科技行业。
随着利率下降，房地产投资信托基金将提供更多的融资选择，并实现资产收购或资产回收——房地产投资信托基金剥离财产并使用资金进行再投资。这最终将推高房地产投资信托基金投资者的实际回报。
另外，Chen表示，全球科技周期的潜在上升趋势正在形成，台湾地区、越南和新加坡由于制造和研发设施更加集中，可能会跑赢大盘。
这是因为越南、新加坡和马来西亚这些制造中心经常被用来建厂，以减少对中国的依赖。因此，它们可能不再那么容易受到中国经济衰退的影响。
Chen预计中国股市在2024年将出现“潜在变化”，尽管它们在2023年表现不佳。
她表示，在中央政府措施和出口前景改善的支持下，世界第二大经济体可能会出现温和复苏，并补充说全球科技复苏可能有助于中国出口的改善。
地缘政治和选举
地缘政治的发展也将受到密切关注。
Chen说，台湾地区、印度和美国的选举将给“亚太地区的经济和外交带来巨大变化”。
她表示：“国际形势的迅速变化和中美关系的关键时刻不可避免地加剧了不确定性和焦虑，这不会让全球投资者轻易找到安慰。”
Philip资本的Mak表示，台湾选举将是值得关注的地缘政治事件，他表示，“中国对选举结果的反应，特别是如果支持独立的民进党继续控制的话，可能会影响最近与其主要贸易伙伴欧洲关系的升温。”
明年的美国大选也将成为焦点。
Chen说，如果前总统特朗普重返白宫。由于美国贸易政策和财政支出的不确定性，投资者信心可能会受到削弱，股市也会受到影响。