FX168財經報社(北美)訊 近50年後，“對衝基金教父”、全球最大對衝基金橋水基金(Bridgewater Associates)創始人兼聯席首席投資長達里奧(Ray Dalio)仍記得自己對美國將不再允許用美元兌換黃金的消息的反應。他確信這對市場來說將是一場災難。
但當他第二天早上去證券交易所工作時，市場在貨幣貶值之後飆升。道瓊斯指數創下曆史新高。達里奧當時就決定，他需要學習曆史，以弄清楚發生了什麼，並確保自己不會再犯錯誤。
“我學會了回顧過去的情形，”達里奧在一次獨家采訪中告訴Insider。“比如，學習大蕭條讓我和我們能夠預測2008年的金融危機，並在危機中表現良好。我們賺了一大筆錢，而大多數人都輸了。”
達里奧最近將注意力轉向了比貨幣貶值和經濟衰退更重要的問題，以解決帝國為何興衰、為何打仗等問題。
這是他的新書《應對不斷變化的世界秩序的原則》(Principles for Dealing With the Changing World Order)的主題。
這本書深入研究了荷蘭、英國和美國帝國在過去500年的曆史，重點關注它們的貨幣，因為它們都成為了世界儲備貨幣。他還考量了中國、印度、德國、法國、日本和俄羅斯帝國。
他的結論是，所有這些帝國都經曆了相對可預測的經濟、債務和政治周期，而這些帝國本身也在大約250年後趨於衰落。他表示，不斷加劇的不平等、龐大的國債、功能失調的政治體系，再加上中國作為競爭對手的崛起，這一切都將給美國帶來麻煩。
他告訴Insider，他希望人們了解曆史的周期，了解國家面臨的危險。
“我們正處於一個關鍵時刻，”他表示。“我們要麼克服我們的分歧，共同努力，要麼就會爆發某種形式的國內內戰和/或外部戰爭。”
他說，決定一個帝國健康的最重要因素是它的財政實力、它的內部秩序、競爭力量的崛起、自然行為以及人類的創新能力——他說，這是唯一能克服這些挑戰的東西。
他表示，隨着中國的崛起，這些挑戰在美國正變得越來越嚴峻，美國公民的收入比以往任何時候都高，預期壽命比以往任何時候都長。
他表示:“我想投資的地方有良好的損益表和資產負債表，他們相互之間彬彬有禮，富有成效，而且他們發生外部戰爭的風險最低。”“一個人必須把蛋糕做得好，做得富有成效，把蛋糕分配好，這樣生產力和它帶來的好處才能惠及大多數人。”
他說:“這些威脅的範圍使多元化變得更為重要。他敦促投資者確保自己的投資組合是平衡的，並在扣除通脹和稅收後帶來穩定的回報——這兩個擔憂如今正變得越來越緊迫。
“平衡帶來低風險，而不降低回報，”他在談到他與Bridgewater All Weather Fund共同開發的方法時表示。“多樣化是免費的午餐。”
他還建議充分投資，避免現金。
“將現金視為一種非常糟糕的資產，而不是最安全的資產，因為相對於通脹而言，它的收益率顯著為負。你將失去購買力，”他說。他補充說，美聯儲將不得不將利率保持在低水平，以繼續印鈔和生產債務，投資者必須做出反應。
“你必須關注通脹，不要認為持有現金是安全的，”他說。“相反，你可以擁有一個流動性強、多樣化的資產組合。”
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