FX168財經報社(北美)訊 未來一周，美聯儲可能決定加快結束其債券購買計劃，並發出信號，預計將在2022年開始加息。
在美聯儲下周二和下周三的會議之前，投資者已經普遍預期到了這一點。策略師們預計市場不會有太大反應，除非央行發出的信息包含意外，或其升息預期比預期更為激進。
美聯儲主席鮑威爾11月30日在參議院一個委員會作證時警告稱，美聯儲將在即將召開的會議上討論加快縮減每月1200億美元的債券購買規模。在他發表上述言論之前，美聯儲的多位官員都表示，美聯儲可能會在2022年6月之前結束該計劃。
過去一周，在奧密克戎變種顯然不太可能導致經濟停擺之後，股市恢複了向高點攀升的勢頭。輝瑞和BioNTech也給了投資者一些鼓勵，他們宣布一項研究發現，三劑疫苗對這種變異提供了高水平的保護。
市場目前對物價上漲反應平靜
周五(12月10日)，美國股市上漲。三大股指本周的漲幅有望超過3%。
投資者基本上擺脫了11月的通脹數據，11月消費者價格指數(CPI)環比上漲0.8%，較上年同期上漲6.8%，這是1982年以來的最高漲幅。剔除食品和能源價格的核心CPI環比上漲0.5%，較去年同期上漲4.9%，這是1991年以來的最大漲幅。
債券收益率在本周有所上升，但10年期美國國債收益率周五下午約為1.47%。
DWS Group美洲區首席投資官David Bianco表示:“美聯儲盡其所能解決通脹問題，令債券市場感到些許安慰。”“在這個背景下，如果你回到上世紀60年代，平均加息周期是400個基點。”一個基點等於0.01%。這意味着利率將上升4個百分點。
“從1982年以來，如果你從20世紀70年代和80年代初的大通脹時期開始，從那以後的平均加息周期更像是250至300個基點。上一個周期我們達到了225個基點(2.25%)。”
“我們已經看到加息幅度降低了。也許有一線希望，那就是通脹出乎美聯儲的意料。這促使美聯儲更快地采取行動，希望財政方面也能收到這一信息，他們在支出方面的規模和目標更合適一些。”
Bianco預計明年將有兩次加息，每次加息25個基點，第一次加息將在明年6月。第二年，美聯儲可能會再加息四次，但他預計聯邦基金利率不會大幅上升。聯邦基金利率是大銀行之間隔夜拆借的利率。
美聯儲即將發布季度預測
預計美聯儲將在美國東部時間周三下午2點發布聲明時，公布對經濟、通脹和利率的季度預測。鮑威爾將於下午2時30分向記者介紹情況。
去年11月，美聯儲宣布將以每月150億美元的速度，縮減每月1200億美元的債券購買計劃。策略師們說，如果它加快這一進程，它可能在3月前結束。
被稱為量化寬松的債券購買計劃是在2020年初實施的，以幫助經濟和金融市場抵禦疫情的影響。美聯儲還迅速將聯邦基金目標利率降至零。
在最近的預測中，美聯儲所謂的點陣圖顯示，有一半的美聯儲官員預計明年會加息一兩次，但沒有達成一致意見。第一次加息料發生在2023年。但在最新的預測中，這種情況可能會改變，明年可能會加息兩次。
鮑威爾在最近的證詞中也承認，通貨膨脹的問題可能比美聯儲想象的更嚴重，現在是時候放棄將通貨膨脹描述為“暫時性”的了。事實上，11月份的消費者價格指數飆升至近40年來的最快速度。
經濟數據首當其衝
未來一周將會有一些新的通脹數據。生產者價格指數(PPI)定於下周二公布。其他經濟報告包括下周三的零售銷售數據和下周四的工業生產數據。
Bianco說，市場目前關注的是美國經濟。與第三季度2.1%的溫和年增長率相比，美國經濟本季度可能大幅增長。根據CNBC/穆迪分析公司對經濟學家進行的調查，經濟學家預計第四季度國內生產總值(GDP)平均增長7%。
“從很多方面來看，這種循環已經很快過時了。這個周期從2年開始，一直持續到7年。”
瑞士信貸高級股票策略師Patrick Palfrey也表示，隨着美聯儲接近加息，市場的重點是經濟。Palfrey表示，強勁的經濟狀況允許央行加息，市場應繼續走高。
瑞士信貸策略師在過去一周將標準普爾500指數2022年的預期上調至5200點，原因是經濟強勁，企業盈利和利潤率不斷提高。
“說到底，美聯儲可能只是最近才改變了有關'暫時性'的信息，但實際上，投資者也一直在關注收益率曲線、通脹和各種動態，”Palfrey說。“美聯儲發現自己落後於形勢，不得不糾正政策，這並不令許多市場參與者感到意外。”
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