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眼下像極了2014年和2018年?美聯儲恐被迫由“鷹”轉“鴿” 富人正悄悄囤積“彈藥”準備抄底

文 / 夏洛特 來源:FX168

FX168財經報社(北美)訊 上月美國股市暴跌令富有投資者感到不安。

瑞銀全球財富管理(UBS Global Wealth Management)的一項調查顯示,全球近一半的高淨值人士表示,他們非常擔心市場低迷,而去年同期這一比例為45%。這些回答收集於1月4日至1月24日期間,這段時間內標普500指數的盤中跌幅高達12.4%。這一度是其有史以來最糟糕的開局。

美聯儲預計將於3月加息。接受瑞銀調查的61%的受訪者表示,他們的投資組合中有超過10%的現金和等額現金,高於2021年之前的59%。超過80%的受訪者表示,拜登政府應將控制通脹作為首要任務。

瑞銀報告認為,受訪者似乎都在囤積現金,隨時準備逢低買入(雖然聰明錢依然在耐心旁觀)。

“在通貨膨脹和加息的背景下,投資者正在等待投資於醫療和技術等行業的‘合適機會’,”根據瑞銀報告。該報告對3000名擁有至少100萬美元資產的人和1200名年收入在100萬美元以上的企業主進行了調查。

盡管美國股市已從上月的低點反彈,但投資者仍對各國央行收緊貨幣政策的速度感到不安。上周公布的美國就業報告出人意料地強勁,加大了美聯儲下個月將基準利率上調0.5個百分點的可能性。

與此同時,彭博社調查的經濟學家表示,1月份消費者價格指數(CPI)可能較上年同期上漲7.3%,為1982年以來的最高水平。該數據將於周四公布。

瑞銀表示,美國高淨值投資者正搶在利率可能上升之前,采取新的抵押貸款和對現有抵押貸款進行再融資,並利用證券支持的貸款。

還有數據顯示,隨着投資者為日益激進的美聯儲做準備,資金正湧入現金類的ETF——這些ETF被認為相對不太容易受到利率風險的影響。這些ETF主要關注國庫券等超短期工具,同時拋售追蹤較長期債券的ETF,包括那些被認為在五年或更短時間內到期的短期債券。

根據外媒匯編的數據,價值140億美元的PIMCO增強型短期活躍ETF一周內吸引了近9億美元的資金流入,為2009年開始交易以來最佳。與此同時,價值390億美元的Vanguard短期債券ETF遭遇了約16億美元的撤資,為三年來最大。

有分析指出,目前市場所預期的極端貨幣緊縮力度與2014年和2018年相一致,這兩個時期里美聯儲均以為了“金融穩定”為由改變其原本的鷹派立場。

這或許就是投資者囤積現金的原因,因為他們相信美聯儲今年尤其是在中期選舉之前,不會采取預期般激進的加息策略,且美聯儲最終可能不得不改變其超鷹派立場。

(圖源:Zerohedge)

世界頭號資管巨頭貝萊德表示,投資者對全球央行加息幅度的預期過高,實際結果可能比許多人預期的更為“鴿派”。

“我們相信,各國央行雖然措辭鷹派,但最終會承認,通過大幅加息來對抗通脹,將給經濟增長帶來過高的代價,”貝萊德投資研究所的分析師在周一的一份報告中說。

“這就是為什麼我們認為最終的政策回應是溫和的,”以Jean Boivin為首的分析師表示。

貝萊德表示,它認為股市將繼續表現良好,尤其是在利率前景比許多投資者預期更為“溫和”的情況下。

“我們將適度增持股票,因預期的政策加息總量仍較低,但我們將為未來的波動做好準備,”分析師們寫道。

“我們認為,在今年風險資產遭遇艱難開局之後,這將為那些具有長期投資眼光的人創造機會。”

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