FX168財經報社(北美)訊 周五（10月25日），彭路透社報道稱，全球投資者正在大量湧入美元，並押注即將到來的兩周內會出現更大的市場波動，這段時間將見證美國和日本選舉領導人、三大主要央行決定利率以及新英國政府發布預算。
由於美國經濟強勁，以及唐納德·特朗普在11月5日選舉中可能獲勝，美元本周觸及三個月以來的最高點。
與此同時，從金融合約（即期權）衍生的指標顯示，投資者預計未來一個月內貨幣和債券的波動性將會大幅上升。
盡管如此，由於美國數據和盈利強勁，股票市場總體保持平穩，盡管預期股市波動的VIX指數高於2024年的平均水平，預示着未來可能會有動蕩。
先鋒集團國際利率負責人阿列斯·庫特尼（Ales Koutny）表示：“接下來的兩周將會非常不可思議和波動”，他表示自己已經將一些資產轉為現金。
“我們將開始看到波動性上升，這種情況只會在（美國）選舉後的一周內平息。”
特朗普交易
特朗普與民主黨副總統卡馬拉·哈里斯在民調中勢均力敵，但投資者正在從博彩市場獲得線索，那里的賠率已經轉向對特朗普有利。
截至目前，美元在 10 月已經上漲超過3%，因為債券收益率攀升至三個月的高點，部分原因是市場正在為特朗普可能勝選後提高美國關稅的預期做準備，這可能推高通脹並迫使美聯儲維持較高利率。
貿易擔憂使得未來一個月內歐元預期波動性指標達到了18個月來的最高水平。
瑪爾伯勒固定收益投資組合經理詹姆斯·阿斯表示：“我們已將投資組合調整為防禦性”，並補充道他預計美元將進一步上漲，已減少對美國國債的敞口，轉而投資於德國債券。
美銀在周五表示，擔心通脹和民粹主義的投資者正急於湧入黃金，而花旗的數據則顯示對衝基金正在大量購買美元。
國際貨幣基金組織本周警告稱，市場可能低估了地緣政治和即將到來的選舉帶來的風險。
美國經濟持續強勁
然而，推動美元上漲的主要因素是美國經濟的持續強勁。強於預期的就業數據、零售銷售和失業救濟申請數字使得投資者降低了對美聯儲降息的預期。
11月1日的10月就業數據可能成為關鍵，這將影響六天後美聯儲的利率決策，交易員現在預計將降息25個基點，而之前則認為第二次降息50個基點的可能性較大。
隨着交易員難以判斷美聯儲的動向，債券收益率不斷波動，使得27萬億美元的國債市場預期波動性指標達到了10個月來的高點。
而CBOE Skew指數（衡量對股票大幅下跌時支付的期權需求）接近通常表明焦慮的水平。
總體而言，股票市場保持相對平靜，標準普爾500指數本周下跌了0.9%。
特斯拉等公司的強勁盈利保持了股市的穩定，Janus Henderson多元資產經理奧利弗·布萊克本表示，這也得益於強勁的美國數據。
Artemis固定收益經理利亞姆·奧唐奈爾表示，他在過去兩天購買了五年期國債，並認為市場高估了如果特朗普獲勝，美國利率將保持多高。
日本與英國
與此同時，英國工黨政府將在周三發布自7月贏得執政權以來的首個預算，此前英格蘭銀行將在11月7日做出利率決定。
首相莉茲·特拉斯在2022年糟糕預算後導致債券市場崩盤的記憶仍然揮之不去。
周四，在財政部長瑞切爾·里夫斯表示她將改變財政規則以允許更多借貸用於投資後，英國政府債券收益率大幅上漲。
安聯全球投資、太平洋投資管理公司、阿布丁和阿爾特米斯表示，他們對英債持樂觀態度，認為收益率已上漲過多。
“我們最近在英債中建立了長期持倉，”Pictet資產管理的固定收益高級投資經理琳達·拉吉表示。“我們認為預算將側重於支持增長，並認為一旦事件風險消退，英債有望表現優於其他資產。”
日本的政治和央行同樣受到關注，8月的加息和日元飆升曾引發全球市場混亂。
日本執政的自由民主黨可能在周日的提前選舉中失去多數席位，並可能與支持貨幣刺激的反對黨形成聯合政府。
日本央行預計在10月31日將利率保持不變，交易員將密切關注可能影響日元走勢的前景暗示，自9月中旬以來，日元已經貶值超過8%。
