FX168財經報社(香港)訊 美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)周二(3月7日)出人意料地就加息前景發表激進言論,震驚了華爾街投資者,分析人士指出,周三亞洲資產也面臨拋售壓力。
鮑威爾在美國參議院銀行委員會的聽證會上警告稱,聯邦基金的利率水平可能會比美聯儲決策者此前預期的要高。鮑威爾對參議院銀行委員會表示:“最新的經濟數據強於預期,這表明利率的最終水平可能高於此前預期。如果整體數據顯示有必要加快緊縮速度,我們將準備加快加息步伐。”
這是鮑威爾自1月通脹意外飆升以來的首次評論,這在一定程度上表明,他在2月1日的新聞發布會上反複提到的“反通脹進程”並沒有順利展開。
根據芝商所(CME)的FedWatch工具,聯邦基金利率期貨交易員的押注體現出,美聯儲加息25個基點的可能性為69.4%,加息50個基點的可能性為30.6%。而就在一個月前,交易員認為加息50個基點的可能性只有3.3%。
在美聯儲主席鮑威爾發表鷹派證詞,為本月晚些時候加息50個基點打開大門後,高盛集團(Goldman Sachs Group Inc.)經濟學家將美聯儲的利率峰值預期上調至5.5%-5.75%。
以Jan Hatzius為首的高盛經濟學家們表示:“我們預計3月會議前的數據將喜憂參半,但總體上是穩定的,因此我們對於3月加息25個基點的預測很懸,存在聯邦公開市場委員會(FOMC)將加息50個基點的風險。我們現在預計,3月份經濟預測摘要中對利率峰值的預測中值將上升50個基點,在2023年達到5.5%-5.75%。”
Brandywine Global Investment Management的投資組合經理Tracy Chen表示:“鮑威爾這次的鷹調是雙倍的,一方面暗示利率峰值會更高,另一方面稱加息步伐也會提速。鑒於近期的通脹數據,他之前把加息幅度下調至25基點可能操之過急了,這次的調整可能降低美聯儲落後於形勢的風險”。
Firetrail Investments 投資策略主管Anthony Doyle表示:“鮑威爾的證詞證實了降息可能還需要一段時間,而且我們今年看到降息的可能性越來越小。”
倫敦TraderX市場分析師Michael Brown表示,鮑威爾的聲明“出人意料地鷹派”。周五強勁的月度非農就業報告可能會出現“6%的最終利率”,比美聯儲官員12月的預測高出近100個基點。
受鮑威爾鷹派言論影響,美元飆升1%,美國股市和大宗商品暴跌,美國2年期國債收益率超過10年期國債收益率整整一個百分點。
道指周二收盤大跌574.98點,跌幅為1.72%,報32856.46點;納指跌145.40點,跌幅為1.25%,報11530.33點;標普500指數跌62.05點,跌幅為1.53%,報3986.37點。
現貨黃金周二收報1813.26美元/盎司,下跌33.41美元或1.81%。鮑威爾的言論帶動美國短期國債收益率攀升,5年期美債收益率周二突破5%,是2007年來首次出現,10年期美債收益率則跌至3.97%,這兩種收益率倒掛幅度創逾40年來最大。債券收益率曲線倒掛通常被視為經濟衰退的前兆。
在鮑威爾證詞引發隔夜金融市場大幅波動後,以下是策略師們對周三亞洲市場走勢的看法:
IG Markets分析師Hebe Chen:
“對於亞洲市場來說,美聯儲的鷹派言論澆滅了澳洲聯儲溫和立場和韓國低通脹率引發的希望。股市將面臨新的壓力。中長期來看,美聯儲和亞洲央行之間的分歧可能會導致亞洲貨幣進一步下行。”
施羅德集團(Schroders Plc)澳大利亞固定收益部門副主管Kellie Wood:
“美聯儲達到6%的終端利率現在不是不可能。預計今天澳元和亞洲市場將出現廣泛拋售,由短期債券引領。”
澳新銀行集團(Australia & New Zealand Banking Group)外匯策略師John Bromhead:
“短期內美元/日元阻力最小的路徑是走高,因為我們看到美國終端價格重新走高。在周五公布就業報告之前,我們將在今晚獲得美國勞動力市場的一些線索(職位空缺報告和ADP就業數據)。我不會在關鍵數據發布之前對抗美元走勢。”
富國銀行(Wells Fargo)駐紐約新興市場策略師Brendan McKenna:
“鮑威爾比市場預期的要鷹派得多,我預計這種言論也會影響到亞洲市場。‘利率在更長時間內變得更高’正成為基本情景,如果這種情景成為現實,新興市場可能會受到影響。市場真的希望美聯儲今年能盡早暫停降息,但到目前為止,這種情況還沒有出現,新興市場也回吐了一些早些時候的漲幅。印尼盧比和韓元等高貝塔貨幣可能面臨下行壓力,盡管今日的任何拋盤都可能是買入機會,但等待本周晚些時候公布非農就業數據可能是最謹慎的做法。"
加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)澳大利亞股票主管Karen Jorritsma:
“這顯然是市場的倒退,之前我們看到市場有所好轉,當時各方似乎都在談論結束加息在望。鮑威爾的言論再次增加了不確定性,並將動搖信心。”