FX168财经报社(香港)讯 高盛交易员兼董事总经理Brian Garrett提到，未来15天的投资与交易活动，将会是今年第一季最关键的时刻。他表示，当前投资者总体仓位紧张到位，媲美新冠疫情后的股市洗盘。
“未来15天，市场将被迫消化就业数据/通胀数据/央行决策等。”
“鲍威尔在证词中直截了当地告诉我们，从现在到3月会议期间的数据非常重要。”
这次的定位非常不同，信念仍然很低，但毛利率已经上涨，短期价格便宜，市场仍在运行非常长的伽玛，而系统化交易再次处于十字路口。
1. 与过去6个月发布的许多数据，多个CPI、多个NFP、多个美联储会议不同，投资者仓位发生了巨大变化，下面来自高盛大宗经纪业务的图表显示，总体水平的仓位终于“到位”，而网运行非常紧张。
(来源:ZeroHedge)
2. 这种重新上涨的速度和幅度只能与新冠疫情后的洗盘相媲美，强调这一次，重新上涨发生在SPX过去50天内实际上持平。
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3. 就此而言，较高的利率产生较小的相关性，从而产生更高的离差，这对HF alpha有直接影响，可以看到这种转变是实时发生的。
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4. 有趣的是，市场承认催化剂路径非常重要，波动率市场并没有给翅膀带来太多或风险溢价：下面是平均1个月翅膀隐含波动率(5delta)除以ATM的图表；SPX定价的是“移动”而非脱轨。
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5. 对于一直在等待隐含波动率、后新冠水平返回的每个参与者，突出显示基本存在的水平：下图是RUT和SPX看跌期权的3年回顾百分位排名，相对而言，RUT极低。
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6. 数据中设置的Gamma很长，没有真正令人震惊的地方，SPX月末和其他美国股票指数均有显着覆盖。高盛认为每上涨100个基点就会卖出40亿美元的SPX，每下跌100个基点就会买入40亿美元的SPX，这种情况已经发生了一段时间，突出显示IWM 5天实现在上周中期触及2。
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7. 系统化交易处于十字路口：在高盛演算中，他们在过去两周内翻转400亿美元，从空头到多头，ES1目前交易价格低于4000，所有三个“阈值”水平都处于被打破边缘不利的一面。
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