FX168財經報社(香港)訊 美國銀行(Bank of America Corp.)對全球基金經理的最新調查顯示，對於越來越悲觀的投資者而言，系統性信用風險事件已經取代頑固的通脹，成為市場的主要風險。
美銀調查顯示，信用風險事件最有可能的來源是美國影子銀行，其次是美國公司債務和發達市場房地產。
該調查調查了212名基金經理，管理着5480億美元的資產。31%的參與者認為信用事件是最大的市場威脅。
該調查於3月10日至3月16日進行，當時基金經理們目睹了美國矽谷銀行(Silicon Valley Bank)和簽名銀行(Signature Bank)的倒閉，並密切關注瑞士信貸集團(Credit Suisse Group AG)在被瑞銀集團(UBS Group AG)曆史性收購前的動蕩。
美股標普500指數基本保持彈性，本月跌幅不到1%，投資者預計美聯儲支持流動性的努力足以避免危機。
當地時間3月19日，美聯儲發布聲明稱，美聯儲和英國央行、加拿大央行、日本央行、歐洲央行、瑞士央行當天宣布，采取協調行動，通過常設美元流動性互換協議，增加流動性供應。
聲明稱：“為了增強美元互換安排在提供流動性方面的有效性，目前提供美元互換操作的央行已同意將7天期互換操作的頻率從每周增加到每天。”美聯儲表示，每日操作從3月20日開始，並將至少持續到4月底。
但策略師們感到越來越擔心，摩根士丹利(Morgan Stanley)策略師Michael Wilson表示，信貸危機的風險正在大幅增加。
美銀分析師Michael Hartnett周二在報告中稱，標普500指數可能在3,800點觸底，但若該指數觸及4,100-4,200點，投資者應逢高拋盤。標普500指數周一收於3,952點左右。
此外，Hartnett寫道，美銀調查顯示，投資者情緒“接近過去20年低點的悲觀水平”。基金經理對倉位和情緒的調查是“迄今為止唯一處於‘投降’狀態的關鍵指標。”
調查顯示，基金經理建議的現金投資組合配置達到5.5%，處於曆史高位。
Hartnett並警告稱，對衰退的擔憂將加劇股市外流。Hartnett在去年正確地看空市場。
除了信用風險，投資者對經濟也越來越擔心。美國銀行的調查顯示，美國經濟衰退的可能性自去年11月以來首次上升，42%的受訪者預計未來12個月經濟將放緩。與此同時，對滯脹的預期連續10個月保持在80%以上。
Hartnett寫道：“投資者從未對經濟前景抱有如此強烈的（悲觀）信念。對經濟滯脹的預期連續10個月保持在80%以上，創曆史新高。”
(圖片來源：美國銀行)
經濟學家一直警告稱，在40年來最高通脹率和經濟低速增長的情況下，類似70年代式的滯脹可能會在一年多的時間里卷土重來。
美銀調查的其它重點包括：
1.投資者預計美聯儲在本輪周期中還將加息75個基點，利率峰值為5.25%-5.5%。近四分之一的人預計歐洲央行將把存款利率再上調50個基點；
2.本月，從美國股市轉向歐洲的資金流動加速，基金經理對歐洲股票的增持比例達到2017年10月以來最高水平；
3.最“擁擠的”交易是做多歐洲股票、美元和中國股票；
4.市場參與者目前淨減持銀行，美國地區性銀行的蔓延風險促使投資者以自俄烏戰爭爆發以來最快的速度撤出該行業。
