FX168財經報社(香港)訊 周五(1月12日)全球股市小幅上漲，油價飆升，因紅海地區衝突似乎升級，而美國通脹數據略微升溫並未改變投資者對利率可能很快開始下降的看法，市場今日將關注美股財報季的開幕。另外，今日中國經濟數據表明連續第三個月通縮，加大央行下周行動的壓力。
歐洲股市跟隨亞洲股市走高，交易員堅持對美國今年降息的預期。隨着中東緊張局勢升級，油價飆升。
摩根士丹利資本國際全球股票指數上漲0.3%，反映了歐洲股市的反彈。歐洲斯托克600指數上漲0.8%，部分原因是航空航天和國防類股上漲，該指數創下曆史新高，同時還受能源公司道達爾能源公司和殼牌公司的提振。
美國期貨走勢穩定，投資者在美國大型銀行財報公布前持謹慎態度，這些財報料將反映美國企業的健康狀況。
在亞洲，日本股市在新年延續漲勢，日經225指數創下了自2022年3月以來的最大單周漲幅，漲幅超過6%。
日本基準兩年期國債收益率自去年8月以來首次降至零，30年期主權債券的拍賣需求弱於預期，市場猜測日本央行將在本月的一次會議上調整貨幣政策。
中國央行下周行動？
在中國，12月份消費者價格指數連續第三個月下降，表明國內需求疲軟。
中國通脹數據顯示，12月份中國經濟複蘇依然疲弱，消費者價格指數(CPI)較上年同期下降0.3%。然而，另一項貿易數據顯示，上月出口增速快於預期，進口恢複增長。
據路透預測，中國央行下周一將對到期的中期政策貸款進行展期，預計將加大流動性注入力度，並下調一項關鍵利率。中國當局正試圖讓搖搖欲墜的經濟重新站穩腳跟。
去年年底，中國主要商業銀行下調存款利率，為進一步下調政策利率鋪平了道路。目前，持續的通縮壓力也需要額外的刺激措施。
曠日持久的房地產危機、謹慎的消費者和地緣政治挑戰也預示着這個世界第二大經濟體將迎來又一個坎坷的一年。
路透本周對35名市場參與者進行的調查顯示，19人(54.3%)預計中國央行將下調一年期中期借貸便利(MLF)貸款的借貸成本。央行上次下調MLF利率是在2023年8月，下調了15個基點。
30位(占所有受訪者的85.7%)預計，央行將向金融體系注入超過本月到期的人民幣7,790億元(合1,087.3億美元)MLF貸款的新資金。
花旗(Citi)分析師在一份報告中表示：“對於中國央行來說，防止通縮與經濟活動之間出現負反饋循環，通脹可能是更優先考慮的問題。”
花旗說：“我們重申我們的觀點，即政策利率/LPR最早將在1月份的幾周內下調……我們維持全年存款準備金率下調50個基點和貨幣市場基金利率下調20個基點的預期。”
瑞銀(UBS)首席中國經濟學家Wang Tao表示：“我認為央行應盡早采取行動，最早應在今年年初同時降低利率和存款準備金率。”
然而，她補充說，中國央行可能會相當謹慎，因為它必須密切關注美聯儲和全球市場利率走勢的動態。
Wang預計今年總共會降息10到20個基點，降準25到50個基點。
據中國官方媒體本周的一篇報道，中國央行貨幣政策司司長鄒瀾強調，存款準備金率是支持信貸增長的貨幣政策選擇之一，這也提高了投資者對降準的預期。
中東恐爆發更大範圍戰爭
美國及其盟友對也門胡塞叛軍發動聯合軍事打擊，推動布倫特原油價格上漲2.5%，澳元和挪威克朗等大宗商品相關貨幣也受到影響。
美國和英國對也門胡塞武裝施行了空襲。自10月7日以色列和哈馬斯爆發戰爭以來，也門胡塞武裝加大了對紅海國際海上交通的襲擊力度，以“聲援”加沙的巴勒斯坦人。
五角大樓一名高級官員表示，美國領導的聯軍周四晚間對也門胡塞武裝目標發動了打擊。兩天前胡塞武裝無視了停止用導彈和無人機襲擊紅海船只的最後通牒。
在以色列與哈馬斯衝突爆發後，胡塞武裝多次用導彈和無人機襲擊紅海航線上的船只，以示對哈馬斯的支持。胡塞武裝的襲擊阻礙了天然氣、石油和貨物通過曼德海峽，迫使一些航運公司將船只繞道南非好望角。
美國總統拜登（Joe Biden）證實了該行動，並稱此舉是為了回應伊朗支持的胡塞武裝自11月以來對紅海船只的襲擊。
他在一份聲明中表示：“今天，在我的指示下，美國軍隊與英國一道，並在澳大利亞、巴林、加拿大和荷蘭的支持下，成功地打擊了胡塞叛軍用來在世界最重要水道之一危害航行自由的一些目標。”
中東爆發更大範圍戰爭的威脅，以及厄瓜多爾和波蘭政治動蕩的新熱點，使原本看漲的市場前景在2024年變得更加複雜。
美聯儲降息預期不減
周四公布的美國通脹數據高於預期後，市場仍預測美聯儲官員們將結束加息，並將在2024年放松政策——即使這比市場預期的要晚一點。
與此同時，歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德表示，一旦央行2%的通脹目標出現，她“非常有信心，之後利率將開始下降。”
然而，傑富瑞(Jefferies)經濟學家Mohit Kumar表示，CPI報告的細節顯示，在能源和二手車成本等消費市場的特定領域，壓力有所上升，而其它季節性因素的壓力應會減弱。
“我們的觀點仍然是，美聯儲要大幅降息，要麼需要看到經濟斷崖式下滑，要麼需要看到通脹大幅下降。我們沒有看到任何一種情況，”他在早上的報告中說。
包括Simon Ballard在內的FAB Global Markets經濟學家在一份報告中寫道：“CPI數據過熱引發的下行反應，要比我們看到一個不及預期的數據時可能出現的反應溫和得多——這是一個非常明顯的跡象，表明有大量資金在系統中流動，等待投入使用。”
地緣政治緊張局勢尚未引發對避險資產的更大興趣，美元幾乎沒有變化，美國國債持穩。
在隔夜短期債券強勁反彈後，美國國債持穩。兩年期國債收益率維持在4.26%不變，隔夜下跌11個基點，而10年期國債收益率穩定在3.97%。
澳新銀行亞洲研究主管Khoon Goh表示：“如果我們看到局勢大規模升級……那麼傳統的避險資金將會令美國公債、日圓和瑞郎等避險貨幣受益。"
財報季將於周五開始，包括摩根大通、美國銀行、花旗集團和富國銀行在內的一些最大的美國銀行將公布第四季度業績。
銀行業在2023年3月面臨自2008年金融危機以來最嚴重的動蕩，但由於人們希望美聯儲可能在2024年開始降息，今年年底上漲7%。
在經濟數據方面，投資者正在等待美國東部時間上午8點30分（香港時間周五晚21:30）公布的生產者通脹數據，接受路透社調查的經濟學家預計，12月份的生產者價格指數(PPI)環比將從上月的持平上升至0.1%。
在其他方面，在美國證券交易委員會批準比特幣交易所交易基金後，周四11家美國現貨比特幣ETF的交易量超過40億美元。比特幣穩定在4.6萬美元附近。
