中国罕见利好、市场为何更不安?!日本“黑天鹅”来了,美联储绝对重磅

2024/03/18 19:24来源:FX168

FX168财经报社(香港)讯 周一(3月18日)全球股市走强,因中国经济数据好于预期,而投资者等待近期交易线索,本周将公布通胀数据以及美联储和日本的政策决定。日本可能结束宽松货币政策,美国可能放慢降息步伐。

欧洲股市小幅走高。与摩根士丹利资本国际(MSCI)最广泛的股指上涨0.2%同步。

标准普尔500指数和纳斯达克100指数期货上涨。据彭博社报道,苹果公司正在谈判将谷歌的Gemini人工智能引擎植入iPhone。谷歌母公司Alphabet Inc.在盘前交易中涨幅最高达3%,苹果公司涨幅最高达0.8%。

据悉,这两家公司正在积极谈判,以便让苹果授权谷歌的生成式人工智能模型Gemini,为今年iPhone软件的一些新功能提供动力。知情人士还称,苹果最近还与OpenAI进行了讨论,并考虑使用其模型。

中国罕见利好

在亚洲,日经225指数创下一个月来的最大涨幅,上海蓝筹股指数收盘上涨约1%。

周一发布的官方数据显示,中国1-2月份的工业产出和零售额好于预期,这标志着2024年的一个坚实开端,也让担心房地产泡沫持续破裂拖累经济的政策制定者松了气。

前两个月工业产出增长7%,这是近两年来最快的增长。零售额从去年12月的7.4%降至5.5%,但也略高于预期。

中国工业和零售业罕见的利好消息令利率和能源市场更加不安,这加大了本周主要央行会议的风险。

尽管股市继续回避过去一周借贷利率的反弹——这一反弹是由顽固的通胀数据以及更为光明的增长和盈利信号引发的——但中国经济复苏更为显著的前景,可能会给这种微妙的平衡增加压力。

中国股市收于年内最高水平,自2月初以来已经收复了去年跌幅的12%。因此,全球股市和美国期货在繁忙的一周开始时表现更为积极。但对通胀观察人士、各国央行和债券市场而言,中国经济强劲反弹对全球石油和大宗商品的影响正值关键时刻。

美国、日本、英国、瑞士、挪威、澳大利亚、印度尼西亚、土耳其、巴西和墨西哥的央行本周都将举行会议,虽然许多央行预计将保持不变,但意外的可能性很大。

日本一个时代的终结?

更为光明的经济增长以及更为紧张的石油和通胀前景,也加大了日本央行明日做出决定的风险。

周二可能见证一个时代的终结,因为市场普遍预期日本央行将结束持续八年的负利率政策,并停止或修改其收益率曲线控制政策。上周日本公布了30多年来最高的工资增长。

日元兑美元走弱,有迹象表明市场已经消化了加息的可能性。

MFS Investment Management固定收益分析师Carl Ang表示:“无论是在3月还是4月,我们怀疑任何此类举措都将伴随谨慎的语气,更多地强调这是一种货币政策调整,而不是现阶段的紧缩。”

Ang说:“对日本来说,对于一个不习惯加息的经济体来说,一条有步骤、循序渐进的政策正常化之路似乎是合适的,因此政策信息将至关重要。”

新加坡盛宝资本市场的策略师Charu Chanana表示:“受日元疲软的推动,日本股市正在上涨,市场预计,即使央行加息,日元也不会走强。”

美联储不容小觑

主要焦点将在周三,届时美联储决策者将开会讨论一项决定,该决定有可能为下一季度全球股市定下基调。

美联储本周不会降息,但他们的新经济预测可能是一个不确定因素——可能表明降息的幅度会更小,政策宽松的开始时间也会比他们此前估计的要晚。

期货市场目前还没有完全定价美联储在7月之前全面降息,最快6月降息的可能性只有50%,全年仅降息75个基点。

美国3月房屋建筑商信心指数将于周一晚些时候公布,但不太可能对本周美联储会议产生太大影响。美联储会议还可能开始讨论缩减资产负债表规模的可能性。

高盛经济学家Jan Hatzius在一份报告中表示:“我们现在预计2024年将降息3次,此前为4次,主要是因为通胀路径略高。”

他仍然预计美联储将在6月开始降息,前提是通胀再次像预期的那样缓解,官员们将坚持他们的点阵图预测,即今年降息三次。

“主要风险在于,联邦公开市场委员会(FOMC)的参与者可能会更关注最近的通胀数据,而不太相信通胀将恢复此前的疲软趋势,”Hatzius继续说,“在这种情况下,他们可能会将2024年的核心个人消费支出通胀预测上调至2.5%,中位值显示降息两次。”

彭博指出,预计美联储本周还将开始正式讨论放缓债券销售的速度,可能将其减少一半,至每月300亿美元。

尽管美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)暗示,美联储已接近有信心降息,但债券交易员似乎已经痛苦地屈服于更高利率持续更长时间的现实。

10年期美国国债收益率周一守在近三周高位,上周已上涨逾20个基点。美元指数保持稳定。

包括Michael Gapen在内的美国银行经济学家在给客户的报告中写道:“美联储对通胀的信心可能不如以前,但对反通胀趋势仍有信心。”

本周其他方面,澳洲联储将继续按兵不动,印尼央行和英国央行也将公布政策决定。欧元区通胀数据以及Reddit Inc.的首次公开募股(IPO)也将公布。

大宗商品方面,油价在创下一个月来最大单周涨幅的基础上再创4个月新高,原因是中国的宏观经济数据好于预期,而乌克兰对俄罗斯炼油厂的袭击加剧了地缘政治风险。

受供应因素和从俄罗斯到加沙的地缘政治担忧的影响,美国原油价格进一步突破每桶80美元,达到11月初以来的最高水平。这使得油价同比涨幅达到22%,这是自2022年12月以来的最快年涨幅。

随着俄罗斯周末选举结果在意料之中,弗拉基米尔·普京(Vladimir Putin)对权力长达25年的掌控进一步收紧,乌克兰对该国炼油厂的持续攻击也在边际上影响着能源市场。

编辑:Becky