FX168財經報社(歐洲)訊 在經曆了法國的政治動蕩之後，周三(6月12日)歐洲股市反彈，美股上漲，交易員們為美國通脹數據和美聯儲利率決議可能帶來的潛在擾動做準備，美元保持堅挺，這可能決定近期的利率前景。
歐洲市場部分恢複了本周早些時候由於法國政治局勢緊張而造成的損失。銀行板塊領漲Stoxx 600指數，目前漲幅為0.4%，結束三連跌，而歐元保持穩定。
在法國極右翼在歐洲議會選舉中意外獲勝後，歐洲市場的波動性有所緩解。法國總統埃馬紐埃爾·馬克龍在其政黨在歐盟選舉中被極右翼擊敗後，於周末宣布進行緊急投票。
在華爾街，美國股指期貨上漲0.1%，顯示將小幅高開。蘋果公司在推出旨在重新點燃iPhone需求的新AI功能後，股價飆升7%，創下曆史新高。這幫助納斯達克綜合指數周二上漲0.9%，標準普爾500指數上漲0.3%，創下收盤新高。
值得注意的個股變動包括Rentokil Initial Plc的16%飆升，此前有消息稱激進投資者Trian Fund Management LP獲得該公司的大量股份。甲骨文公司在盤前表現強勁後也有望開盤創下曆史新高，這得益於超預期的預訂量和新的合作協議。
在亞洲，香港的基準指數下跌超過1%。中國5月的居民消費價格指數(CPI)增長保持在零以上，而工業生產者出廠價格指數(PPI)則保持在通縮狀態，突顯了對需求疲軟的擔憂。
依然疲軟的價格引發了要求政府采取更多行動提振需求的呼聲。“通縮壓力尚未消退，”Pinpoint Asset Management首席經濟學家Zhang Zhiwei表示。他指出，5月份消費者價格指數較4月份略有下降。“為了更有效地提振內需，可能需要一個涵蓋財政、貨幣和房地產領域的更全面、更積極的政策立場。”
剔除波動較大的食品和能源價格的核心通脹率上升0.6%。生產者價格指數(PPI)繼4月份下降2.5%後，5月份同比下滑1.4%，主要原因是大宗商品價格上漲。
在房地產市場持續低迷和就業市場低迷的情況下，中國政府一直在努力刺激家庭支出。截至今年1月，中國遭遇了自全球金融危機以來持續時間最長的通貨緊縮。不斷下降的生產者價格擠壓了企業的利潤，使它們不願投資。還有一種風險是，消費者可能會因為預期未來商品會更便宜而變得更不願意消費。
CPI撞上美聯儲
由於即將公布的美國CPI數據和美聯儲的利率預期，市場的平靜可能是短暫的，這可能會顯著影響風險情緒。
香港時間周三晚20:30美國消費者價格指數(CPI)數據將出爐，投資者將從中評估通脹情況，這恰好在美聯儲結束為期兩天的政策會議之前幾個小時。香港時間周四淩晨02:00，美聯儲將公布議息結果，隨後02:30，美聯儲主席鮑威爾將召開新聞發布會。
預計5月衡量消費者一籃子商品和服務成本的CPI指標環比僅增長0.1%，這將使年增長率達到3.4%。除去食品和能源價格的核心CPI預計環比增長0.3%，年增長率為3.5%。
瑞銀經濟學家Jonathan Pingle寫道，今日“將幾個月來的宏觀風險集中在一天之內”。
“倒計時已經開始，市場進入全面風險管理模式，”Pepperstone研究主管Chris Weston表示，“沒有太多理由支持入場，所以我們可能會看到進一步的拋售。”
Weston稱：“我喜歡用美國核心CPI月度環比作為簡單的操作指南，所以任何接近0.2%的月環比數據都可能在風險市場中帶來緩解，並吸引美元賣家，而接近0.4%的數據可能會導致美國兩年期收益率上升，從而帶動美元走強。”
和華爾街其他許多人一樣，Pingle預計CPI報告，加上上周五出人意料的強勁非農就業數據和近期公布的其他數據，將促使美聯儲官員調整對通脹、經濟增長和利率的預期。
包括瑞士報價銀行的分析師Ipek Ozkardeskaya在內的分析人士強調，今天的經濟數據和美聯儲的聲明對於設定今夏的全球市場基調至關重要。
“在通脹方面，預計會出現更多相同的情況——繼續有證據表明，更廣泛的反通脹趨勢仍然完好無損，而更有粘性的第一季度數據只是下行趨勢中的一個暫停，” Janasiewicz說。
小心超級鷹派信號
美聯儲政策制定者預計將維持借貸成本在二十年來的高位，但季度利率預期的不確定性仍然存在。彭博經濟學預計，點陣圖將顯示今年將有兩次25個基點的降息，而不是三月版的三次降息。
CNBC也指出，市場普遍預計美聯儲將維持利率不變，即5.25%-5.50%的區間。然而，聯邦公開市場委員會（FOMC）成員將發布季度經濟預測更新，包括重要的“點陣圖”，顯示未來利率預期 。
聯邦公開市場委員會成員將發布經濟預測摘要的季度更新，這可能會受到CPI報告的影響。雖然與會者通常會在周三早些時候提交他們的預測，但19名與會者通常會有一點額外的時間來解釋收到的數據。
瑞銀的Pingle說，如果美聯儲發出一次降息的信號，那可能意味着美聯儲要到11月或12月才會采取行動。
高盛預測會有兩次降息，第一次可能在9月，而美銀則預計一次，花旗銀行則認為可能會有三次，但點陣圖可能顯示兩次。
期貨暗示今年美聯儲將降息39個基點，相當於一次半的降息。因此，如果中位數預測降至僅一次25個基點的降息，將是一個打擊，而零降息將是超級鷹派的信號。
不過，很多還取決於鮑威爾如何解釋：今年減少降息是否意味着明年會有更多降息？在3月，美聯儲政策制定者預計長期利率在2.4%到3.8%之間，與12月的預測一致。但中位數預測從2.5%上升到2.6%。
3月，僅有一位政策制定者預計長期利率低於2.5%，而去年有五位。如果這些預測開始上升，可能會破壞上周意外強勁的就業報告已經震撼的債券市場反彈。
其他方面，美國國債在39億美元的成功拍賣後小幅走高，法國10年期國債在連續四天下跌後保持穩定。
在10年期國債拍賣結果強勁之後，美國國債隔夜反彈，並保持穩定。10年期國債收益率保持在4.402%，前一交易日下跌7個基點。
在外匯市場，美元指數保持了自上周五非農就業報告以來的所有漲幅，兌主要貨幣維持在105.25附近。歐元上漲0.1%至1.0752美元，但此前三天均下跌，因對法國選舉可能對政治和政策的影響感到緊張。
由於政治不確定性讓投資者感到不安，並促使三家評級機構警告稱緊急選舉對法國信用評級構成風險，法國股票和債券本周遭到重創。
在行業數據顯示美國原油庫存下降後，油價繼續上漲，即便國際能源署預測本十年將出現市場過剩。油價連續第三個交易日上漲。布倫特原油期貨上漲0.7%至每桶82.53美元，美國原油期貨上漲0.9%至每桶78.62美元。
