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中美紧张局势后果显现 西方银行难以参与先正达上市交易,错失650亿人民币IPO交易?

文 / Sue 来源:FX168

FX168财经报社(北美)讯 高盛(Goldman Sachs)、摩根大通(JPMorgan)和其它西方银行已花费数月时间进行游说,争取参与中国有史以来规模最大的上市交易之一。先正达(Syngenta)计划在上海上市,筹资90亿美元,这是一家与全球机构已有关系的大型跨国公司。

但随着地缘政治紧张局势加剧,中美之间的商业联系被拆解,这些银行甚至可能无法参与其中,这反映出全球第二大经济体商业格局的迅速变化。

“我们确实希望参与”这家瑞士农用化学品公司的首次公开发行(IPO),某跨国集团驻亚洲的一位银行家表示。但“总是有一个问号,我们最终能不能解决这个问题?”

先正达过去6年的所有者、中国国有企业中国化工(ChemChina)已被美国政府列入与中国军方关系密切的企业观察名单。跨国银行正在询问律师和政治顾问,他们是否能够或应该参与上市,但大多数银行都没有明确的答案。

Dealogic的数据显示,今年外资银行仅参与了2.97亿美元的中国新股发行,占新股发行总额的1.2%,这将是自2009年外资银行开始在中国证券业开展业务以来,外资银行在中国新股发行总额中所占份额最小的一年。

对美国银行来说,这种冻结尤其严酷。尽管今年中国内地的IPO融资总额达到260亿美元,但美国银行未能在2023年的任何一宗中国内地IPO中获得一席之地。

如果成功,先正达的公开发行将成为中国内地第四大IPO。中国化工在2017年收购先正达,完成了中国企业有史以来规模最大的海外收购。先正达公司曾试图提前上市,但因新冠疫情而推迟。

今年,先正达放弃了在以科技股为主的上海创业板上市的计划,原因是公司在没有任何解释的情况下遭到了交易所的拒绝。

先正达公司本月终于获得了上海证券交易所一个上市委员会的批准,将其20%的股份在该交易所主板上市。Dealogic的数据显示,如果先正达实现融资650亿元人民币(合91亿美元)的目标,就将成为中国历史上规模最大的IPO之一。

多名知情人士表示,高盛、摩根大通、摩根士丹利、瑞银和汇丰(HSBC)的银行家们一直在游说,希望参与此次上市。这些银行均在中国内地拥有投行业务。其中一家银行的一位高管表示:“即使考虑到美中关系,我们仍将继续坚持我们的战略”,将国际投资者引入中国。

西方银行对先正达公司的上市尤其感兴趣,因为如果该公司在伦敦、苏黎世或纽约进行二次上市,它们将处于有利地位,从而赢得更多业务。熟悉先正达公司的人士表示,这一选择仍在考虑之中。

然而,先正达的IPO招股说明书只有中文版本,没有任何西方银行获得公开任命,甚至连初级职位都没有。

中国化工在美国外国资产控制办公室(Office of Foreign Assets Control)的名单上,该名单在特朗普担任总统期间推出,并在拜登政府期间进行了修订。该名单禁止美国投资者购买或出售华盛顿方面认为属于中国军工联合体的上市公司的公开证券。

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