FX168财经报社(香港)讯 在疫情冲击下，供应链中断及混乱成为推高全球通胀的驱动力之一，值此之际，摩根士丹利挑选出在供应链危机中的“地区冠军企业”和受瓶颈压力最大的公司。
摩根士丹利(Morgan Stanley)表示，最严重的供应链中断已经在缓解，并将在2022年上半年得到更全面的解决。这是这家投资银行在最近一份评估全球供应链、风险和瓶颈的报告中提出的基本情况。
今年的供应链危机对企业造成了沉重打击，原因是瓶颈不断累积，工业生产未能满足疫情后需求的激增。中国和欧洲的能源短缺，以及与新冠疫情相关的封锁，造成了供应链的巨大挤压。
摩根士丹利表示，供应链仍很脆弱，尤其是在全球仍在评估奥密克戎新毒株的风险之际。
“然而，由于人们对采购产品感到焦虑，订单数量激增，从而推高了订单积压，并为出现比预期更剧烈的短期平仓奠定了基础，尤其是消费电子产品和面临需求破坏风险的行业，”该行分析师在12月14日的报告中写道。
物流成本将继续“高得多”，并将“持续到2022年”，摩根士丹利预测，“到2022年，主要的洲际航线的隔离和旅行限制不太可能以协调的方式放松，在2023年底之前几乎没有新的运力。”
对于生产科技硬件的公司而言，摩根士丹利对那些积压数量较多、且对需求何时恢复正常的预测有限的公司持谨慎态度。它说，它更青睐与汽车和工业相关的半导体公司。
这家投资公司确定了它所说的“地区冠军”公司，“认识到它们对供应链的重要性，以及决策者可能发挥的作用……以支持自己的立场，对抗来自其他势力范围的竞争压力。”
“这些公司确实在2020/21年的全球供应链挑战中表现突出，但从广义上来说，我们也看到它们显示出更强劲的盈利趋势，并显著优于MSCI ACWI全球股票基准指数。”报告说。MSCI ACWI指数由摩根士丹利资本国际全球指数和新兴市场指数下的股票组成。
以下是摩根士丹利(Morgan Stanley)认为，供应链最“核心”环节的顶级公司：
科技硬件：苹果、惠普、思科、联想、富士通、日立
半导体：三星电子、英特尔、英飞凌科技、英伟达
汽车及零部件：大众、福特汽车、戴姆勒、通用汽车、宝马、塔塔汽车、雷诺、现代汽车、大陆集团
软件：微软、IBM、戴尔、SAP
保险公司：伯克希尔·哈撒韦公司
消费公司：索尼、松下、LG电子
零售公司：亚马逊
生产资料：沃尔沃公司，西门子
摩根士丹利还列出了受供应链瓶颈压力最大的公司。
“这类行业是供应链压力传递最剧烈的行业，部分原因是，尽管自动化或资本投资不断增加，但这类企业仍面临对劳动力投入的持续依赖，”该行说。
报告称，再加上对受贸易或其他政策摩擦影响的市场的依赖等其他因素，这“使这些公司容易受到地缘政治和劳动力动态的影响，但对全球供应链也至关重要”。一些例子包括集装箱航运和半导体公司。
据摩根士丹利称，这些公司可能面临成本压力，但凭借其行业地位，它们仍拥有定价权。
这些是属于“瓶颈”类别的股票：
半导体：英飞凌、意法半导体、恩智浦半导体、微芯科技公司、德州仪器、亚德诺半导体技术有限公司、安森美半导体、罗方德半导体、新唐科技、南亚科技
科技硬件：比亚迪电子、闻泰科技、欣兴电子、景硕科技、南亚电路板
网络设备：Lumentum控股、美国贰陆[IIVI]、康宁、康普公司
“在供应中断和产能受限的情况下，除了通过提价来弥补投入成本的上升，或通过积压来定量配给产能之外，别无选择，”摩根士丹利表示，这些公司面临着瓶颈。
