FX168財經報社(北美)訊 億萬富翁對衝基金經理保羅·都鐸·瓊斯(Paul Tudor Jones)認為，美聯儲已經完成了對抗通脹的加息，股市今年可能會繼續走高。
“我絕對認為他們已經結束了，”瓊斯周一(5月15日)在談到美聯儲的加息活動時說。“他們現在可能會宣布勝利，因為如果你看看消費者物價指數(CPI)，它已經連續12個月下降. ...這在曆史上從未發生過。”
自2022年3月以來，美聯儲已10次加息，將聯邦基金利率調整至5%-5.25%的目標區間，為2007年8月以來的最高水平。消費者價格指數自2022年6月達到9%左右的峰值以來，已經大幅降溫。該指數在4月份降至4.9%。
這位長期投資者說，目前的市場格局與全球金融危機爆發前的2006年年中類似，當時在美聯儲停止收緊貨幣政策後，股市上升了一年多。
“股票價格……我認為今年價格還會繼續上升。”“我並不十分樂觀，因為我認為這將是一個緩慢的過程。”
這位投資者說，短期而言，由於美國債務上限的爭奪，市場將出現一些消化不良，他將在政治動蕩的情況下買入。
瓊斯因預測1987年股市崩盤並從中獲利而一舉成名。他還是非營利機構Just Capital的董事長，該機構根據社會和環境指標對美國上市公司進行排名。
他認為，在經曆了一段交易活動特別沉悶的時期後，有大量的幹火藥準備投入使用。
瓊斯稱，“我們沒有IPO計劃，也沒有增發計劃，估值為19，但沒有人急於上市，顯然股市內部發生了一些變化。”“從流動角度來看，這具有建設性。”
瓊斯預測的是一個多年期的交易區間，與他的億萬富翁同行斯坦·德魯肯米勒(Stan Druckenmiller)非常相似。他同意這位杜肯家族辦公室(Duquesne Family Office)創始人的觀點，即人工智能將導致一個有大贏家和大輸家的市場分化。
他說:“我確實認為，大型語言模型和人工智能的引入，將帶來生產力的提升，這在過去75年里是罕見的。”他補充說，未來5年，這可能會使產出每年增加1.5%。
至於近期熱烈炒作的美債上限問題，瓊斯用了一個比喻來表達他的看法，他提到，大概在3周前他迎來了第一個孫女，小嬰兒在喝完奶後常常會吐奶，這就和債務上限問題很像。債務上限的政治鬥爭可能會激發風險溢價，市場將會出現一些“消化不良”的情況。但想一想一個月後，當這件事情解決後風險溢價又會消失不見，因此都鐸傾向於在市場動蕩期間逢低買入。
非常有趣的是，他還承認，其實他在6個月前對通脹、股市前景等一系列問題的觀點與現在不一樣，原因正是生成式AI的崛起。
瓊斯表示，AI會催生近幾十年來難得一見的生產力井噴，按照人類二戰後曆次“生產力奇跡”的經驗，與二戰後的基建、個人電腦、互聯網類似，大語言模型可能在未來5年帶來(每年)1.5%的生產力提升。如果這個預設成真，曆史上的“生產力奇跡”都與股票上升和通脹下降有關聯。
瓊斯：比特幣在美國遇到了麻煩
瓊斯表示，由於美國監管形勢變得不友好，比特幣(BTC)的吸引力已經下降，他預計未來通貨膨脹率將會降低。
“比特幣有一個真正的問題，因為在美國，整個監管機構都在反對它，”瓊斯在CNBC的Squawk Box節目中說。
瓊斯之前曾稱讚比特幣作為通脹對衝工具的吸引力，他補充說，他相信通貨膨脹將繼續下降，這增加了加密貨幣不那麼樂觀的前景。
在2022年的事件之後，隨着11月FTX的急劇崩潰，美國監管機構對加密行業變得更加強硬，例如美國證券交易委員會(SEC)威脅要對公開交易的加密貨幣交易所Coinbase采取法律行動。
這位對衝基金經理的言論表明，自2020年他表示，面對美聯儲的貨幣貶值，他可能會將自己5%的資產配置給比特幣以來，他對比特幣的態度有所降溫。
然而，去年10月，瓊斯稱他對比特幣的配置是“次要的”，他說，只要人們相信美聯儲能夠控制通脹，現金就是值得投資的地方。
