FX168财经报社(北美)讯 在伯克希尔·哈撒韦公司的2023年股东信中，股神沃伦·巴菲特分享了他永恒的投资原则。
这些见解为全球投资者提供了指路明灯，在市场动荡中提供了清晰的信息。作为金融界最受期待的年度出版物之一，巴菲特的公开信阐明了创造和保存财富的关键策略。
这篇文章深入探讨了巴菲特的15条投资原则，考察了它们在当今充满活力的市场中的相关性和适用性。
以下是巴菲特在伯克希尔哈撒韦公司致股东信中给出的15条投资建议:
1. 长期思维:“我们最喜欢的持有期限是永远。”
2. 质量胜于数量:“以合理的价格收购一家优秀的公司，远比以合理的价格收购一家普通的公司要好得多。”
3. 了解你的投资:“风险来自于不知道你在做什么。”
4. 投资企业，而不是股票:“当我们拥有管理出色的优秀企业的部分股份时，我们最喜欢的持股期限是永远。”
5. 耐心会有回报:“股票市场的目的就是把钱从活跃者转移到耐心者手中。”
6. 坚持自己的能力圈:“你不必成为每一家公司的专家，甚至不必成为许多公司的专家。你只需要能够评估你能力范围内的公司。”
7. 当心债务:“借贷者会知道信用就像氧气。当其中任何一种丰富时，它的存在都不会被注意到。当其中任何一个缺失时，这就是所有被注意到的。”
8. 分散投资可能被高估:“只有当投资者不明白他们在做什么时，才需要广泛分散投资。”
9. 在别人贪婪的时候害怕，在别人恐惧的时候贪婪:“我们只是试图在别人贪婪的时候害怕，只有在别人恐惧的时候才贪婪。”
10. 关注内在价值:“价格是你付出的。价值就是你所得到的。”
11. 忽略市场波动:“市场就像上帝，帮助那些自助的人。但是，与上帝不同，市场不会原谅那些不知道自己在做什么的人。”
12. 不要给市场计时:“我们在打呼噜的时候比活跃的时候赚更多的钱。”
13. 保持理性:“低价格最常见的原因是悲观——有时是普遍的，有时是特定于一个公司或行业的。”
14. 量入为出:“规则1:永远不要赔钱。规则2:永远不要忘记规则1。”
15. 保持谦虚和不断学习:“在商业世界里，后视镜总是比挡风玻璃更清晰。”
这些永恒的原则反映了巴菲特的智慧和哲学，指导投资者做出明智的决定，并以谨慎和信心驾驭市场的复杂性。
巴菲特2024年致股东信10大要点
1.开篇致敬：巴菲特特别为了纪念“设计师”查理·芒格而发布了一篇文章，称芒格为伯克希尔的“设计师”，自己则是“总承包商”。
2.财报亮眼：2023年第四季度，伯克希尔的净利润达到375.74亿美元；全年净利润达到了惊人的962.23亿美元，远超市场预期（此前市场预期约为400亿美元），而上一年同期还出现了净亏损227.59亿美元的情况。虽然伯克希尔-哈撒韦未能跑赢标普500指数，但依然实现了15.8%的年度市值增长。
3.重点投资：伯克希尔哈撒韦的股权投资集中在苹果（1743亿美元）、美国银行（348亿美元）、美国运通（284亿美元）、可口可乐（236亿美元）和雪佛龙（188亿美元）等公司，总额占到了79%。
4.日本商社投资：巴菲特表示希望无限期保持对伊藤忠、丸红、三菱、三井物产和住友商事等五家日本商社的投资。目前，伯克希尔对这五家公司的持股比例约为9%左右，并且承诺未来持股比例不会超过9.9%。
5.西方石油投资：巴菲特预计伯克希尔哈撒韦将“无限期”保持对西方石油的投资。截至2023年底，伯克希尔持有西方石油公司27.8%的普通股，同时还持有认股权证，未来5年内可以选择以固定价格大幅增持股份。
6.命运之选：巴菲特认为，真正能够改变伯克希尔哈撒韦公司命运的公司并不多见，但这些公司却一直被他们和其他公司不断挑中。有些公司的价值可以被评估，而有些则难以估价。
7.市场观察：巴菲特指出，虽然股票市场比他年轻时大得多，但今天的活跃参与者情绪和受教育程度都不如当年，市场现在更像一个赌场。
8.接班宣布：在信中，巴菲特正式宣布副董事长格雷格·阿贝尔是他的接班人选，他认为阿贝尔在各个方面都已经做好了成为伯克希尔哈撒韦公司CEO的准备。
9.国家资产：巴菲特表示，当经济动荡时，伯克希尔的目标是成为国家的一项资产，并协助扑灭金融大火，而不是成为点燃金融火种的众多公司之一。
10.坚持耐心：巴菲特强调，当你找到一个真正了不起的企业时，一定要坚持下去。耐心等待是有回报的，因为一个了不起的企业可以抵消许多不可避免的平庸决策。