FX168財經報社(北美)訊 周四（12月21日），受美國第三季度國內生產總值 (GDP) 下調的影響，美元指數暴跌至101.90，接近上周觸及的12月低點。初請失業救濟申請數據和制造業狀況數據也加劇了經濟低迷。經濟數據公布後，美元指數窄幅波動，市場正在等待本周美元的關鍵事件——即將公布的美國通脹數據（PCE 指數）。加拿大零售銷售月率錄得0.7%，為2023年4月以來最大增幅。美元/加元面臨 1.330 附近的壓力，創20周低點。加元/人民幣呈螺旋式攀升態勢，已回升至10月初高位。
美元指數現報101.94，跌幅0.49%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
周四，風險回避情緒減弱，投資者普遍希望美聯儲決策者能更早地放松限制性貨幣政策立場，美元的吸引力較為悲觀。美元兌一攬子貨幣下跌至12月低點，交易員們正為周五的美國通貨膨脹數據做準備，以獲取未來美聯儲政策路徑的線索。
美國經濟分析局 (BEA) 在其最終報告顯示經濟增速放緩，美國第三季度GDP已下調至4.9%，略低於第二次預估的5.2%，但與預先預估中最初報告的4.9%相符。但值得注意的是，實際 GDP 的增長（增長 2.1%）反映了消費者支出、私人庫存投資、出口、進口、州和地方政府支出、聯邦政府支出、住宅固定投資和非住宅固定投資的增長。評級下調主要反映了消費者支出的下調。進口是GDP計算中的一個減項，也被下調。
隨着美國消費者繼續自由消費，最能說明問題的指標，將是第四季度可支配收入的下降。有跡象表明這種情況已經開始，但目前強勁的勞動力市場以及工資和工資增長正在使消費者支出和可支配收入得到補充。
當然，這種重新定價將根據每個數據發布的情況繼續進行，但放緩的跡象肯定在增加。這也將重新引發人們對經濟衰退的擔憂，但首次申請失業救濟人數再次超出預期。周四的數據顯示，上周美國申請失業救濟金的人數僅略有增加，但低於預期，保持在曆史低點附近，這表明隨着企業尋求留住員工，勞動力市場仍然具有彈性。盡管利率上升，但今年美國經濟仍以溫和的速度增長，因為有彈性的勞動力市場有助於支撐消費者支出。不過，近幾個月來，續請失業金人數呈上升趨勢，這表明被雇主解雇的美國人很難找到新工作。分析以上數據可知，在2023年年末，美國經濟仍然表現出潛在的強勁勢頭。現階段，美聯儲似乎正在贏得對抗通脹的道路，但外部威脅仍然存在，這可能會阻礙美聯儲突破界限、通脹率低於 2% 所需的最後一點進展。
諮商會商業周期指標高級經理Justyna Zabinska-La Monica表示，11月美國經濟指標繼續下滑，住房和勞動力市場指標走弱，反映出經濟面臨的預警領域。領先信貸指數和制造業新訂單基本保持不變，表明近期經濟增長勢頭不足。盡管經濟持續恢複，以及12月份消費者信心的改善，但領先指標表明未來經濟活動將放緩。因此，諮商會預測，2024年上半年美國將出現短暫而輕微的衰退。
分析師們表示，近幾個月來，美國的通脹前景已經穩步改善，上周公布的月度消費者價格和生產者價格報告顯示，過去六個月的通脹率(以美聯儲偏愛的通脹指標衡量)可能已經回到了美聯儲2%的年化通脹目標。這一出人意料的發展導致一些美聯儲官員匆忙修改了他們隨後發布的預測。這也增強了預測者的信心，未來6個月數據也將同樣低迷。
美聯儲上周將利率保持不變，並且決策者在新的經濟預測中表示，過去兩年實施的曆史性貨幣政策收緊已經結束，2024年將降低借款成本。市場認為通貨膨脹放緩意味着美聯儲將不得不放寬政策，以阻止實際利率上升，並在早期采取積極行動。
StoneX市場研究主管Matt Weller表示：“在經濟數據融合的情況下，美元是今天表現最弱的主要貨幣。”
Scotiabank首席外匯策略師Shaun Osborne表示：“12月份美國股市的表現優於其他市場，這表明被動對衝再平衡流可能會在月底對美元產生負面影響。”
美國第三季度經濟增長不如預期強勁，這推動了債券上漲，並推低了收益率。公布的數據顯示，美國三季度實際GDP年化季率終值錄得4.9%，低於此前預估的5.2%，疲軟的經濟增長和通脹意味着美聯儲可能會在不久後降息。美國2年期和10年期國債收益率雙雙下跌。美國10年期國債收益率跌至3.840%，為7月27日以來最低水平。
在美聯儲上次會議上，政策制定者向市場發出了鴿派信號。通脹降溫和2024年不會加息，再加上寬松預測75個基點，都反映出削弱美元的激進立場。在下次銀行會議之前，所有表明經濟放緩的數據都可能為進一步下行鋪平道路，明年更快降息的預期可能會成為現實。
雖然投資者押注於提前降息，但費城聯邦儲備銀行行長帕特里克·哈克表示，降息需要時間，但表明他對降低利率持開放態度。他進一步補充說，明年降息的一個主要原因是企業正在努力增加更高的利息義務。
美國經濟近來已顯示出放緩跡象，今天公布的數據進一步佐證了這一點。美聯儲降息預期可能會溫和地重新定價，如果周五美國核心PCE數據表現不佳，這可能會讓美元在2024年面臨壓力。CME 集團的 FedWatch 工具顯示，市場定價美聯儲在1月31日會議上維持利率不變的可能性為 87.6%。大約 12.4% 的人預計第一次降息已經發生。
豐業銀行分析師表示，“周三晚些時候美元大幅走高，在6小時走勢圖上留下了一個小的看漲信號，但缺乏後續需求和歐洲交易時段疲軟的走勢表明美元進一步上漲的空間有限。盤中、日線和周振蕩指標上，趨勢強度振蕩指標仍然偏空，支持美元反彈有限以及下行壓力持續的前景。”
美元/加元再創20周低點，現報1.32967，跌幅0.53%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
在加元方面，高利率、部分地區居高不下的物價通脹以及整體經濟陷入困境的跡象可能已經影響到了加拿大消費者，導致加拿大消費者支出放緩，家庭預算因高利率受限由於高利率限制了家庭預算，加拿大消費者繼10月份大肆揮霍之後可能在11月放緩支出步伐。據加拿大統計局周四發布的初步估計，11月零售商收入持平，此前10月增幅為0.7%。不過，零售業10月表現強勁，九個子行業中有七個銷售額增長，其中汽車和零部件經銷商以1.1%的幅度領漲。扣除汽車的零售銷售增長0.6%，就銷量而言，零售銷售增長1.4%。10月日用商品零售額增長2%，對零售額的貢獻幅度第二大。保健和個人護理用品銷售增長1.5%，服裝銷售增長2.4%。另一方面，加油站和燃料供應商銷售額下降3.1%。
加拿大帝國商業銀行的經濟學家Andrew Grantham表示，初步證據顯示，在第二季度和第三季度支出幾乎沒有變化之後，加拿大消費者支出可能會在第四季度對整體GDP做出積極貢獻，不過經通脹調整後的支出回升可能是暫時的，因為更多家庭以更高的利率進行再融資，而勞動力市場疲軟再次限制了支出。這位經濟學家指出，在零售額在10月(尤其是在零售量方面)上升之後，有跡象表明11月的零售額幾乎沒有變化。此外，Grantham稱，還有進一步的證據表明，勞動力市場正在走弱，各個行業的就業人數普遍疲軟。
ForexLive首席貨幣分析師Adam Button表示：“加元目前確實有一些勢頭。”“過去一年來，加元面臨的主要風險一直是房地產，隨着移民激增和利率注定下降，房地產市場出現混亂的可能性正在變得渺茫。” 他認為，加元最近的漲勢是因為投資者押注明年央行將降息，改善全球經濟前景。Button表示：“樂觀情緒彌漫，加元受益。這在整個市場中都可以看到。”
豐業銀行的經濟學家分析了該貨幣對的前景。他們預測加元面臨持續的下行壓力。他們表示，“周三尾盤美元大幅走高，在 6 小時圖（超出區間）上留下了小幅看漲信號，但缺乏後續需求以及歐洲貿易疲弱的價格走勢表明美元進一步上漲的空間有限。趨勢強度震蕩指標仍與日內、日線和周線震蕩指標看跌，支撐了美元反彈有限和現貨持續下行壓力的前景。支撐位為1.3320/1.3330和1.3280/85。阻力位為1.3375/1.3400。”
加元/人民幣近期呈螺旋式攀升態勢，已回升至10月初高位，現報5.3673，漲幅0.52%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）
