FX168财经报社(北美)讯 周四（12月21日），受美国第三季度国内生产总值 (GDP) 下调的影响，美元指数暴跌至101.90，接近上周触及的12月低点。初请失业救济申请数据和制造业状况数据也加剧了经济低迷。经济数据公布后，美元指数窄幅波动，市场正在等待本周美元的关键事件——即将公布的美国通胀数据（PCE 指数）。加拿大零售销售月率录得0.7%，为2023年4月以来最大增幅。美元/加元面临 1.330 附近的压力，创20周低点。加元/人民币呈螺旋式攀升态势，已回升至10月初高位。
美元指数现报101.94，跌幅0.49%。
（美元指数走势图，来源：FX168）
周四，风险回避情绪减弱，投资者普遍希望美联储决策者能更早地放松限制性货币政策立场，美元的吸引力较为悲观。美元兑一揽子货币下跌至12月低点，交易员们正为周五的美国通货膨胀数据做准备，以获取未来美联储政策路径的线索。
美国经济分析局 (BEA) 在其最终报告显示经济增速放缓，美国第三季度GDP已下调至4.9%，略低于第二次预估的5.2%，但与预先预估中最初报告的4.9%相符。但值得注意的是，实际 GDP 的增长（增长 2.1%）反映了消费者支出、私人库存投资、出口、进口、州和地方政府支出、联邦政府支出、住宅固定投资和非住宅固定投资的增长。评级下调主要反映了消费者支出的下调。进口是GDP计算中的一个减项，也被下调。
随着美国消费者继续自由消费，最能说明问题的指标，将是第四季度可支配收入的下降。有迹象表明这种情况已经开始，但目前强劲的劳动力市场以及工资和工资增长正在使消费者支出和可支配收入得到补充。
当然，这种重新定价将根据每个数据发布的情况继续进行，但放缓的迹象肯定在增加。这也将重新引发人们对经济衰退的担忧，但首次申请失业救济人数再次超出预期。周四的数据显示，上周美国申请失业救济金的人数仅略有增加，但低于预期，保持在历史低点附近，这表明随着企业寻求留住员工，劳动力市场仍然具有弹性。尽管利率上升，但今年美国经济仍以温和的速度增长，因为有弹性的劳动力市场有助于支撑消费者支出。不过，近几个月来，续请失业金人数呈上升趋势，这表明被雇主解雇的美国人很难找到新工作。分析以上数据可知，在2023年年末，美国经济仍然表现出潜在的强劲势头。现阶段，美联储似乎正在赢得对抗通胀的道路，但外部威胁仍然存在，这可能会阻碍美联储突破界限、通胀率低于 2% 所需的最后一点进展。
谘商会商业周期指标高级经理Justyna Zabinska-La Monica表示，11月美国经济指标继续下滑，住房和劳动力市场指标走弱，反映出经济面临的预警领域。领先信贷指数和制造业新订单基本保持不变，表明近期经济增长势头不足。尽管经济持续恢复，以及12月份消费者信心的改善，但领先指标表明未来经济活动将放缓。因此，谘商会预测，2024年上半年美国将出现短暂而轻微的衰退。
分析师们表示，近几个月来，美国的通胀前景已经稳步改善，上周公布的月度消费者价格和生产者价格报告显示，过去六个月的通胀率(以美联储偏爱的通胀指标衡量)可能已经回到了美联储2%的年化通胀目标。这一出人意料的发展导致一些美联储官员匆忙修改了他们随后发布的预测。这也增强了预测者的信心，未来6个月数据也将同样低迷。
美联储上周将利率保持不变，并且决策者在新的经济预测中表示，过去两年实施的历史性货币政策收紧已经结束，2024年将降低借款成本。市场认为通货膨胀放缓意味着美联储将不得不放宽政策，以阻止实际利率上升，并在早期采取积极行动。
StoneX市场研究主管Matt Weller表示：“在经济数据融合的情况下，美元是今天表现最弱的主要货币。”
Scotiabank首席外汇策略师Shaun Osborne表示：“12月份美国股市的表现优于其他市场，这表明被动对冲再平衡流可能会在月底对美元产生负面影响。”
美国第三季度经济增长不如预期强劲，这推动了债券上涨，并推低了收益率。公布的数据显示，美国三季度实际GDP年化季率终值录得4.9%，低于此前预估的5.2%，疲软的经济增长和通胀意味着美联储可能会在不久后降息。美国2年期和10年期国债收益率双双下跌。美国10年期国债收益率跌至3.840%，为7月27日以来最低水平。
在美联储上次会议上，政策制定者向市场发出了鸽派信号。通胀降温和2024年不会加息，再加上宽松预测75个基点，都反映出削弱美元的激进立场。在下次银行会议之前，所有表明经济放缓的数据都可能为进一步下行铺平道路，明年更快降息的预期可能会成为现实。
虽然投资者押注于提前降息，但费城联邦储备银行行长帕特里克·哈克表示，降息需要时间，但表明他对降低利率持开放态度。他进一步补充说，明年降息的一个主要原因是企业正在努力增加更高的利息义务。
美国经济近来已显示出放缓迹象，今天公布的数据进一步佐证了这一点。美联储降息预期可能会温和地重新定价，如果周五美国核心PCE数据表现不佳，这可能会让美元在2024年面临压力。CME 集团的 FedWatch 工具显示，市场定价美联储在1月31日会议上维持利率不变的可能性为 87.6%。大约 12.4% 的人预计第一次降息已经发生。
丰业银行分析师表示，“周三晚些时候美元大幅走高，在6小时走势图上留下了一个小的看涨信号，但缺乏后续需求和欧洲交易时段疲软的走势表明美元进一步上涨的空间有限。盘中、日线和周振荡指标上，趋势强度振荡指标仍然偏空，支持美元反弹有限以及下行压力持续的前景。”
美元/加元再创20周低点，现报1.32967，跌幅0.53%。
（美元/加元汇率走势图，来源：FX168）
在加元方面，高利率、部分地区居高不下的物价通胀以及整体经济陷入困境的迹象可能已经影响到了加拿大消费者，导致加拿大消费者支出放缓，家庭预算因高利率受限由于高利率限制了家庭预算，加拿大消费者继10月份大肆挥霍之后可能在11月放缓支出步伐。据加拿大统计局周四发布的初步估计，11月零售商收入持平，此前10月增幅为0.7%。不过，零售业10月表现强劲，九个子行业中有七个销售额增长，其中汽车和零部件经销商以1.1%的幅度领涨。扣除汽车的零售销售增长0.6%，就销量而言，零售销售增长1.4%。10月日用商品零售额增长2%，对零售额的贡献幅度第二大。保健和个人护理用品销售增长1.5%，服装销售增长2.4%。另一方面，加油站和燃料供应商销售额下降3.1%。
加拿大帝国商业银行的经济学家Andrew Grantham表示，初步证据显示，在第二季度和第三季度支出几乎没有变化之后，加拿大消费者支出可能会在第四季度对整体GDP做出积极贡献，不过经通胀调整后的支出回升可能是暂时的，因为更多家庭以更高的利率进行再融资，而劳动力市场疲软再次限制了支出。这位经济学家指出，在零售额在10月(尤其是在零售量方面)上升之后，有迹象表明11月的零售额几乎没有变化。此外，Grantham称，还有进一步的证据表明，劳动力市场正在走弱，各个行业的就业人数普遍疲软。
ForexLive首席货币分析师Adam Button表示：“加元目前确实有一些势头。”“过去一年来，加元面临的主要风险一直是房地产，随着移民激增和利率注定下降，房地产市场出现混乱的可能性正在变得渺茫。” 他认为，加元最近的涨势是因为投资者押注明年央行将降息，改善全球经济前景。Button表示：“乐观情绪弥漫，加元受益。这在整个市场中都可以看到。”
丰业银行的经济学家分析了该货币对的前景。他们预测加元面临持续的下行压力。他们表示，“周三尾盘美元大幅走高，在 6 小时图（超出区间）上留下了小幅看涨信号，但缺乏后续需求以及欧洲贸易疲弱的价格走势表明美元进一步上涨的空间有限。趋势强度震荡指标仍与日内、日线和周线震荡指标看跌，支撑了美元反弹有限和现货持续下行压力的前景。支撑位为1.3320/1.3330和1.3280/85。阻力位为1.3375/1.3400。”
加元/人民币近期呈螺旋式攀升态势，已回升至10月初高位，现报5.3673，涨幅0.52%。
（加元/人民币汇率走势图，来源：FX168）
