FX168财经报社(北美)讯 疫情爆发后，通货膨胀重创了美国经济。企业关停导致供应链中断，政府发放数万亿美元的刺激款，导致货币过剩，而商品供应不足。这种不匹配使消费者价格上涨的速度达到几十年来未见的水平，迫使美联储采取同等措施做出回应。决策者提高了联邦基金利率（一种影响整个经济中其他利率的基准利率），其提升速度是自1980年代初以来最快的。通过提高借款成本，决策者希望遏制支出并降低通货膨胀。
然而，这些加息的激进性让华尔街感到担忧，以至于标普500指数在去年下跌了逾19%，创下2008年大衰退以来的最糟糕年度跌幅。但在经济韧性迹象明显的情况下，该指数今年迅速反弹。第三季度国内生产总值以5.2%的速度增长，意味着经济扩张速度是20年平均水平的两倍多。
与此同时，通货膨胀从2022年6月的9.1%的高点大幅降至2023年11月的3.1%。决策者似乎对此进展感到满意。美联储主席鲍威尔最近的评论暗示着加息周期的结束，而货币政策的这种转变在历史上通常对股市产生积极影响。
历史数据表明，标普500指数在2024年可能大幅上涨
在12月的会议上，美联储公开市场委员会将目标联邦基金利率维持在5.25%至5.5%不变。然而，决策者的最新预测显示，明年可能会出现三次25个基点的降息，到2025年底可能会有七次25个基点的降息。
市场预计信贷条件将更快地放宽。芝加哥商品交易所集团的FedWatch工具使用联邦基金期货合同的定价数据来衡量未来利率的可能性，目前暗示着目前的加息周期已经结束的概率为100%，联邦储备系统明年至少将降息100个基点的概率为91%。
无论哪种方式，从加息到降息的转变都可能成为经济的催化剂，从而提振公司收入和盈利增长，推动股市上涨。历史数据支持这种假设。
自1984年以来，美联储已经引导经济度过六次加息周期，标普500指数在这些周期结束后的12个月内增长了五次（占83%）。此外，标普500指数在每个周期的最后一次加息后的12个月内的平均回报率为15.9%。
过去的表现决不是未来回报的保证，投资者应避免基于市场时机的策略。每次加息周期都是由独特的情况引起的，其中没有一个涉及全球疫情。因此，当前加息周期结束后的后果可能会有所不同。
尽管如此，历史表明标普500指数存在上升势头。美联储上一次提高其基准利率是在7月27日，自那时以来标普500指数上涨了4%。这意味着如果决策者确实已经结束了当前的加息周期，那么在未来12个月内可能还有约12%的上涨空间。
投资者应优先考虑长期回报
寻求从标普500指数潜在上升动能中受益的投资者有几种选择。许多优质股票在当前估值水平看起来很有吸引力。但购买标普500指数基金是最明显、最简单的受益途径。
无论哪种方式，投资者必须具备正确的心态。这意味着采用注重长期回报的买入并持有策略。
长期思维方式的重要性不可忽视。尽管历史数据暗示着标普500指数在2024年7月之前有83%的机会上涨，但这也意味着有17%的机会下跌。而且，这两个数字都是基于相对有限数量事件的数据。美联储在当前加息周期之前只进行了六次加息行动。
为此，投资者应该将潜在回报与更广泛的数据集进行对比。
此外，标普500指数在过去30年中增长了1,700%，年均增长率为10.1%。如果一切顺利，今天购买标普500指数基金的投资者可以有望在未来几十年内看到类似的回报率。
