經濟學家預判美國關鍵經濟數據 投資者從中探尋降息信號
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經濟學家預判美國關鍵經濟數據 投資者從中探尋降息信號

文 / Heidi 來源:FX168

FX168財經報社(北美)訊 最新的通貨膨脹數據即將公布,投資者將尋找關於美聯儲何時開始降息的線索。

預計12月份消費者價格指數將顯示年度總體通貨膨脹率略有上升至3.2%,高於前一個月的3.1%。但在排除了波動較大的食品和能源類別後,經濟學家預計“核心”通貨膨脹率將從前一個月的4.0%下降到年率3.8%。

這一數據對於投資者至關重要,他們自上一個CPI報告以來越來越多地預期美國經濟軟着陸,即通貨膨脹回落至2%,而不伴隨經濟衰退。這可能意味着美聯儲的加息行動已經結束,可能開始降息,降低企業和消費者的借款成本。

美國銀行的經濟學家預計總體和核心通貨膨脹率將略高於共識。但即便12月“核心”CPI為3.9%,也可能使美聯儲在3月份降息的可能性保持開放。

美國經濟學家史蒂芬·朱諾(Stephen Juneau)在致客戶的一份報告中寫道:“與我們的預測一致的CPI報告將繼續表明朝着美聯儲2%的目標取得進展。”“因此,在我們看來,它將使美聯儲按季度的步伐在今年削減100個基點的利率,從3月份開始削減25個基點。”

根據芝商所FedWatch工具,市場對美聯儲在3月份降息的可能性已經定價了大約67%。

從月度角度看,經濟學家預計12月份物價將上漲0.2%,高於上個月的0.1%。與此同時,經濟學家預測核心通貨膨脹率將環比增長0.3%,與11月持平。

在具體方面,高盛的經濟學家指出通脹報告中需要關注三個關鍵領域:汽車價格、航空票價和住房。高盛認為,汽車價格和住房將繼續走低,而航空票價可能是12月報告的上行風險。

高盛表示,其航空團隊的實時價格測量“有了顯著增加”。這可能導致12月航空票價上漲5%,對“核心”CPI的貢獻為3個基點。

高盛的經濟學家曼努埃爾·阿貝卡西斯(Manuel Abecasis)和斯賓塞·希爾(Spencer Hill)在一份研究報告中寫道:“展望未來,我們看到汽車、住房租賃和勞動力市場的再平衡將進一步導致2024年的通貨緊縮,盡管我們預計來自醫療保健領域的加速可能會有所抵消。”“我們預計2024年12月核心CPI通貨膨脹率為2.9%,核心[個人消費支出]通貨膨脹率為2.2%。”

盡管隨着通脹前景降低,市場已經積極地為降息定價,但美聯儲官員的表態更為謹慎。

美聯儲理事米歇爾·鮑曼周一表示,如果通貨膨脹進一步下降,美聯儲最終可能需要降息,但“我們還沒有到那個時候”。

周一,亞特蘭大聯儲主席拉斐爾·波斯蒂克在另一次講話中表達了類似的觀點。他說:“我們現在正處於一種收緊的立場,我對此感到滿意,我只是希望看到經濟繼續在這種立場下發展,希望看到通貨膨脹繼續達到我們的2%水平。”

鑒於美聯儲的謹慎言論以及自上一次通貨膨脹報告以來股市的激進反彈,華爾街戰略師在報告發布後對股市反應的期望進行了調整。

交互經紀首席策略師史蒂夫·索斯尼克(Steve Sosnick)在接受雅虎財經的采訪時表示:“[12月的]CPI數字存在一定的不對稱風險。”“我認為一個好的數字,一個好於預期的數字已經被定價進去了……我認為現在並沒有為通貨膨脹上行的風險定價進去。”

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