银行间债市早盘下跌 资金收敛致情绪偏弱

FX168财经报社(香港)讯 中国银行间债市现券收益率周四(11月10日)上行，国债期货下跌。交易员表示，美国大选不确定性消除后全球风险资产反弹，国内资金面亦有所收敛，同时年底来临之际机构面临宏观审慎评估体系(MPA)考核，现券情绪偏弱。

交易员并称，年内进一步宽松预期不再，且基本面显现回稳迹象，债券市场面临的环境总体偏空；但国内资产荒现象仍然无解，收益率上行有顶。

周四剩余期限近10年的国开债160210最新报价在3.18%/3.1725%，上日尾盘为3.1525%/3.1450%。剩余期限近10年的国债160017最新报价在2.79%/2.76%，上日尾盘在2.7800%/2.7450%。

同时，中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1612周四早盘收报101.615元人民币，较上日结算价跌0.10%；10年期国债主力合约T1612收报101.075元，较上日结算价跌0.15%。

美国共和党候选人特朗普(Donald Trump)周二(11月8日)击败民主党候选人希拉里赢得美国大选，成为美国第45任总统。

上海一券商交易员称，“美国大选尘埃落定后，市场担心主要在年末流动性以及MPA考核，再加上商品和汇率等资产的波动性均在加大，整体仍在朝着对债券不利的方向走，目前现券市场总体偏空，但由于资产荒，收益率反弹幅度有限。”

北京一银行交易员亦提到，海外债券收益率反弹，而且从央行三季度报告中看出进一步宽松的希望不大，加上资金面再度出现收敛，均推升现券收益率。

一级市场方面，中国进出口行上午招标的10年和20年期固息增发债，中标收益率为3.1959%和3.5068%，投标倍数为3.66倍和2.67倍；稍早招标发行的三年和五年固息增发债，中标收益率分别为2.8330%和2.9711%，对应投标倍数1.98倍和2.38倍。

市场资金面上，中国银行间市场周四早盘主要回购利率普涨，隔夜品种涨幅逾10个基点。交易员表示，尽管今日央行公开市场净回笼规模大幅缩减，但前期累积大额资金回笼效应发酵，同时大行融出资金量亦减少，流动性在平衡中进一步趋紧，不过整体而言压力暂不算大。

中国央行公开市场今日进行总额800亿元人民币逆回购操作，其中七天期600亿元，14天期200亿元。据此计算，单日净回笼50亿元，较此前数日逾千亿的单日净回笼规模大降。

虽然上周中国央行提前加量进行中期借贷便利(MLF)操作，但自上周三(11月2日)两周来首现单日净回笼起至今，央行公开市场已连续七日净回笼，累计达6700亿元，远远超过4370亿元的MLF投放量。

校对：Sarah