美联储加息致情绪恐慌 银行间债市早盘大跌

FX168财经报社(香港)讯 受美国加息影响，中国银行间债市周四早盘现券收益率和利率互换(IRS)全线飙升，10年国开债活跃券收益率一度上行近20基点，10年国债收益率亦一度上行逾15基点，五年IRS最多大涨近30基点。

中国金融期货交易所10年国债期货主力合约1703开盘亦大跌逾1%，之后迅速扩大跌幅，并触及跌停。

华中一银行交易员称，“市场太恐慌了，国开10年活跃券收益率最高上了20bp，上到3.89%，现在回来点了，然后回到3.82%，五年IRS到了3.98%，下一笔就是3.90%，还是太恐慌了，有啥工具就用啥工具对冲下，也不管效果了。 ”

美联储(FED)周三升息25个基点至至0.50-0.75%，且暗示明年将加快升息步伐，预计升息三次，以适应新政府的政策。

受此影响，美国短期公债收益率跳涨至2009年以来高点，带动美元升至近14年高点；美国股市下挫，标普500指数录得10月11日来最大单日百分比跌幅。

市场资金面上，中国银行间市场周四流动性愈发趋紧，机构心态更显谨慎。交易员称，美联储如预期升息后，虽然央行公开市场今日逆回购加码以稳定预期，但在年底临近及月度缴税开始陆续走款扰动下，早间大行供给继续收缩，非银类机构轧平头寸难度更为突出。

他们并表示，美国进入加息周期，国内人民币贬值压力不减，外汇占款流出趋势加大，资金面短期仍面临多重挑战，机构仍寄望未来央行能提供援助。

中国央行公开市场今日进行总额2450亿元人民币的逆回购操作，单日净投放1450亿元。

交易员并指出，早上现券暴跌，美联储加息等多重利空消息连环发酵，市场心态一下子就都很谨慎了。由于担心流动性风险，机构大多都不太愿意融出，大一点的银行类机构还稍微好点，一些小机构和非银类就很难借到资金了。

中国11月央行口径外汇占款减少近4000亿元人民币，降幅创10个月新高，凸显跨境资金流出压力依然较大同时，亦直接加剧国内流动性紧张局面。这给金融市场带来一定冲击，也让货币政策持续承压。

校对：卢瑟