银行间债市早盘由跌转升 资金面维持紧平衡

FX168财经报社(香港)讯 中国金融期货交易所国债期货合约周四(5月11日)早盘止跌转升，银行间债市主要现券收益率随之小降。不过此前几日午后出现走恶经历在前，市场心态未稳，交易户仍不敢过多介入。

周四剩余期限近10年的国债170010券最新报价在3.68%/3.66%，上日尾盘为3.70%/3.67%；同期限国开债170210最新报价4.3775%/4.3600%，上日尾盘为4.40%/4.3850%。

与此同时，中国金融期货交易所五年期国债新期货主力合约TF1709周四早盘收报97.135元人民币，较上日结算价跌涨0.22%；10年期国债主力合约T1709收报93.825元，较上日结算价涨0.24%。

一级市场方面，进出口行稍早结束招标的一、三和五年固息债中标收益(利)率分别为4.0560%、4.37%和4.4855%。中债进出口行债到期收益率曲线中，同期限最新收益率为4.0085%、4.3225%和4.5266%。

交易员表示，对配置户而言，利率债收益率的快速上行增加吸引力，如果仓位不重可以考虑慢慢增仓，只是进度需要密切关注市况随时调整。

北京一券商交易员称，机构对未来持续监管的压力担忧不已，但对配置户来说，10年国债3.7%左右的收益率，吸引力有所增加。

市场资金面上，中国银行间市场周四资金面维持紧平衡。交易员表示，早盘机构出资心态一度谨慎，场内供给略显偏少，但随着央行公开市场结束此前连续四天净回笼，转为小幅净投放，一定程度安抚预期，流动性逐步趋于平稳偏松，相较之下，七天及14天品种需求较前几日有所升温。

中国央行公开市场今日进行总额800亿元的逆回购操作，其中七天期600亿元，14天期100亿元，28天期100亿元。据此计算，单日净投放200亿元，结束此前连续四日净回笼格局。据统计，本月共有4,095亿元MLF(中期借贷便利)到期，上周三(5月3日)2300亿元到期后，下周二(5月16日)还有1795亿元到期，目前暂未有续做消息。

上海一银行交易员称，“早盘大家出的少，但是感觉资金面实际还是宽松的，今天央行公开市场转为净投放了，虽然量不大，但是这是个重要的信号。不过，整体流动性有逐步收敛苗头。”

校对：Sarah