盛宝银行：风险情绪突变 汇市措手不及

要点：

如果风险情绪持续升温，美元兑低收益货币与量化宽松货币可能走强；

新屋销售与风险偏好提振美元/日元；

那些承压货币兑美元短期内可能略有反弹；

美元/日元可能测试云顶与112.00下方阻力；

美联储已经有多位官员先后发言，毫无顾忌地探讨今年的加息可能性。鹰派阵营的评论刺激短期利率大幅上涨，从而提振美元，特别是兑高风险货币，同时导致风险偏好承压。但是美股尾盘风险情绪突变，似乎有意伸张市场根本就不惧怕美联储的鹰派声明。不过风险情绪的变化也只是一天内的波动而已，现在下定论有些操之过急，留意接下来几个交易时段的市场走向。

那会出现怎样的局面？如果风险情绪进一步升温，而且美联储的加息预期稳步走高，美元兑低收益货币与量化宽松货币例如日元、欧元以及瑞郎就会走强。短期内那些承压的货币兑美元可能略有反弹，至少下行动能会减少，例如澳元、加元以及新兴市场货币。以美元/土耳其里拉为例，尽管土耳其央行按兵不动，土耳其短期利率预期有所下滑，但是美元/土耳其里拉还是明显走软。

图表：美元/日元

近期多种因素共同作用下提振美元/日元，包括美联储的鹰派声明、美国4月新屋销售大幅增长以及风险偏好高涨。汇价已经探至Ichimoku云区，如果日内收于该区间或突破该区间，保持看涨预期，关注云区顶部与112.00下方的阻力位。如果美元/日元在当前市场环境下无法进一步反弹，恐怕接下来也是反弹无望了。

G10主要货币表现：

美元——风险情绪突然回升，美元走强但有些措手不及，如果美联储加息预期继续升温，即使美元兑新兴市场货币/商品货币的前景越来越暗淡，不过美元兑避险货币与量化宽松货币可能走高。

欧元——在缺乏催化剂的情况下，欧元承压，关注日内公布的德国IFO调查指数，市场肯定对欧央行不存在任何期待，但是现在留欧支持率上涨，欧元倾向于继续下滑。

日元——美元/日元反弹，令人颇感意外，因为当前汇价与关键风险的关联已经走错方向。

英镑——退欧可能性降低以及风险情绪大幅反弹提振英镑，如果这些条件得以保持，短期内英镑可能进一步上涨——欧元/英镑下一个目标指向0.7500，而英镑/美元关注始于1.4775的200日均线。

瑞郎——未能确定当前市场焦点，不过从技术面看欧元/瑞郎已经失守1.1100，下一个关键目标是1.1000/25区间。

澳元——风险情绪突然转向迅速消除澳元的下行动能，如果澳元/美元收于0.7250上方，短期内下行动能有望继续消退。

加元——风险情绪突变打击美元多头，如果日内公布的加央行会议声明对经济前景保持乐观态度，短期内美元/加元可能再次跌破1.3000，但是如果风险情绪的反弹势头消退，油价下滑而且加央行发表更加鸽派的声明，美元/加元有望探至更高水平，下一个关键阻力在1.3310-1.3360区间。

纽元——风险情绪反转，纽元似乎成为低风险货币，特别是兑澳元。纽元/美元继续陷于区间徘徊，空头大失所望，近期汇价下行反转后并未持续走软，短期内汇价走向仍难以确定。