招商银行：11月3日汇市分析

二、股汇市市场焦点

1.周三（11月2日）美联储宣布维持利率不变，美联储称目前就业市场稳定，加息环境继续得到改善，预计未来经济走势将支持渐进式加息的做法，在等待加息之前仍希望获取更多证据。

2.数据处理公司ADP周三(11月2日)公布的数据显示，素有小非农之称的美国10月ADP就业人数持续增长，但增幅逊于市场预期。欧元/美元：周三(11月2日)亚市早盘，欧元/美元位于1.1055附近水平徘徊。周二（11月1日）公布的美国ABC News/Washington Post民调显示，特朗普支持率为46%，反超希拉里45%一个百分点，主要因上周五（10月31日）FBI宣布重启对希拉里"邮件门"事件的调查。受上述事件影响，周二美元全面下跌，欧元/ 美元飙升至 3 周高位 1.1069。但美国宏观经济数据表现强劲，10 月 Markit 制造业采购经理人指数升至 53.4，创下年内最高，ISM制造业指数录得51.9，超出预期51.7，而9月营建支出则下降0.4%。欧元/美元今日开盘报1.1096。

分析师表示，4小时图技术指标位于极度超买区域，欧元/美元日图收涨100个点，接下来仍可能继续上扬。

欧元/美元需要突破上一交易日高点1.1069，方能继续扩大升势，该水位也为近期跌势的50%回撤位。本周美联储（Fed）利率决议公布前，汇价涨势可能将受限。

英镑/美元：11月2日，英镑/美元出现上涨态势，且涨势积极。据美国广播公司与华盛顿邮报发布的民调显示特朗普的支持率为46%，希拉里的支持率为45%。因为对于大选行情和结果的担忧，促使投资者远离美元，这也反过来推高英镑/美元。未来来看，英镑汇率或将有所回落，尤其在英国脱欧程序正式启动及英国单一市场准入受到阻碍的预期产生之后。英镑/美元今日开盘报1.2302。

分析师表示，英镑/美元短期技术面维持负面。英镑价格走势在过去两周内逐渐稳定，不过极少有证据显示英镑下行的势头将会翻转。镑/美元目前正在区间上部巩固。强阻力区位于 1.2275/1.2325 水平，关键支撑位于 1.2140 位置。

美元/日元：周三(11月2日)亚市早盘，美元/日元位于104.05附近水平徘徊。上一交易日亚太时段汇价先小幅震荡走高至105.11，但欧洲时段自该点一路回撤下跌，纽约时段最低触及103.78，目前暂时于低位附近震荡交投。距离美国大选还有一周时间，有消息称美国总统民意调查显示2位候选人的支持率相当，美元/日元跌至当周低位，纽约时段收盘跌破104.00水平。周二（11月1日）日本央行（BOJ）宣布维持利率不变，符合市场预期，美元/日元波动不大，未能有效突破105.00关口。加之美国政治经济前景出现更多的不确定性，美元/日元最终回撤下跌。与此同时，周二公布的日本经济数据表明日本经济增长放缓，日本PMI录得51.4，前值为51.7。

受特朗普或将取胜的消息打压，美股大跌。美元/日元今日开盘报103.3300。

分析师表示，1小时图显示美元/日元可能延续下行，目前已经跌破100和200小时均线，技术指标强劲走低，处在超卖区域。4小时图上看，美元/日元自9月未以来首次跌至100期均线下方，技术指标同样强烈朝南，接近超卖区域。如果汇价跌破10月21日低位103.50，则将进一步延续下行。

澳元/美元：周三(11月2日)亚市早盘，澳元/美元位于0.7650附近水平徘徊。周二（11月1日）澳洲联储（RBA）宣布维持货币政策不变，澳元/美元受助涨至0.7688。与此同时，澳洲联储利率声明措辞变化不大，整体呈鹰派基调。澳洲联储主席洛威称，"通胀前景不大可能导致政策调整"。此外，上一交易日进一步支撑澳元的是中国

PMI数据好于预期。官方数据显示，中国财新10月制造业PMI初值升至51.2，前值为50.1，好于预期的50.2。

与此同时，中国国家统计局10月制造业PMI也录得51.2，官方非制造业PMI升至54.0，前值为53.7。但之后受美国大选选情变化的影响，有消息称美国总统民意调查显示 2 位候选人的支持率相当，加之美元呈弱，股市下跌，澳元/美元自上述高点回撤。澳元/美元今日开盘报0.7658。

分析师表示，4小时图上看，20期均线温和上行，处在澳元/美元现价下方。与此同时，技术指标整理极度超买水平，表明汇价下行空间不大。

美元/瑞郎：数据处理公司ADP周三(11月2日)公布的数据显示，素有小非农之称的美国10月ADP就业人数持续增长，但增幅逊于市场预期。详细数据显示，美国10月ADP就业人数增加14.7万，低于分析师预估的增加16.5 万，分析师们的预测值最低为增加13.0万，最高为增加19.0万。同时，9月ADP就业人数增幅从之前的15.4万上修至20.2万。具体行业方面，10月建筑业就业人数减少1.5万，9月增加1.1万；10月制造业就业人数减少 0.1万，9月减少0.6万；10月贸易/运输/公用事业就业人数新增1.7万，9月增加1.5万；10月金融服务业就业人数新增1.8万，9月增加1.1万；10月专业/商业服务就业人数新增6.9万，9月增加4.5万。穆迪首席经济学家詹迪点评称，尽管就业人口的增长步伐有所放缓，但就业增长仍然保持强劲。就业增长缓慢的领域主要包括建筑、教育和矿业。而ADP就业数据公司副总裁表示，由于全球经济环境对美国大公司的不利影响减少，就业增长的主要来源似乎从小型企业转到大企业。美元/瑞郎今日开盘0.9731。

分析师表示，日线图中，美元兑瑞郎逼近8月18日低位以来的的上升通道下轨，相对强弱指标RSI指标缺乏进一步下行动能，警惕汇价反弹风险；若汇价掉头上行，上方看向100日均线0.9770以及0.98关口。

美元/加元：周二(11月1日)美元兑加元探底后后生。此前美元兑加元下滑，主要受到美元走软的打压，此外美国政治不确定性加剧，激发了美元的抛盘，也带动美元兑加元下滑。不过油价走低和加拿大央行行长的言论支撑美元兑加元回升。纽约时段，美元兑加元自日低回升，一方面原油价格走软施压加元，市场对OPEC带头的产油国达成减产协议并不看好，另一方面OPEC本身产量再度创出新高，这持续施压油价并带动加元走软。另一方面，加拿大央行行长波洛兹纽约时段发表讲话，他表示，央行认真考虑了上调通胀目标的可能性，这暗示加拿大央行仍可能维持更久的宽松措施，施压加元。此外，波洛兹还表示，商业投资疲弱是一个全球现象，企业因不确定性而推迟投资的，当前美国大选和北美自由贸易协定是加拿大企业主要的担忧；近期的经验显示非常规举措给央行提供了比之前预期更大的行动空间。美元/加元今日开盘报1.3385。

分析师表示，美元/加元从前一交易日的跌势中反弹，目前涨至 1.3400 关口，但美国大选这一政治因素，美元卖盘延续。

美元/新加坡元：美国最新公布了多项关键经济数据，显示经济基本面持续向好，为该国12月份加息提供了更强支撑，但市场人士称，美国实体经济仍有改善空间。美国最新公布多项关键经济数据，显示经济基本面持续向好，为该国12月份加息提供了更强支撑，但市场人士称，美国实体经济仍有改善空间。美国商务部10月28日公布的初步统计显示，今年第三季度美国实际国内生产总值(GDP)按年率计算环比增长2.9%，好于前一季度1.4% 的增速，并创下2014年第三季度以来最快增速。当季美国经济增速加快的主要原因在于企业库存投资和出口增长大幅好转，抵消了消费增速下降的不利影响。数据显示，企业库存投资推动第三季度经济增长0.61个百分点，而之前企业库存投资已经连续五个季度拖累经济增长；在农产品出口大幅增长带动下，美国第三季度出口增长 10%，为2013年以来最快季度增速。贸易数据初值显示，9月商品贸易逆差收窄5.2%，至561亿美元。美元/新加坡元今日开盘报1.3843。

分析师表示，美元/新加坡元周三收阴线，macd交叉向下运行，kdj向下，绿色柱能扩大。汇价短期震荡向下，谨慎看多。

美元/人民币：人民币兑美元即期周三(11月2日)震荡收升，中间价亦大幅回调。今年以来人民币贬值预期一直存在于市场，美指反弹时人民币跌势加剧，而美指回调时，人民币或因为购汇情绪释放而反弹遇阻。而随着美国大选的变数继续发酵，短期美指可能仍有一定调整空间，但12月升息的预期未变，一些自营盘开始逢低加仓美元多头。"现在大家都盯着美国大选，变数太大，晚间美国联邦公开市场委员会的议息反而没太大变数，美指不排除还有一些调整空间。"一外资行交易员称。亦有股份行交易员表示，市场对美国大选的预期跟以前不一样了，可能一些机构在清理之前的敞口。不过在美国大选结果公布前，美元指数只会小幅调整，人民币亦难有大幅升降。美元/人民币今日开盘报6.7544。

分析师表示，美国大选不确定性拉低美元指数至近两周低点，助力缓解人民币下行压力；但市场仍为净购汇，大行亦不时提供美元流动性，短期汇价反弹空间料受限。

欧元/日元：日本央行维持利率及QE规模不变，下调2017年通胀预期，推迟2%通胀目标实现时间，符合此前市场预期。这意味着，行长黑田东彦为下一次行动设置了更高的门槛。日本央行推迟通胀时间框架，称2%通胀目标可能将在截至2018财年的3年预测期的下半段时间实现。此前预计在2017财年实现通胀目标。该行还称，实现物价目标的势头仍在维持，但或较7月有所减弱。这表明，黑田东彦无法在2018年4月任期届满前履行当初刺激通胀的承诺。日本当年财政年度于第二日历年3月底结束。日本央行下调通胀预期，预计2016年的核心 CPI为-0.1%，2017年的核心CPI为1.5%，2018年核心CPI为1.7%。该行解释称，通胀展望基于销售税将在2019 年10月上调。欧元/日元今日开盘报114.68。

分析师表示，技术面来看，欧元兑日元周三收阴线，红色柱能扩大，kdj向上，Macd向下。汇价继续震荡向上，波段操作为主。

英镑/日元：周二(11月1日)Markit公布的数据显示，10月份英国制造业采购经理人指数(PMI)为54.3，较9 月份的55.5有所下降，也未达到54.5的预期值，但仍高于51.5的长期平均值。上月英国工厂产量有所增长、新订单增加、员工数量也有所上升令其PMI高于50这一荣枯分界线。调查显示，英镑自6月份起的持续下跌有助于英国制造业。企业老板们报告了新的出口增长，以及来自美国、欧盟和中国订单的增加。IHS Markit 的高级经济学家Rob Dobson表示："英国制造业在10月份保持强劲，四季度应增长回升。尽管由9月份的高位放缓，但产量的增长和新订单持续打破预期，上升明显，而工作岗位也以年内最快的速度增加。""最近这次PMI 调查的主题是英镑贬值对制造业的影响。从积极角度来看，对竞争力的促进驱动了新出口订单的增加，为产量提供了重要支撑。而不利方面是，货币的走弱令进口价格升高，采购成本以25年有史以来最快的速度增长。约 90%的被调查公司将成本的提升部分归咎于英镑的贬值。"而这一成本的提升很可能最终会导致物价上升。凯投宏观发表观点称，这意味着未来几个季度内英国通胀都将大幅上涨。英国工程雇主联合会(EEF)首席经济学家Lee

Hopley认为这将阻止英国央行货币政策委员会在本月继续降息的决定。英镑/日元今日开盘报127.20。

分析师表示，技术面来看，英镑兑日元周三继续收阴线，红色柱能缩小，kdj向下。汇价处于长期下降趋势，短期低位盘整，看空为主。

欧元/英镑：在9月企业活动扩张速度降至2015年以来最低水平后，欧元区经济在四季度伊始迎来一丝曙光。 Markit发布的数据显示，欧元区10月综合PMI初值为53.7，录得10个月新高，高于预期值52.8。同时，由于 9月欧元区综合PMI终值录得2015年1月以来最低值52.6，10月环比增幅为2016年以来最高。具体来看，10 月欧元区制造业PMI初值为53.3，创2014年4月以来最高值，高于预期值52.7和前值52.6，其中，制造业产出指数从53.8升至54.4；欧元区服务业PMI初值为53.5，录得9个月新高，同样高于预期值52.4和前值52.2。

欧元/英镑至今日开盘报0.9015。

分析师表示，技术面来看，欧元/英镑周三收阴线，绿色柱能缩小，kdj向上，Macd交叉向下。汇价受均线支撑向上，谨慎看多。

招商银行

2016-11-3