前海深能石油：原油继续震荡！黄金多空激烈争夺1180桥头堡，酝酿新力量!

【行情回顾】：

原油昨天震荡下行，最低至73.86，报收上影线中阴线，收盘74.29。夜神战绩：3710剩余中线空单持有中。

白银昨天先涨后跌，小幅震荡，报收长腿小阴星，最高16.54，最低15.88，收盘16.13。夜神战绩：3225空单3172获利平仓。

【基本面】：

能源方面：

11月19日（周三），EIA数据显示美原油库存增加且沙特9月原油出口提升以及OPEC成员国之间分歧加深，国际原油期价微跌。

纽约商品交易所主力合约12月原油跌0.03美元，收于每桶74.58美元，跌幅是0.04%。

洲际交易所伦敦布伦特原油1月合约跌0.37美元，收于每桶78.1美元，跌幅是0.47%。

19日，美国能源资料协会（EIA）数据显示，在截至11月14日该周，美国原油库存增加260万桶，预估为减少80万桶，因进口上升，以满足炼厂在季节性维护结束后开工率增加所带来的需求。

另外，美国取暖油需求可能会增加，因一场反常的寒流席卷美国，致使50个州的气温在周二全都降至冰点或更低。

据外媒报道，美国国会参议院以59票赞成、41票反对的表决结果否决了美加输油管道建设项目议案，包括多数党领袖里德在内的参议院民主党领导层都投了反对票。这意味着这个在美国社会极具争议的能源项目"再次搁浅"。

此前，利比亚的OPEC代表表示，他预计OPEC在11月27日会议上将同意停止OPEC生产目标之外的石油生产，使市场每日减少大约60万桶原油供应。

官方数据显示，沙特9月将原油每日出口量提高约5.9万桶。根据四位匿名的市场与外交消息人士，沙特官员在9月与10月对纽约与利雅德的OPEC观察人士私下进行了简报。简报会中传递的信息表示，外汇储备充裕的沙特，已经做好承受油价在长达一年时间内低至每桶70-80美元的准备。

美元方面：

国际现货黄金周四(11月20日)亚洲时段盘初在1180美元上方盘整。周三(11月19日)纽约时段金价曾上演过山车行情，一度下探1175美元/盎司日低，并最终险收1180美元关键支撑附近，因美联储FOMC会议纪要显示官员对美国经济前景仍持有乐观态度，但美联储官员对近期通胀预期下滑的问题表达了担忧。同时，最新几份调查显示瑞士11月黄金公投通过概率渺小，多头信心遭到打压。

因此晚间公布的美国10月CPI将变得异常重要，如果数据向好短期金价极有可能再次跌穿1180美元，反之则能受到提振。

美联储对经济前景仍乐观通胀下行担忧凸显

美联储(FED)周三公布了10月28-29日会议记录显示，美联储官员们基本未提及10月中旬全球市场急挫和其他经济体成长疲弱，并重申对美国经济将继续复苏的信心。不过，决策者之间发生了激烈的争论，但焦点在于如何看待通胀预期正在下滑的迹象，通胀预期下降可能影响到他们让通胀率回归目标水平的努力。

美联储担心通胀水平会在2%下方"滞留许久"，委员们认为有必要关注通胀预期不断下降的现象，称"大部分与会者都认为，通胀多半会在短期内回落，以反映油价及大部分商品几个滑落的影响，进口物价下降也是另一物价制约因素。"

委员们还讨论了货币政策前瞻性指导的沟通方式，几位成员阐述了强化经济目标的具体描述的必要性。部分委员希望将"相当长一段时间内(维持近零利率)"的说法从利率指导中剔除。而大部分官员支持在经济目标达成后再上调联邦基金利率的想法。

美联储并称，全球经济放缓对于美国的影响有限，不过欧洲、中国乃至日本的经济下行风险都在提升。

与会者并认为，"就业市场闲置资源正在逐渐消解"，就业环境多少得以进一步改善

在美联储会议记录公布后，美股、美国公债和美元下跌，因投资者尚未能确定，美联储表达的新关切是否暗示联储升息将要等更久一些。最后，金融市场仍然反映预期升息将在明年9月。

巴克莱资本(Barclays Capital)在第一时间对10月会议纪要给出了自己的解读。该行在研报中写道：委员会对于经济前景依旧抱有信心，预计就业市场将收获更多进步，并料通胀会在未来数年内回归稳固，尽管提到美国经济所面临的风险--全球经济环境惨淡，但委员会还是认为产生的负面冲击有限。

巴克莱称，美联储与市场有效沟通的重大挑战依然是，如何在不引发市场动荡的情况下将货币政策前瞻性指导从时间导向型转向数据结果导向型。预计美联储将在12月的货币政策例会上将放弃"相当长一段时间内"的表述，我们仍料美联储未来首次加息时点在明年6月。

瑞士黄金公投在即反对率持续飙升

距离瑞士今年11月的黄金公投不到10天的时间，而民调机构gfs.bern周三(11月19日)公布的第二轮民调结果显示，反对比例上升至47%（第一轮39%）,支持比例下降至38%(第一轮44%),15%不确定(第一轮17%)。

而在此次民调结果出炉之前，盛宝银行(Saxo Bank)的分析师Ole Hansen则认为，这最终一次的民调结果将为11月30日的公投定下基调。他认为，公投要超过50%的支持率将是非常困难的。

Capital Economics的商品研究主管Julian Jessop表示，这一民调结果和金价忽然从1190美元/盎司的关键水平大幅下跌有关。不过尽管公投很可能失败，但支持和反对的差距不会太大，这对整个黄金市场是有利的。

目前已经有三家机构发布了对瑞士黄金公投的调查，其中瑞士国内20 Minuten报刊、瑞士新闻媒体Cash以及民调机构gfs.bern，前两者为网络调查。

据瑞士新闻媒体Cash周二(11月18日)公布的最新网调结果显示，59%的瑞士民众反对11月末举行的黄金公投，41%表示支持。

此前瑞士媒体20 Minuten周五(10月31日)发布的第二轮网调结果显示，在10月27日接受调查的12491人中，47%反对(第一轮39%)，38%支持黄金公投(第一轮45%)，15%不确定(16%)。

今年11月30日瑞士将就黄金相关事宜进行公投，内容包括：要求瑞士央行（SNB）停止售金、取回瑞士黄金储备并要求瑞士央行资产中至少有20%是黄金(目前瑞士央行的储备中黄金占比不到8%)。此次公投源于公众对瑞士货币政策以及瑞士银行政策的不满，而瑞士素有独立自主且不屈服于暴政的传统。

近期以来瑞士政府以及国会都反对公投。官方表示，增持黄金将加大其调控物价的难度，从而影响经济增长。

美国CPI强势出击黄金准备迎接大波行情

北京时间周四21:30，美国将公布10月消费者物价指数(CPI)，在美联储对通胀下行担忧愈发升温的背景下，美国10月通胀究竟能有如何改善将成为左右市场情绪的重要一环。如果数据优于预期，则将缓解官员们的担忧情绪，提振美联储加息预期，利空黄金。反之亦然。

除此之外，同期公布的美国上周初请失业金数据以及23:00的美国10月NAR成屋销售也是值得关注的重点，这些都将引发美元的波动，进而影响金价走势。

机构方面，渣打银行（Standard Chartered）在周三（11月20日）的报告中称金价明年的前景更为积极，该行将2015年均价预期由1160美元/盎司上调至1245美元/盎司。

法兴银行(Societe Generale)技术分析师们认为金价在接下去的1到3个月内仍然会跌向1100美元/盎司。

不过法兴还表示："黄金只是在经历一个修正性的反弹，"他们认为金价能反弹至1213美元/盎司，甚至1235至1240美元/盎司的水平，但此后会再度下行。

分析师指出，如果美国CPI向好，则金价很可能跌破1180美元的关键支撑(38.2%回撤)，并看向1161美元支撑。反之则可能升向1191美元(50%回撤)。然而，在金价成功站上1208美元之前，短期风险仍偏下行。

【夜神解盘】：

原油昨天震荡下行，最低至73.86，报收上影线中阴线，收盘74.29。夜神战绩：3710剩余中线空单持有中。目前原油处于日线空趋势，短期继续震荡，多空争夺3445桥头堡！决定中长期方向。做空思路，阻力3445，支撑前低。盘中提醒时机。关注21：30CPI数据。

白银昨天先涨后跌，小幅震荡，报收长腿小阴星，最高16.54，最低15.88，收盘16.13。夜神战绩：3225空单3172获利平仓。目前黄金和白银处在日线震荡格局，黄金1200-1210有成为长期拐点潜力，白银昨天高点同样道理也是分水岭。多空激烈争夺1180桥头堡，酝酿新力量。靠近关健阻力做空思路，关注盘中指令。关注21：30CPI数据。

【需关注的数据】

周四21：30美国消费者物价指数年率

21：30美国初请失业金人数

前海深能石油

2014-11-20