前海深能石油：原油击破长期边界后首轮暴跌，黄金受原油联动下行开始

2014.11.28：

【行情回顾】：

原油击破长期边界74.94后的首轮暴跌，最低67.73，收盘69.23，报收下影线大阴线。夜神战绩：3413中线空单浮赢250点持有中。

白银昨天受原油联动持续下行，报收小阴线，收盘16.23，最低16.15。夜神战绩：3260中线空单浮赢80点持有中。

【基本面】：

能源方面：

11月27日（周四），尽管全球市场过剩供应，但石油输出国组织（OPEC）最终在会议上决定不减产导致油价暴跌，纽约商品交易所休市，暂无WTI交易，布伦特原油期价暴跌。

洲际交易所伦敦布伦特原油1月合约跌5.17美元，收于每桶72.58美元，跌幅是6.65%。

27日，石油输出国组织（OPEC）抵制了委内瑞拉发出的减产以遏制油价下跌的呼吁，该组织在会议上决定维持原有产量不变，即日产原油3000万桶。

科威特油长透露，OPEC并未就减产达成一致，但将会维持产量以及产出上限。OPEC秘书长巴德里表示，该组织对原油价格并未设立目标，而且过去极短时间的市场表现并不意味着必须减产。

伊拉克油长透露，有部分成员建议减产5%，即150万桶/日，但因为担心市场份额流出而遭到否决。显然OPEC成员国中至少有一部分无法接受目前的油价。

隔夜因美国休市，北京时间凌晨3点后外汇及贵金属市场已经停止，各币种交易也较往常清淡许多。不过挪威克朗及俄罗斯卢布大跌，成了油价之争中遭殃的两大非OPEC国家。俄罗斯方面已经表示，将针对油价制定新的财政策略。

美元方面：

国际现货黄金周五(11月28日)亚洲时段盘初徘徊在1190美元下方，隔夜因OPEC宣布维持产量目标不变，致使油价暴跌近8%，并拖累金价下行。眼下市场已经将焦点转向晚间公布的欧元11月CPI，料将引发欧元/美元的波动，借而影响金价。同时，本周日(11月30日)的瑞士黄金公投也将决定下周一的价格走势。

OPEC维持产量不变油价暴跌近8%

石油输出国组织（OPEC）抵制了委内瑞拉发出的减产以遏制油价下跌的呼吁，该组织在周四（11月27日）的会议上决定维持原有产量不变，即日产原油3000万桶。布伦特原油和美国原油在会议后大幅下跌，布伦特原油盘中最低触及71.26美元/桶，下跌6.15美元，跌幅7.93%，NYMEX原油盘中最低触及67.75美元/桶，下跌5.75美元，跌幅7.82%。

周四国际金价受油价及欧元/美元走低拖累小幅下跌0.70%，期间曾下探1185美元/盎司。

委内瑞拉OPEC代表RafaelRamirez在会议开始前曾计划推动减产，该国外汇储备目前接近11年最低水平。Ramirez估计全球原油供应高出需求200万桶，他表示，"每个人都必须做出一些牺牲。"

科威特，阿联酋和安哥拉石油部长在抵达OPEC总部时表示，他们担忧原油市场供过于求。美国原油期货（NYMEX）今年已下跌了28.0%。

OPEC原油产出在10月份连续第五个月超出目标，达3097万桶/日。该组织11月12日的报告称2015年全球对其原油需求为2920万桶/日。

布朗兄弟哈里曼指出，"本质上说，油价可能必须跌至迫使生产者大幅减产的水平，这可能是布伦特原油接近70美元，美国原油位于60-65美元的水平。"

原油价格持续下跌将导致通胀压力大幅回落，利空黄金这类抗通胀资产。法兴银行(SocieteGeneraleSA)称，如果布伦特原油价格进一步下跌至70美元/桶，那么金价在之后的三个月降有5%的跌幅。

一位要求匿名的代表透露，石油输出国组织（OPEC）将在6月5日举行下次会议。

欧洲央行Q不QE？且看晚间欧元区CPI

周四(11月27日)的德国11月通胀意外下滑，表明该国仍然面临着通缩风险。德国通胀数据的表现不佳，或直接施压欧盟统计局(Eurostat)周五北京时间18:00公布的欧元区11月通胀初值报告(预期+0.3%，前值+0.4%)，这将影响欧元/美元走势，继而影响金价。

德国通胀疲软，可能有助于欧洲央行采取新一轮刺激举措。作为行长德拉基最大的反对者，在看到德国通胀数据之后，德国央行行长魏德曼恐怕也不再反对，欧洲央行扩大资产购买范围。

德国统计局(Destatis)周四(11月27日)公布的数据显示，德国11月调和消费者物价指数(HICP)年率增长0.5%，预期增长0.6%，前值增长0.7%。

考虑到当前长期处于低位的通胀水平，以及异常脆弱的经济复苏，除了目前正在实施的担保债权和资产支持证券购买计划之外，欧洲央行购买成员国主权债券的概率究竟为多少？

就在央行行长德拉基(MarioDraghi)上周五警告称，需要及时使得通胀回归到目标位之后，路透对经济学家做了一项调查报告，显示欧洲央行购买成员国债券的概率为50%。

同时，调查结果还显示，除了担保债权和资产支持证券(ABS)之外，欧洲央行还可能购买企业债券。

此外，周五北京时间15:00公布的德国11月实际零售销售也是值得关注。

瑞士公投即将拉开大幕回归金本位离我们还有多远？

本周末的瑞士黄金公投目前仍然是市场一大影响因素，尽管目前看来公投通过的可能不大，但交易员们认为，如果公投通过，将对长期金价有所推升。

IGMarkets商品分析师ChrisWeston表示，虽然他一直以来都看空黄金，但短期可能存在一些上行动能，本周金价将走高，但这或许只是因为交易员赶在周日(11月30日)瑞士黄金公投前回补空头。如果本周日瑞士公投通过，则下周一(12月1日)金价可能暴涨50美元。

汇丰银行(HSBC)表示，如果黄金公投通过，能让金价上涨50美元/盎司，而如果不通过，那么对黄金的影响将是温和的。

但德国商业银行(Commerzbank)指出，要确定瑞士央行究竟需要多少黄金是比较困难的。如果瑞士央行进一步增加黄金储备以买入欧元确定瑞郎汇率，那么一旦金价上涨，其黄金持有比例就上升，那么需要买入的黄金量也会减少。

近年来，俄罗斯、中国都有大量买入黄金，印度也一直有很大的黄金需求。在欧洲，德国、瑞士、法国和荷兰则都对取回存在国外的黄金有所讨论甚至已经付诸实施。甚至欧洲央行也有传言称要买入黄金来对抗通缩。

从这一角度来说，一种新的金本位在没有任何正式的决定下诞生了。英国《每日电讯报》的商业编辑AmbroseEvans-Pritchard认为，各国央行都在尽可能的获取实物黄金。

Evans-Pritchard说："整个世界都在走向一个实际上的金本位。欧洲货币联盟是一个不正常的组织，要把两种不相符的经济融合在一起，会一直不停的从一个危机到另一个危机，却没有统一的国库背书。美元也建立在一个债务金字塔上方，而这些债务会随着时间膨胀。而唯一可能有区别的是速度。"

【夜神解盘】：

原油击破长期边界74.94后的首轮暴跌，最低67.73，收盘69.23，报收下影线大阴线。夜神战绩：3413中线空单浮赢250点持有中。目前原油空势良好，短线做空策略靠近3190做空，止赢参考3110附近。中线单设3440止损，3110止赢持有。

白银昨天受原油联动持续下行，报收小阴线，收盘16.23，最低16.15。夜神战绩：3260中线空单浮赢80点持有中。贵金属重新回到空势范围，做空思路。3260中线空单设3319止损持有。今晚上可能有加仓机会。静待。

【需关注的数据】

周五：无

前海深能石油

（撰稿人：夜神，个人看法，仅供参考，风险自负）

2014-11-28