世元石油：EIA如期所致 油价方向难寻

周三的市场起伏并没有形成预期那么大，但是我们此次对EIA原油库存对市场的影响，特别是在库存量上应该有很明显的下滑，从实际情况来看也的确如此。昨日晚间原油价格在下行过程中受到支撑，回调起伏较大，把此前的空方全部消灭。另外此次数据对市场的振幅空间明显缩减一方面是由于受到数据本身差值较小的影响，另外则是对库存基础设施的担忧加剧了市场价格下行并不强。最后则是美国经济面的支撑太强，美元指数昨日在创新高达到99.98点，与100点的强关口一步之遥。而原油价格整体下移有限，而今天晚间美盘数据积累叠加对市场方向又绝对的指导。

新闻密报，在美国近期市场上，油价下跌对高成本、高债务的小型原油生产商造成冲击。美国北达科他州页岩盆地最大的原油生产商WhitingPetroleumCorp决定将自己出售。油价的暴跌降低了收购的成本，这让原油行业的收购井喷。2014年年底，美国75家页岩油生产商的储量较2013年年底下滑25%。一些负债较高的小生产商需要高油价来维持运转。而这些公司很可能成为美孚等大公司的目标。大公司希望购买这些油田的开采权多年。一些油田的开采权价格从几年前的每英亩450美元飙升至每英亩38000美元。而目前油价的崩盘导致了行业的整合。现在做一家小公司比以前更难。三家原油生产商Whiting、Continental和Oasis的原油售价自去年6月以来下跌超过50%。这意味着这些油田储备的价值较此前跌去一半。这对短期原油价格的提振有着较强的作用，而生产力的在提高则对长期市场价格有绝对的下行需要。

俄罗斯方面，无视欧美制裁和油价下跌，俄罗斯能源部长周三表示，俄罗斯计划未来二十年将维持现有原油产出水平。俄罗斯将保持每年5.25亿吨或者1050万桶/日的原油产量，直到2035年。俄罗斯与沙特、美国一样，是世界上最大的产油国之一。今年1月，俄罗斯原油日产量达到1071万桶，创苏联解体以来新高。他表示，俄罗斯将继续与OPEC就石油产量问题进行磋商，今年6月将在维也纳探讨页岩油的开采对全球石油市场的影响等问题。俄罗斯政府预计，因受低油价和欧美制裁的打压，俄罗斯经济今年将萎缩3%。而惠誉评级在周三发布的一篇报告中表示，油价55美元/桶的情况下，俄罗斯能源企业能够坚持几年，但它们在获得信贷上面临着更大的风险。这符合俄罗斯一直以来的政策路线，这对未来市场价格有打压的明示，其实就是利用美国现在产业情况夺取更多的市场份额

美国能源资料协会（EIA）周三公布的数据显示，上周美国原油库存连续第九周创出纪录高点，同时汽油库存下降而馏分油库存增加。当周美国原油库存增加450万桶，至4.489亿桶，为至少80年来每年这个时候的高点。EIA表示，原油库存增加230万桶至5,150万桶，距离EIA自2004年开始追踪库欣库存数据以来的高点5,190万桶相差仅32.4万桶。同比较低的量导致市场对空方的不完全认同，目前价格还有提振的需要。

数据方面：北京时间20：30美国3月7日当周初请失业金人数(万)对市场影响较大。详细分析敬请关注耿鹏在数据解码栏目的具体内容。

交易策略：

1、前海油10、20、50:日内2320点为多空点位，价位以上回调做多，价位以下回调做空。注意2200附近和2500附近的支撑和压力。

2、93#汽油：4550点为日内多空点位，价位以上回调做多，价位以下回调做空。注意4700和4400带来的支撑和压力。

3、美原油：48.5为日内多空点位，价位之上回调进多，价位之下回调进空。注意50.、47带来的支撑和压力。（本文只代表个人观点，投资风险审慎自负。）

世元石油

耿鹏

2015-03-12