前海深能石油：原油飙升后迅速回调，空头蓄势待发

行情回顾：

4月8日（周三），因美联储会议纪要暗示倾向于收紧货币政策导致美元迅速上涨且美原油库存意外激增，国际原油期价大幅回落。纽约商品交易所主力合约5月原油跌3.56美元，收于每桶50.42美元，跌幅6.6%。目前，美原油亚市盘51点下方徘徊。

基本面：

北京时间4月9日凌晨，美联储公布3月份政策会议称，美联储理事在这次会议上对是否应在6月份开始加息的问题存在分歧，而这场争论发生的时间早于最近公布的令人失望的美国非农就业数据。据美国联邦公开市场委员会（FOMC）政策会议纪要称："多名与会者作出的判断是，经济数据和前景很可能将令6月份会议上开始正常化（货币政策）变得合理。"其他一些与会者则极力主张，能源价格的下跌以及美元的升值将继续导致通胀受到抑制，这意味着加息时间应被推迟到今年晚些时候。有两名与会者表示，美国经济很可能要到2016年才能为美联储加息做好准备。这份纪要并未具体说明哪些与会者持有哪种观点，也并未给出持有某种观点的与会者的具体人数。在3月份会议结束后公布的政策声明中，美国联邦公开市场委员会放弃了有关将在加息问题上保持"耐心"的措辞，同时还下调了对加息之路的预期。美联储主席珍妮特·耶伦（JanetYellen）随后表示，借贷成本很可能将被逐步提高，并且不会追寻一种可以预见的模式。美联储还在3月份声明中表示，一旦该行看到美国就业市场取得进一步的改善，那么上调基准利率就将变得合适，同时称其"有理由相信"通胀率很可能将朝着2%的目标水平回升。

与此同时，周三晚间，美国能源信息署（EIA）公布的数据表明，上周美国原油库存暴增逾1000万桶，录得第13周增加，并再度创新历史高位。同时，汽油库存意外增加，精炼油库存意外减少。数据公布后，美原油短线一度跳水逾1美元，扩大跌幅逾4.5%，并刷新51.42美元/桶日低。具体的数据显示，截至3月27日当周，美国EIA原油库存增加1094.9万桶，远高于市场预期的增加342.9万桶；汽油库存增加81.7万桶，市场预估为减少104.3万桶；精炼油库存减少25.0万桶，市场预估为增加82.9万桶。

另外，鉴于伊朗可能重返全球石油供应舞台，这将坚定沙特在与其他产油国竞争过程中维持其市场份额的决心，进而引发石油输出国组织内部的紧张气氛。花旗(Citi)和法国兴业银行指出，全球最大石油出口国沙特希望维持产量，从而令美国页岩油生产商等高成本产油企业承压。德国商业银行认为，随着伊朗原油产量的回升，OPEC成员国之间的分歧将加剧。

华尔街见闻提及，沙特阿拉伯石油部长欧那密（AliAl-Naimi）周二表示，该国已准备好"推高"油价，但只有在石油输出国组织(OPEC)以外的国家共同参与的情况下才会采取行动。

路透社援引交易商观点称，欧那密的言论预示着，他对于重启与俄罗斯和墨西哥等产油国的限产谈判以推升油价可能持开放态度。

美国大规模原油产出和高企的库存令国际油价"压力山大"。不过，"山姆大叔"的原油产量可能面临下滑。昨日，美国能源信息署称，在3月份创下42年新高的美国原油产量将在4、5月份触顶，6月到9月则会出现下滑。

就在前一天，高盛大宗商品分析师DamienCourvalin还称，美国原油供应可能在4月触顶，5月到8月的月均日产量将在38万桶。

美国能源信息署这么一说，看多油价的人略微宽心了，关于美国原油产出今年将下降的预期持续升温。据《华尔街日报》，投资者和分析师称，这种状况会令油价经历一段相对稳定的阶段。

TraditionEnergy高级分析师GeneMcGillian认为："问题将变成：我们真的会开始看到市场趋势发生转变吗？看起来，买家似乎已经返场了。"

美联储主席耶伦最喜欢的劳工市场报告之一--职位空缺数和劳工流动调查报告（JOLTS）在2月出现职位空缺大幅增加，职位空缺达513.3万，创下十四年最高水平，高于预期的500.7万。该数据帮助收复了前期的油价跌幅。

AgainCapitalLLC对路透社表示："JOLTS报告的确强劲，而良好的就业状况就等于强劲的汽油消费需求。"美国能源信息署也上调了美国和全球原油需求预期，还下调了美国原油产量增速。这也有利助推油价上涨。

操作建议：前海油操作上1、2370附近轻仓做多，止损2340，目标看2430一带。

2、若2430附近遇压回落，则轻仓做空，止损2460，目标先2350，若快速破位再看2300。

前海深能石油

撰写人：王嘉骅

2015-04-09