美银路演“崩盘模拟战”——灾难真来了你该躲哪儿？

文 / 长阳 2016-01-27 11:08:04 来源: FX168财经网

FX168讯美国银行(Bank of America)的策略师团队近日曾“审慎地”演示了交易员在“万一明天市场就崩盘”的情况下，选择最为廉价的衍生产品来规避市场风险的推演。

热点议题就由此激发了，要是市场真的“崩了”，你该怎么办？

正如美国银行所指出的，几个毫无关联的资产同时出现飙涨，这就是很传统的一个市场崩盘信号。

由此牵出的文章主角：两大关键资产波动性来到了历史高点区域——标普500指数和原油期货价格：

与此同时，隐含波动率关联度也一如预期地联袂蹿升。

对于很多交易者来说，当各类市场波幅都达到一定高度时，大家会十分严肃地看待市场风险。不过美国银行研究发现，期权市场往往会低估市场风险。

例如在2008年股灾前，市场的乐观情绪洋溢，雷曼兄弟危机让大部分投资者大跌眼镜。

不过美国知名博客类财经媒体Zerohedge的编辑团队却指出，波动率的变动净值才是整个金融系统的核心，这项指标当前处在异常低位。

该行给出了最近数次市场动荡前2个月各项资产波动率的表现情况：

Zerohedge网站得出结论，只有各类隐含波动率在未来8周内急剧提升，那么才会出现花旗、摩根大通、德意志银行等投行关于“市场失控”的场景。

校对：TIER

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