FX168財經報社(北美)訊 人們對美聯儲政策的看法正在利率期權領域出現轉變，本周出現了幾個押注美聯儲基準利率將達到6%的大賭注，這一水平比目前的普遍預期高出近一個百分點。
他們背後的想法與過去兩個月的一個信條背道而馳:美聯儲在過去一年加息8次後，其緊縮周期已接近尾聲。人們認為，利率已經高到足以引發經濟衰退，這將要求央行在今年逆轉方向。
但上周五公布的強勁1月份非農就業數據挑戰了這一觀點，美聯儲官員本周的言論進一步削弱了這一觀點。現在，再加息一兩次之後暫停似乎並不是板上釘釘的事情。
周二(2月7日)，一名交易員積累了大量期權頭寸，如果美聯儲在9月前繼續收緊政策，他將獲利1.35億美元。周三(2月8日)，同樣結構的買盤仍在繼續，此外還有以不同方式進行的類似押注。
芝加哥商品交易所(CME)的初步未平倉數據證實，周二有1800萬美元押注於9月份到期的有擔保隔夜融資利率(Secured Overnight Financing Rate)期權，目標利率為6%。這幾乎比目前計入利率掉期的5.1%水平高出了整整一個百分點。
周二整個交易時段，對該頭寸的買盤一直在持續，而在美聯儲主席鮑威爾暗示最新月度就業數據可能需要比此前預期更嚴格的緊縮政策後，該頭寸在下午通過大宗交易大幅上升。根據彭博社的計算，如果政策利率在5.6%左右，這項交易將實現盈虧平衡，而如果美聯儲將利率提高到5.8%，這項交易將獲利6000萬美元。
盡管美聯儲放緩了自上世紀80年代初以來最快的緊縮步伐，但一系列豪賭押注美聯儲不會很快停止。上個月，SOFR期權押注創造了芝加哥商品交易所集的曆史，創下了該交易所所有產品有記錄以來最大的資金流入。
這標誌着在強勁的就業數據出爐之前，上周市場的大主題出現了急劇轉變:交易員們此前押注2023年下半年將大幅降息。
隔夜指數掉期仍預計美聯儲今年晚些時候會放松政策。目前，這些數據顯示，美聯儲基準利率在7月份達到5.17%左右的峰值，2023年結束時達到4.84%左右，這意味着美聯儲將降息約32個基點。但這比上周四收盤時的45個基點有所下降。
現在市場與去年12月發布的最後一組預測一致，投資者轉而期待新的利率預測情況(央行將在3月下一次政策會議後發布的所謂“點陣圖”)。
幾位官員周三發表了講話，其中包括紐約聯儲主席威廉姆斯，他在上午的《華爾街日報》活動上表示，去年12月的前景“似乎仍然是我們今年需要采取行動的非常合理的觀點”。
Janus Henderson Investors駐加州科羅納德爾馬(Corona Del Mar)的全球債券投資組合經理Jason England說，這種觀點能否維持到3月份，將取決於從現在到3月份公布的通脹數據。
“市場已經回到了美聯儲目前的峰值和最終利率水平。問題是:他們會修改這些點嗎?”他說。
