FX168财经报社(香港)讯 本周，美国CPI果然爆表！美国12月消费者物价劲升7.0%，创近40年来最大年涨幅，在通胀飙升符合预期后，美国公债上涨。
美国消费者物价指数(CPI)录得40年来最大升幅，美国国债摆脱了对此的温和涨幅。这一数据强化了本已普遍存在的预期——美联储(Fed)将于3月开始加息。
12月的通胀数据与债券市场的预期一致，尽管基准美国国债收益率(殖利率)在数据发布后最初整体温和上升，但买家很快出现。
消费者价格指数(CPI)同比增幅与7%的预期相符，而剔除食品和能源价格的核心CPI增幅则略高，为5.5%，高于预期的5.4%。
市场反应平淡，部分原因是自年初以来，随着交易员准备迎接美联储开始加息并结束债券购买行动，收益率已经飙升。美联储的购债行动在近两年的时间里向市场注入了大量现金。根据摩根大通公司(JPMorgan Chase & Co.)的最新调查，在通胀报告发布之前，美国国债市场整体头寸为2017年末以来最看空的净头寸。
“自年初以来，市场已经大幅调整了美联储收紧政策的预期，出现一些盘整并不令人意外，”AmeriVet Securities美国利率主管Gregory Faranello说。
政策敏感的两年期国债收益率周三收高4个基点，至0.92%，而基准的10年期国债收益率收高1个基点，至1.74%，曾短暂跳涨至1.75%上方。
周四，美国国债收益率要么变化不大，要么上升一个基点。利率期货继续反映出3月份加息25个基点的可能性为88%。
蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)的数据显示，周三市场消化了360亿美元的10年期债券发行，一级交易商的市场份额为16.6%，略高于近期的平均水平。此次重新开市的收益率达到了2020年1月以来的最高水平，此前基准股指的收益率从去年年底的1.51%大幅上升。
由于美国经济正经历一段通胀压力上升的时期，且工资涨幅强劲，债市今年一开始就遭遇大幅抛售，因市场预期美联储可能会缩减宽松的货币政策。
美联储主席鲍威尔周二在参议院银行委员会的确认听证会上表示，美联储将利用其工具“防止更高的通胀变得根深蒂固”。
“如果我们看到通胀持续在高水平上的时间长于预期，我们将不得不进一步提高利率，我们会这样做，”鲍威尔告诉国会议员。
其他美联储官员最近支持3月份加息的想法，同时主张在今年晚些时候削减美联储8.8万亿美元的资产负债表。
近几个月来，债券市场忽视过去的高通胀报告，许多人预计未来一年通胀将有所缓和，因为技术、自动化程度提高和人口老龄化等方面的长期反通胀趋势抵消了当前与疫情相关的压力。美国国债未来5年和10年的盈亏平衡通胀率在去年11月见顶，周三分别下跌7个基点至2.86%和2.5%。
“美联储关注的焦点并不是CPI本身，还有薪资，而且有充分的理由预计，未来一年的工资通胀会更高。”TS Lombard首席美国经济学家Steven Blitz说。“当人们预期工资会上涨时，通胀心理就会根深蒂固。”
