FX168財經報社(香港)訊 本周，美國CPI果然爆表！美國12月消費者物價勁升7.0%，創近40年來最大年漲幅，在通脹飆升符合預期後，美國公債上漲。
美國消費者物價指數(CPI)錄得40年來最大升幅，美國國債擺脫了對此的溫和漲幅。這一數據強化了本已普遍存在的預期——美聯儲(Fed)將於3月開始加息。
12月的通脹數據與債券市場的預期一致，盡管基準美國國債收益率(殖利率)在數據發布後最初整體溫和上升，但買家很快出現。
消費者價格指數(CPI)同比增幅與7%的預期相符，而剔除食品和能源價格的核心CPI增幅則略高，為5.5%，高於預期的5.4%。
市場反應平淡，部分原因是自年初以來，隨着交易員準備迎接美聯儲開始加息並結束債券購買行動，收益率已經飆升。美聯儲的購債行動在近兩年的時間里向市場注入了大量現金。根據摩根大通公司(JPMorgan Chase & Co.)的最新調查，在通脹報告發布之前，美國國債市場整體頭寸為2017年末以來最看空的淨頭寸。
“自年初以來，市場已經大幅調整了美聯儲收緊政策的預期，出現一些盤整並不令人意外，”AmeriVet Securities美國利率主管Gregory Faranello說。
政策敏感的兩年期國債收益率周三收高4個基點，至0.92%，而基準的10年期國債收益率收高1個基點，至1.74%，曾短暫跳漲至1.75%上方。
周四，美國國債收益率要麼變化不大，要麼上升一個基點。利率期貨繼續反映出3月份加息25個基點的可能性為88%。
蒙特利爾銀行資本市場(BMO Capital Markets)的數據顯示，周三市場消化了360億美元的10年期債券發行，一級交易商的市場份額為16.6%，略高於近期的平均水平。此次重新開市的收益率達到了2020年1月以來的最高水平，此前基準股指的收益率從去年年底的1.51%大幅上升。
由於美國經濟正經曆一段通脹壓力上升的時期，且工資漲幅強勁，債市今年一開始就遭遇大幅拋售，因市場預期美聯儲可能會縮減寬松的貨幣政策。
美聯儲主席鮑威爾周二在參議院銀行委員會的確認聽證會上表示，美聯儲將利用其工具“防止更高的通脹變得根深蒂固”。
“如果我們看到通脹持續在高水平上的時間長於預期，我們將不得不進一步提高利率，我們會這樣做，”鮑威爾告訴國會議員。
其他美聯儲官員最近支持3月份加息的想法，同時主張在今年晚些時候削減美聯儲8.8萬億美元的資產負債表。
近幾個月來，債券市場忽視過去的高通脹報告，許多人預計未來一年通脹將有所緩和，因為技術、自動化程度提高和人口老齡化等方面的長期反通脹趨勢抵消了當前與疫情相關的壓力。美國國債未來5年和10年的盈虧平衡通脹率在去年11月見頂，周三分別下跌7個基點至2.86%和2.5%。
“美聯儲關注的焦點並不是CPI本身，還有薪資，而且有充分的理由預計，未來一年的工資通脹會更高。”TS Lombard首席美國經濟學家Steven Blitz說。“當人們預期工資會上漲時，通脹心理就會根深蒂固。”
