FX168财经报社(香港)讯 本周，债市出现剧烈波动，10年期美债收益率一度突破1.9%关口，德国10年期收益率更是自2019年以来首次转为正值。
收益率新一波攀升的背后，市场对央行收紧政策的押注愈发激进，本周投资者甚至开始定价美联储在3月会议上加息逾25个基点的可能。
值得一提的是，目前10年期美债价格正在逼近关键的127关口，跌破这一水平可能引发收益率下一轮攀升，目标指向1.95以上甚至2%。
美国国债期货周四下跌，向期权交易商的关键水平逼近，这可能引发收益率的下一轮上涨。
亚洲市场早盘，10年期远期合约一度触及127.25，接近今年年初以来看跌期权数量激增的127水平。这相当于基准收益率的1.92%左右，周四则跌至1.85%左右。
期货触及该水准可能引发新一轮公债抛售，因做空该期权的交易商急于对冲其敞口。
讨论中的期权是3月127.00的看跌期权，截至周二收盘，一波买盘使未平仓合约数量(交易员持有的合约数量)升至322,648份。这几乎是下一最受欢迎的3月份看跌期权的两倍，名义价值超过320亿美元。
“在127行权价仍有32.2万巨量的未平仓合约，”野村证券跨资产策略师Charlie McElligott在一份报告中写道。“这一水平应继续被监测，作为一个潜在突破走低的‘加速点’。”
至于127.00水平的看空头寸，大部分的头寸在本月已经积累，1月3日和1月12日分别购买了5万份和3万份合约。
在127.00上方附近行权的风险也在上升，抛售美国10年期期货作为对冲工具，有可能将收益率推高至1.95%以上，甚至接近2%。3月国债期货期权将于2月18日到期。
