內容導讀
交易員加大美聯儲降息預期
根據 www.TodayUSStock.com 報道，截至2025年3月4日，貨幣市場交易員顯著提高了對美聯儲年內降息的押注。根據最新數據，市場充分預期美聯儲將在2025年內降息75個基點，即三次各25基點的降息，這是自2024年12月中旬以來首次出現如此明確的預期。這一轉變源於對美國經濟潛在風險的擔憂加劇，促使投資者重新評估貨幣政策路徑。美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）在2025年2月的講話中曾表示：“我們將根據經濟數據靈活調整政策，以支持增長和就業。”
2年期美債收益率觸及新低
與此同時，對政策敏感的美國2年期國債收益率日內一度下跌6個基點，至3.89%，創下2024年10月以來的最低水平。這一指標反映了市場對美聯儲寬松政策的強烈預期。2年期美債收益率的下降通常與短期利率預期掛鉤，表明交易員認為美聯儲可能在未來數月內采取更大幅度的降息措施，以應對經濟疲軟信號。相比之下，10年期美債收益率則保持在4.2%左右，顯示長短期利差有所擴大。
美國經濟前景引擔憂
交易員調整預期的核心驅動因素是對美國經濟健康狀況的擔憂加劇。近期數據顯示，美國制造業活動放緩，消費者信心指數下滑，疊加全球貿易不確定性上升，市場對經濟衰退風險的討論升溫。此外，WTI原油價格跌破67美元/桶，進一步反映了需求疲軟的預期。經濟學家指出，若經濟數據繼續惡化，美聯儲可能被迫加快寬松步伐，以避免陷入“滯脹”困境。
降息預期與油價關聯分析
以下為當前市場關鍵指標的對比，分析降息預期與油價的關系：
| 指標 | 當前值 | 變化趨勢 | 影響因素 |
|---|---|---|---|
| 美聯儲降息預期 | 75基點（年內） | 上升 | 經濟放緩擔憂 |
| 2年期美債收益率 | 3.89% | 下跌6基點 | 寬松預期增強 |
| WTI原油價格 | 66.85美元/桶 | 下跌1.82% | 需求預期減弱 |
油價與降息預期的同步下行表明，市場對全球經濟增長的悲觀情緒正在加劇，尤其是在美國經濟放緩可能拖累能源需求的情況下。
編輯總結
交易員對美聯儲年內降息75基點的預期反映了市場對美國經濟前景的謹慎態度。2年期美債收益率跌至3.89%，創近期新低，與WTI原油價格的疲軟走勢相呼應，共同指向需求疲弱和增長放緩的信號。美聯儲未來的政策路徑將高度依賴經濟數據的表現，若衰退風險進一步顯現，降息幅度可能超出當前預期，反之則可能放緩節奏。當前市場情緒在不確定性中尋求平衡，後續需關注就業和通脹數據的指引。
名詞解釋
美聯儲：美國聯邦儲備系統，負責制定和實施貨幣政策，調控利率和貨幣供應。
基點：金融術語，1基點等於0.01%，75基點即0.75%。
2年期美債收益率：美國2年期國債的年化回報率，反映短期利率預期。
2025年相關大事件（倒序）
2025年3月4日：交易員預期美聯儲年內降息75基點，2年期美債收益率跌至3.89%（來源：彭博社）。
2025年3月3日：WTI原油跌破67美元/桶，創去年12月新低（來源：EIA數據）。
2025年2月20日：美國制造業PMI跌至48.5，連續第三個月萎縮（來源：Markit）。
2025年2月10日：美聯儲1月會議紀要顯示暫停降息，關注經濟數據（來源：FOMC聲明）。
2025年1月15日：特朗普簽署新關稅令，市場擔憂通脹抬頭（來源：路透社）。
國際投行與專家點評
“交易員對75基點降息的押注表明市場對經濟衰退的擔憂已超預期，若數據持續疲軟，美聯儲可能在年中加大寬松力度。”——Morgan Stanley分析師Adam Jonas，2025年3月4日。
“2年期美債收益率跌至3.89%反映了短期政策預期的劇烈調整，但長期收益率相對穩定，顯示市場對衰退深度存疑。”——Goldman Sachs分析師Jeff Currie，2025年3月3日。
“油價與降息預期的聯動表明全球需求疲軟是核心問題，美聯儲需權衡通脹與增長的雙重挑戰。”——JPMorgan分析師Natasha Kaneva，2025年3月4日。
“當前降息預期可能高估了經濟下行風險，若就業數據改善，美聯儲或放緩寬松步伐。”——UBS分析師Giovanni Staunovo，2025年3月2日。
“美國經濟放緩跡象明顯，但降息75基點能否扭轉頹勢仍存不確定性，需觀察OPEC 的應對。”——Barclays分析師Amarpreet Singh，2025年3月3日。
來源：今日美股網
