最近這些日子，美股的連番熔斷和美聯儲開啟的史無前例的、無限量、無底線QE，再加上仍在歐美持續肆虐的新冠疫情，越來越多的人嗅到了金融危機的味道。
專家們總說周期是輪回的、曆史是相似的，那麼這一次金融危機真的又要來了嗎？2008年的情況莫非又要再次重演？
就在本周一（3月23日），央行副行長陳雨露對這個問題做出了正面回複。
陳雨露說，目前斷定全球已經進入經濟危機，為時尚早。
判斷國際金融危機有三個基本特征：
一、是否存在國際金融市場跨市場持續性恐慌性下跌;
二、是否出現大量金融機構尤其是系統性重要金融機構倒閉;
三、實體經濟運行是否受到嚴重破壞。
第1點雖然看起來有點苗頭了，但美股10天4次熔斷讓巴菲特活久見的段子歸段子，這兩天的行情總體又還是回來了一些，還稱不上“持續性”恐慌性下跌。
第2點是比較容易觀察的，比如2008年金融危機的時候，美國有包括雷曼兄弟在內的大大小小近6000家銀行倒閉。而今年全球暫時還沒出現大的金融機構倒閉的情況。
至於第3點，只能說已經有這個風險在醞釀，但隨着各國開啟了“直升機撒錢”模式，接下來是否會達到嚴重破壞的程度，還有待進一步觀察。
總之，現在雖然到處都在說危機，但實際上危機還沒有真正到來。
另外，像這些宏觀的分析和判斷，其實對普通人的日常投資幫助不大，大部分朋友也很難理解。
與其每天刷財經新聞憂國憂民，胸懷天下，還不如從實操角度把握住這一輪波動中出現的投資機遇。
接下來，菜基就將從三個方面來和大家聊聊，如何在“危機”中投資！
合理的倉位控制
投資中有三個常見的錯誤：分別是錯誤的倉位、錯誤的標的、錯誤的買入時機，這三個錯誤的殺傷力是依次遞減的，殺傷力最大的就是錯誤的倉位。
這其實比較容易理解，比如最近的例子：
如果在今年2月份，上證指數3000點附近買入40%倉位，和買入80%的倉位，一路經曆回調，到現在的心態絕對是完全不一樣的。
倉位決定心態，一旦在較高的位置重倉買入，遇到大幅回調，心態很容易崩。
那麼我們應該怎麼控制倉位，靠猜市場的底嗎？
想啥呢？猜是永遠猜不到的，不然李大霄就不會被網友們從黃金底、鑽石底、嬰兒底一直嘲笑到“焊死3000點”了。
基金投資不能指望這種搞法，菜基建議大家可以依靠市場整體的估值決定我們投入的倉位，這里菜基給大家介紹兩個指標：
（1）滬深A股市淨率百分位
在“理杏仁”網站上，我們可以查到“滬深A股”指數近10年的市淨率，反應的是A股整個市場的估值全貌。
2020年3月25日滬深A股指數的市淨率為1.60，近10年百分位為13.25%，說明當前的估值比近10年86%左右的時間里的估值都要低。
（2） A股全市場溫度計
另外在“集思錄”網站上，也可以直接搜索“A股全市場溫度計”：
顯示當前A股溫度為16.63，和上面“滬深A股”的數據差不多，兩者因為選取時間不一樣，數據可能略有差距。
倉位=100%—滬深A股近10年市淨率百分位—安全系數
這里的安全系數意思是你能夠接受的最高倉位是多少，一般菜基建議大家最高倉位不要超過80%，對應的安全系數就是20%。
2月底的時候，菜基考慮到當時滬深300的市盈率百分位已經在50%以上，同時外圍疫情有失控的風險，建議大家做了一次減倉。
與此同時，菜基還清倉了風險較高的純科技類基金，相應操作也在公眾號上和大家提醒了，可以回看3月1日的文章“創業板3天暴跌近10%，我們提前減倉兩次！”
3月1日之後的行情表現，也證明菜基的操作正是時候：
理性選擇標的
投資一定是不熟不做，因此投資基金的話，一定要找自己熟悉的方向。
大家總覺得危機可怕，但要菜基我來說熊市反而不容易虧錢，因為大家都是被套在低位，雖然不知道市場什麼時候能漲上去，但是遲早會漲上去的。
那種看似一片歡騰的牛市，才是貨真價實的韭菜收割機。
就像年初創業板和科技板塊的這輪小牛市，多少朋友是在市場最狂熱的時候進場的，然後泡沫崩盤之後，不是想着趕緊撤，反而以為是回調加倉的機會，最終被深套到現在。
菜基因為知道自己對科技股知之甚少，只是小倉位參與一下，等到出現大幅回調的時候，可能就是泡沫破裂的時候，這時候也就該離場了。
普通人對財富的追求無可厚非，畢竟誰也不想打一輩子工忙碌到老死。
然而，如果你在貪婪的驅使下，完全脫離常識去跟風追逐泡沫，最終的結果一定是財富的幻滅。
組合搭配，適時調整
每次出現重大事件衝擊的時候，都會有些投資方向是不受影響，或者受影響比較小的。
比如過年期間，國內疫情爆發，科技股受影響是比較小的，比如5G手機換代的需求大多在下半年釋放，同樣沒有被疫情過多波及。
2月3日開盤暴跌後，菜基重點給大家推薦的基金也是科技類基金。
但是等到外圍疫情全面爆發，國內疫情基本進入收尾階段後，以內需為主的行業影響就小很多，菜基增加了醫藥和消費行業的配置，在前兩天的反彈中醫藥和消費行業均漲幅靠前。
還是那句話，菜基日複一日地研究和努力，不是為了能百分百正確，只是把正確率盡量提高而已。
要想在投資理財這件事情上取得持久的成功，不僅要在對的時候做對的事情，而且一定要降低自己犯錯的幾率，並堅決不允許致命錯誤的出現。
對於很多普通人來說，一個致命錯誤，就能讓你輸掉一切。
好了，菜基最後總結下：
股市里面沒有新鮮事，每次下跌的利空都不一樣，看起來都很嚇人，但是只要價格足夠便宜，同時又是買入的優秀基金，這些利空就都根本不算啥事。
我們普通投資者能夠想到的利空和利好，大部分都已經反應在價格里了，短期如果出現恐慌性下跌，那就是撿便宜的機會了。
關鍵是要在下跌的過程中控制好倉位，選擇自己熟悉的基金分批買入，同時如果有能力的話，選一些不受影響的方向反而可以增加長期收益。
如果你是一個對理財沒啥概念的普通人，你的恐慌還情有可原；如果你是一個希望在理財投資上有所建樹的人，那就必須學會理性客觀、逆勢成長！
請記住，成功避開了下跌，你也就成功避開了收益！
