8月17日，A股大涨，上证指数涨幅为2.34%，而今年表现强势的创业板涨幅仅为1.04%，不到上证指数涨幅的一半。
菜基相信很多菜友今天持有的基金或者股票都没跑赢大盘，因为今天领涨的是一直被嫌弃的“A股三傻”——保险、券商、银行。
另外近期上证指数走势要强于创业板，也是因为上证指数金融股占比高，而创业板医药股和科技股占比高。
大家有没有感觉到上半年持续大涨的医药、消费、科技最近好像涨不动了，反而是上半年持续萎靡的一些行业，近期持续大涨。
菜基认为是受益疫情或受疫情影响小的板块，比如医药、消费、科技上半年涨幅太大，估值处于历史高位，投资性价比较低，只有开启一波回调，才有上涨空间。
而受疫情影响较大的行业，比如航空、家居、家电、金融地产、新能源汽车等，随着国内经济逐步复苏，影响也在慢慢变小，其中有些行业上半年被锤的太惨，相比医药、消费、科技高高在上的估值，这些行业的投资价值就显示出来了。
接下来，菜基给大家举几个近期表现比较强势的例子：
1、航空
菜基上半年在基金训练营推荐过华夏转债（128077），正股是华夏航空，近期持续大涨，已经接近今年新高，今年以来走势远远跑赢其他航空股。
菜基当时推荐华夏转债的逻辑是：
1、华夏航空航线95%以上为国内航线，国内疫情当时基本控制住了，华夏航空受疫情影响要小于其它境外航线占比较高的航空公司。
2、华夏航空为国内支线龙头，所谓支线就是小机场到枢纽机场的航线，客户主要是机场和政府，我国支线航空还有较大发展潜力。
航空股近期走势较强，是因为航空旅游偏向可选消费，随着经济复苏和疫情影响减弱，航空公司客座率会逐步提升。
2、家居
上半年菜基在训练营推荐过欧派转债（113543），正股是欧派家居，我们看下欧派家居最近的走势：
欧派家居为家居行业龙头，近期欧派家居也是持续大涨，逻辑和航空公司相似，受益经济复苏，另外一个逻辑是房地产7月竣工同比正增长，地产竣工回暖利好家居行业。
3、汽车配件
菜基上半年推荐过玲珑转债（113019），对应正股是玲珑轮胎，我们看下玲珑轮胎的走势：
近期表现也是比较强势，已经创了近几个月的新高。
汽车不用菜基多说，大家都知道有钱的时候才会考虑买车，经济不好的时候，买车的人自然要少很多，但是7月汽车销量同比增长16.4%，延续了汽车销售回暖的势头。
轮胎行业和汽车行业景气度高度相关，推荐玲珑转债是因为玲珑轮胎是国内轮胎行业龙头，玲珑轮胎竞争优势突出，另外轮胎行业还有国产替代的逻辑。
看完上面这些，大家应该看到风格切换其实已经持续一段时间了，有人可能会问现在要不要重仓这些低估板块，菜基又想起今年最惨的操作：
年初重仓金融地产一直亏，还看着旁边的医药科技一直涨，到了7月终于熬不住割肉换股，结果医药科技又一直回调，真的是走哪都被埋。
所以，菜基不建议去赌某个板块，因为谁也无法预测市场，倒不如高低均衡配置，这样涨跌都不怕，具体操作建议如下：
医药、消费、科技，长期看好，跌下来是机会，长期表现应该优于其他行业；短期估值处于高位，需要耐心等回调慢慢加仓。
金融地产目前虽然涨了不少，但还是低位，如果下半年有行情，不会涨这么点就结束了，可以买个底仓回调时再加仓，推荐的基金是中银金融地产混合（004871），今天涨幅近4%。
另外之前在《下半年一个确定性的赚钱机会！》这篇文章中给大家推荐过融通行业景气混合（161606），最近调整了一波，基建板块下半年继续看好，可以考虑上车。
菜基最后再强调一下，市场的风格切换很难把握，尤其是拐点，最好的策略就是均衡配置，这样当风格切换的时候，你才不会慌，持有的基金组合的波动也会比较小，组合波动小才能长期拿得住。
来源：微信公众号菜鸟理财
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