2020年5月底，重庆银保监局批复小米消费金融开业。至此，国内已经有26家持牌消费金融公司正式开业。小米消费金融也是继平安消费金融之后，今年第二家获批开业的持牌消费金融公司。
自2010年原银监会批准建立首批试点消费金融公司以来，国内持牌消费金融发展已历经10年。那么，目前国内持牌消费金融公司发展如何呢？
26家持牌消费金融公司：银行参股为主 区域分布相对分散
根据银保监公告，按照获牌时间排序，26家持牌消费金融公司基本情况如下：
图1：26家金融消费公司基本情况
从主要股东背景来看，银行系占据主流。26家消费金融公司中有21家有银行参股，其中17家第一大股东均为银行。
从注册地分布情况看，主要集中在四大直辖市和省会城市，但整体分布相对分散，分布在22个城市。
拥有消费金融公司最多的城市是上海，有3家消费金融公司，分别是中银、尚城和平安消费金融。其次是北京和重庆，各有2家，分别是北银、中信，马上和小米消费金融。
开业后普遍增资：满足资本充足率
消费金融公司的初始注册资本较小，主要集中在3-5亿元之间，但在开业之后大多数消费金融公司都进行了增资。
截至6月17日，近半数消费金融公司的注册资本仍小于10亿元，最新注册资本超过30亿元（含30亿元）的仅有5家，分别是中邮、招联、马上、平安和捷信消费金融。
图2：消费金融公司注册资本变动
注册资本的增加与消费金融公司的监管有一定关系。根据《消费金融公司试点管理办法》以及《中国银保监会非银行金融机构行政许可事项实施办法》，非银行金融机构资本总额不低于加权风险资产总额的10%，即资本充足率不低于10%。
由于消费金融公司的主要业务以办理贷款为主，随着信贷余额的增加，在融资渠道有限的情况下，若要满足资本充足率的监管要求，增加注册资本成为消费金融公司的首选方式。
数据显示，截至6月17日，26家持牌公司中有20家增加了注册资本，其中增长最快的是马上消费金融，较初始注册资本增加了37亿元，其次是捷信消费金融与中邮消费金融，分别增加26亿元和20亿元。
10家获准发行ABS 银行系尚未发力
除普通的办理贷款业务，根据原银监会发布的《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》，消费金融公司成立满3年可发行ABS。
数据显示，近几年消费金融公司累计发行ABS金额逐年升高，截至2020年6月17日，持牌消费金融公司累计发行ABS总额达589.51亿元，其中2020年以来已累计发行约79.47亿元。
图3：近年消费金融公司ABS累计发行金额
不过从发行ABS的机构来看，银行系消费金融公司尚未集中发力。
根据相关公告，目前已有10家持牌消费金融公司获准开展ABS业务，但目前实际发行ABS的仅有7家。其中，捷信消费金融公司累计发行金额远超其他6家，总规模约412.88亿元。银行系消费金融公司中发行量最大的兴业消费金融ABS累计发行规模仅为59.93亿元。
图4：7家消费金融公司ABS发行累计规模
总资产普遍偏小 营收净利润增速差异明显
根据公开数据以及控股股东年报，新华财经和面包财经研究员对消费金融公司2019年度经营情况进行了梳理。平安和小米消费金融由于今年刚刚成立，暂时未有经营数据，包银消费金融则由于股东包商银行被接管，未披露经营数据。
除以上3家，从总资产来看，多数消费金融公司的总资产低于150亿元，从经营业绩来看，普遍出现增长，但增速差异较大。
图5：部分消费金融公司2019年经营情况
数据显示，总资产方面，截至2019年末，捷信和招联消费金融公司的总资产远超其他公司，分别为1045.36亿元和926.97亿元，位列前两位。此外，马上消费金融总资产548.15亿元，位列第三。
从资产规模增速来看，长银五八、长银、杭银以及锦程消费金融的资产规模增速均超过了100%，增速分别为239.14%、198.85%、163.56%和122.18%。而晋商、中银、海尔、华融和苏宁消费金融的总资产则出现了不同程度的下降。
营业收入方面，2019年捷信消费金融实现营业收入170.38亿元，遥遥领先于其他公司，但较上年同期相比，其营收下降6.42%。从增速来看，由于上年基数较小，2019年长银五八和长银消费金融同比增长均超过550%。另外，还有6家公司同比增长超过100%。
净利润方面，2019年净利润超过5亿元的公司较少，其中招联、捷信和兴业消费金融的净利润超过10亿元，分别为14.66亿元、11.40亿元和10.31亿元。中信和华融消费金融则在2019年出现了亏损，亏损金额分别为0.64亿元和2.63亿元。其中，华融消费金融是国内第二批试点的消费金融公司之一，但开业至今公司净利润已连续3年出现下滑。
从增速来看，由于上年基数较小，2019年长银五八净利润同比增长超18倍，除此之外还有6家公司同比实现翻倍增长，其中多数公司的快速增速是由于上年基数较小。值得注意的是兴业消费金融，其资产规模不仅排名靠前，而且2019年该公司的营收和净利均实现翻倍增长。而捷信、晋商和苏宁的净利润则在2019年出现下降。
【读财报】是由新华财经与面包财经共同打造的一档以上市公司财报解读为主要内容的栏目。新华财经是新华社承建的国家金融信息平台，内容全面覆盖全球股市、汇市和债市等金融市场，提供权威、专业、全面的金融信息服务。
免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。
版权声明：本作品版权归面包财经所有，未经授权不得转载、摘编或利用其它方式使用本作品。
