美联储给了市场的信息,是不怕短暂加速上升的物价,相信疫情可控及对经济损害有限,减少买债的讨论有进展,但希望看到未来数月就业强劲增长,才开始减少买债。
美国劳动市场的表现,成为目前最关键的经济数据。美国将会在周五公布7月非农业职位数据,市场可以从周一的制造业报告、周三的ADP私人职位数据和服务业采购经理指数,试图评估非农业职位的结果。虽然6月非农业职位增加85万,好过预测的增加70万,但私人职位升幅只有66.2万,失业率恶化0.1个百分点至5.9%,未能满足强劲复苏的期望。
今周有两家央行将会举行货币政策会议。比较戏剧化的是澳洲央行,刚刚才公布减少买债计划,但疫情恶化延长防疫封锁,损害第三季经济,会否导致澳洲央行收回减少买债的决定。市场对于英伦银行议息的投票结果、通胀观点、和疫情影响,十分感兴趣。
欧元/美元:需要升破1.1975至1.2000区域扩大反弹空间,看1.2065至1.2130区域,之上是1.2270;短线支持接近1.1815,之下是1.1750。
黄金/美元:预期1,822至1,816美元有支持,迈向上升再测试1,833,破位看1,844,之上是1,853/56区间;1,811之下,可再考验1,800甚至1,789美元。
美元/日元:如果108.85未能抑制短线下行压力,下跌空间可扩大至107.45;短线阻力接近110.10,之上是110.70。
疫情恶化可能拖延澳洲央行的减少买债
澳洲第二季消费物价指数加速至3.8%,接近13年以来最高,但基数效应,汽油价格上升,政府减少补贴,加上核心通胀只有温和的1.6%,仍然低于央行2%-3%目标区间下限,意味物价的上升可能只是短暂。
澳洲悉尼目前是第五度防疫封锁,变种病毒恶化疫情导致当下的封锁延长至8月底。经济师大幅下调澳洲第三季经济增长预测,可能出现从2020年6月以来的在一次萎缩。
澳洲央行在6月公布减少买债,9月开始每周买债步伐从50亿降至40亿澳元。路透社调查显示,56%受访经济师猜测,澳洲央行可能需要在8月3日的货币政策会议,取消或延迟6月的减少买债计划。
普遍预期澳洲央行在8月会议维持率不变为0.1%。经济师延后澳洲央行的升息预期至2023年第三季,之前的预测是在第二季升息15点子。金融市场到2022年7月开始反映超过50%机率升息10点子。
响应更长时间的防疫封锁,经济风险再次陷入萎缩,央行可能被迫搁置或延迟刚刚公布的减少买债计划,澳元表现出不错的韧性,部分受惠于美联储的减少买债讨论支吾以对。澳元兑美元展现短线回升型态,如果升破0.7430,可扩大动力测试0.7500,之上看0.7620;短线支持0.7320/15保护近期低点0.7285,之下重燃下跌走势,先看0.7200。
究竟有多少人真的想减少宽松,看英伦银行的投票结果
英国全面开放经济活动会否导致疫情再次恶化,有待观察。英国财相Sunak正在逐步收回保就业计划、和其它大流行安全网。这些都是英伦银行保持宽松政策不变,拖延决定的原因。
英国6月通胀加速至2.5%,2018年8月以来最高,超越了央行的2%目标。数据导致两位货币政策委员,Ramsden和Saunders建议更早停止其接近9,000亿英镑的买债计划。然而,其他央行成员偏向相信,更大的风险是早过计划的2021年底,停止买债,可能损害未全面的经济复苏。问题是今次的投票会否有2票建议减少买债?
英伦银行会否再次上调通胀预测?英伦银行在5月的会议,预期通胀在2021年底见顶于2.5%,到6月上调通胀预测至3%之上,如果今次进一步上调,升息预期更炽热。英伦银行目前利率为0.1%,金融市场反映2022年5月升息25点子机率超过50%,2022年11月完全消化了升息25点子。
英伦银行可能发表退市次序检讨,究竟她们对于减少买债、升息和缩表的执行先后安排。英伦银行目前的缩表门坎是利率1.5%,如果下调这门坎,意味缩表时间更早。
英镑再次面对1.4000美元心理阻力,升破鼓励看好的,可测试1.4080至1.4145区域,之上是1.4250;目前短线支持在1.3840至1.3775区域,之下是1.3720。
欧元兑英镑短线下行压力正在增加,跌破0.8470看0.8410;短线阻力接近0.8575至0.8600区域。
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2021-07-30
