隨着地緣政治緊張局勢的加劇，以及全球消費經受住了奧密克戎變異毒株的考驗，加劇了供求趨於緊張局面，國際油價上周五飆升近3%，達到11月10日以來新高。不過，中國的限制措施和美國活躍石油鑽井平台數增至2020年4月以來最高水平，這可能會限制油價的上行空間。截止美國收盤，美國原油2月期貨收漲2.43美元，或2.97%，報84.21美元/桶，盤中最高觸及84.27美元/桶，最低跌至81.55美元/桶；布倫特原油3月期貨收漲2.31美元，或2.75%，報86.39美元/桶，盤中最高觸及86.45美元/桶，最低跌至83.95美元/桶。
地緣政治緊張局勢正在升溫，市場認為俄羅斯軍事幹預烏克蘭的可能性越來越大(俄羅斯和烏克蘭的美元債券一直受到打擊)。俄羅斯的直接入侵將會對全球原油供應產生重大影響，俄羅斯是世界上最大的產油國之一，每天生產1100多萬桶石油(占全球日供應量的10%以上)。
據外媒援引消息人士，美國政府與幾家國際能源公司舉行了會談，討論俄羅斯和烏克蘭衝突導致俄羅斯天然氣供應中斷情況下向歐洲供應天然氣的應急計劃。歐盟約三分之一的天然氣供應依賴俄羅斯，而美國因任何衝突而實施的制裁都可能擾亂這一供應。這些公司告訴美國政府官員，全球天然氣供應緊張，幾乎沒有可供替代俄羅斯大量供應的天然氣。據悉美國承諾，如果因為衝突或制裁而出現能源短缺，美國將支持歐洲。
高度緊張的地緣政治背景並非周五支撐油價的唯一因素。事實上，銀行和分析師們似乎非常樂觀，認為油價在2022年可能會漲至100美元/桶以上。銀行和分析師普遍認為市場會越來越吃緊。在美國能源信息署(EIA)和彭博社早些時候將OPEC對2022年的日產量預測分別下調80萬桶和120萬桶後，摩根大通表示，油價可能從現在開始上漲30美元。與此同時，能源市場分析師表示，"假設中國經濟沒有急劇放緩，奧密克戎毒株影響輕微，鑒於OPEC+提高產量的能力明顯受限，我認為布倫特原油沒有理由不能在第一季度達到100美元，可能更早。"能源經紀商PVM的分析師也同意這一觀點，稱"考慮到OPEC+仍遠未達到其總配額，這一縮減緩衝可能成為未來幾個月油價最看漲的因素。"
與此同時，全球消費經受住了奧密克戎變異毒株的考驗，因奧密克戎毒株的低致死率特征顯現，海外航空安檢人數也未受到明顯限制，歐美航空燃油消費恢複的預期再次增強，美國庫存下降凸顯了這一點。美國銀行財富管理高級投資策略師Rob Haworth表示，原油的市況正在好轉，因為人們正在忽略奧密克戎變異毒株的影響，期待重啟和活動的反彈，這很像去年8月份時的情景。原油價格已經收複了去年年底因奧密克戎以及白宮牽頭的國家石油儲備釋放所引發的大部分跌幅。
實物市場也對原油期貨價格構成支撐，供應換手的溢價處於健康水平。雖然還有諸多風險存在，但這並沒有削弱原油實物交易者的長期看漲預期。目前，原油現貨價格正以強勁的趨勢在全球範圍內上漲。能源經紀商PVM表示，能源市場具有令人難以置信的彈性，多頭完全控制了市場。原油現貨市場的價格遠超遠期或期貨合約，這意味着石油供應正處於緊張狀態。
荷蘭銀行表示，全球備用石油儲量已從2021年初的600萬桶/日降至約200萬桶/日，這意味着未來油市供應短缺的風險正在加大。隨着石油需求增速將超過供應增速，未來5年油價上漲的風險正在加大。此外，認為更高的石油需求可能來自新興市場，尤其是亞洲。
然而，在全球第二大石油消費國--中國的風險迫在眉睫之際，這可能會導致原油交易出現"逢高賣出"的局面。市場正在為中國即將釋放原油儲備做準備。路透社早些時候報導，中國計劃在農曆新年假期期間釋放其戰略原油儲備(SPR)，這是美國與其他主要消費國協調計劃的一部分，以遏制價格上漲。另據中國海關的最新數據顯示，2021年中國原油出貨量20年來首次出現年度下降，這可能會對原油人氣造成壓力。此外，中國當局已要求民眾在春節假期期間不要旅行，以努力控制奧密克戎新型冠狀病毒感染。投資者認為，中國的限制措施可能會削弱對燃料的需求，從而對石油造成負面影響。
美國新冠肺炎疫情再度暴發和高盛下調美國GDP增長預測，也可能會威脅油價的上漲。美國新冠病毒感染人數飆升至曆史新高，在過去7天里，新增感染病例超過550萬例，新冠住院人數同樣創下新高，本周超過15萬人。高盛在其最新的美國GDP預測中，將其2022年的預測從之前的3.8%下調至3.4%。對財政刺激的預期減弱，以及奧密克戎變種的擴散，可能是該行下調GDP預測的兩個主要原因。值得注意的是，這家美國銀行預計美國2021年GDP將在5-6%左右。
隨着天氣的好轉和管道維護工作的結束，利比亞原油生產基本恢複正常，這也可能限制油價的上漲。利比亞國家石油公司表示，利比亞的石油總產量已經達到120萬桶/日。該國2021年原油生產峰值為130萬桶/日。
此外，美國石油公司繼續增加石油和天然氣鑽井平台，對油價上行構成威脅。隨着油價回升，活躍鑽機數此前一直在溫和增長。活躍鑽機數是衡量未來供應的一個指標。美國油服公司貝克休斯(Baker Hughes)最新數據顯示，截至1月14日當周，原油鑽井總數增加11座至492座，預期為485座，達到2020年3月以來的最高水平；天然氣鑽井總數增加2座至109座，預期為108座；原油和天然氣鑽井平台總數增加13座至601座，預期為593座。
美元指數
美元指數上周五開盤後繼續承壓走低，不過隨着美債收益率全線上升，因引發近期拋售的美聯儲收緊政策預期已基本被消化的觀點減弱，且風險偏好情緒降溫，提升了美元需求，支撐美元指數自九周低點94.592水平反彈，觸及95.232高點。
美國人口普查局周五公布的數據顯示，美國12月零售銷售環比下降1.9%，創去年2月以來最大單月跌幅，遠低於市場預期的下降0.1%，11月數據由0.3%下調至0.2%；而同比增幅從11月的18.2%降至17.0%。此外，核心零售銷售環比下降2.3%，低於預期的0.2%，而11月份環比增幅由0.3%下調至0.1%。而直接計入美國經濟分析局(BEA)計算GDP的零售銷售對照組在12月份下降了3.1%，預期為增長0.1%。零售銷售的下降更多地反映早期購物和需求得以拉動，而不是受到奧密克戎疫情的影響或消費者活動出現重大變化。盡管數據不佳，但零售銷售在2021年第一季度受到大規模財政刺激的提振，同比增幅仍處於曆史高位。
密歇根大學公布的調查顯示，美國1月消費者信心指數初值從12月的70.6降至68.8，低於預期的70.0。同時，1月消費者現狀指數從12月的74.2降至73.2，略低於預期的73.3。而消費者預期指數從上月的68.3降至65.9，也低於預期的66.5。最後，一年期通脹預期升至4.9%，為2008年以來的最高水平；五年通脹預期升至3.1%，為90年代初以來的最高水平。美國密歇根大學消費調查主管Curtin評論稱："近一半的消費者（48%）預計通脹將超過收入增長，從而導致實際收入下降。只有17%的人預計2022年實際收入會增加。與此同時，美國人對經濟前景的看法也出現了同樣的分歧，低收入家庭的看法更為悲觀，而高收入家庭的看法則更為樂觀。即使在較為樂觀的人當中，他們仍然更有可能預測未來一年的經濟形勢將是糟糕的。重要的是，人們對政府經濟政策的信心處於2014年以來的最低水平。"
紐約聯儲主席威廉姆斯周五表示，鑒於當前勞動力市場非常強勁的跡象，美聯儲正在接近做出逐步加息的決定。美聯儲在看到勞動力市場大幅改善和高通脹後，采取加息和取消寬松政策是有道理的。加息的時機和速度將取決於通貨膨脹和經濟如何發展。很明顯，美聯儲的資產購買將在3月份結束。聯邦基金利率是貨幣政策的主要工具，因此在縮減資產負債表之前調整利率是有意義的。美聯儲可能不會像過去那樣等待很久才開始縮減資產負債表。美聯儲的利率走向正常，到接近2%左右。預計美聯儲收緊政策將導致所有債券收益率上升。
舊金山聯儲主席戴利周五表示，最新的奧密克戎疫情將使得通脹延續處在高水平。新冠病毒是通脹上升的主要原因。我們需要緩解新冠肺炎引發的通脹熱潮，以使得供需達到更好的平衡。我們必須調整政策，以確保實現價格穩定。通過加息讓經濟稍微放緩，將有助於使需求下降到更好地與供應相匹配。我們希望稍微控制一下經濟。對美聯儲來說，采取行動降低通脹是合適的。到2022年底前可能看到價格壓力放緩。
技術分析
美國原油
日圖：保利加通道上揚，油價自上軌回落；14和20日均線看漲；隨機指標在超買區走高。
4小時圖：保利加通道擴散，油價回落至上軌下方；14和20均線看漲；隨機指標自超買區回撤。
1小時圖：保利加通道上揚，油價向中軌回落；14和20小時均線看跌；隨機指標走低。
綜述：預計日內油價將在82.90-85.40區間內震蕩，可嘗試高拋低吸。上方阻力關注1月17日高點84.60，突破後將上探2021年11月9日高點84.90，然後是2021年10月25日高點85.40和2014年10月10日高點86.30，以及2014年10月8日低點86.80和2014年10月9日高點87.95；而下方支持留意2021年10月29日高點83.70，跌破將下探2021年11月4日高點83.40，然後是1月13日高點82.90和2021年11月11日高點82.30，以及1月14日低點81.55和1月12日低點81.15。
布倫特原油
日圖：保利加通道上揚，油價自上軌回落；14和20日均線看漲；隨機指標在超買區企穩。
4小時圖：保利加通道擴散，油價回落至上軌下方；14和20均線看漲；隨機指標在超買區走高。
1小時圖：保利加通道上揚，油價向中軌回落；14和20小時均線看跌；隨機指標走低。
綜述：預計日內油價將在85.05-87.90區間內震蕩，可嘗試高拋低吸。上方阻力關注1月17日高點86.60，突破將上探2014年10月30日高點87.05，然後是2014年10月29日高點87.90和2014年10月9日低點88.40，以及2014年10月14日高點88.70和2014年10月13日高點89.30；而下方支持留意1月17日低點86.00，跌破將下探2021年11月10日高點85.45，然後是1月13日高點85.05和2021年11月4日高點84.45，以及1月14日低點83.95和1月12日低點83.50。
周一關注：
美國無數據公布
2022-1-17
