今晚便是金融市场千呼万唤的美联储利率决议发布日。自上次决议之后，整个市场陡然进入了快车道，价格波动幅度激增，VIX恐慌指数本周更是一度突破30大关。年内加息预期也从6码直接翻倍至12码，同时交易员一致认为美联储会在今晚加息50个基点。今晚的决议和紧接其后的鲍威尔讲话很可能引发全球市场“暴动”。
单从今晚的决议来看，几乎所有美联储官员都或支持或接受加息50个基点，可以说有了一致的共识。不过毕竟各国央行最近出了很多“幺蛾子”，而且鲍威尔也只是说“会考虑加息50个基点”，态度不够明确，因此意外宽松不得不防。其次，对未来的加息与缩表计划，美联储各位官员各执己见，新闻发布会上也是语焉不详。战争下的高物价与疫情中的供应中断为市场增加了很多的不确定性，上周美国一季度GDP增幅萎缩更是为其又添上了一层迷雾。
目前美联储关注的是经济、通胀与加息三者之间的平衡，快速加息能够限制通胀，但可能导致经济低迷或衰退；缓慢加息却可能无法遏制住“狂暴的通胀恶龙”。如何在其中找到平衡点，正是目前央行与市场纠结的原因。就算从去年讨论到现在，通胀能否自行回落仍然是一个无法把握的问题。不过也正是在这种不确定的市场会出现更多的价格中线趋势。尤其是全球股指可能就此摆脱颓势，再度呈现3月中旬的暴涨行情。估值越低的指数有更大的升值潜力，其中最值得关注的是恒生指数。
HK50日线图
从恒生指数日线图来看，自去年2月份开始，指数便呈现单向下滑，下降通道结构完整。现价21000位置恰好是疫情期间的最低点，可见从估值的角度来看，恒生指数远不及他国指数。因此当美联储开始加息，热钱很可能将从欧美股市流向恒生指数。此外，恒指中的成分股大头主要是银行与互联网企业，近期国内的封锁反而恢复了线上服务行业的需求（如外卖、购物、游戏等）。整体来看，短线与中线均有基本面利好支撑，交易策略可以采用突破做多。今晚关注21200-21300的实体突破机会，配合小时级别的CCI趋势指标上穿 100线的多头信号，可以有效提高入场胜率。中长线投资者则需要等待价格上穿趋势线与颈线的共同结构23000大关。
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2022-05-04
