主題： 【ACY證券】美聯儲內部吵翻天，小心踏入聖誕陷阱
伴隨年底將近，圍繞着加息與通脹的討論愈發活躍。即便通脹受控已經獲得普遍共識，但通脹究竟會有多頑固，利率何時抵達終點以及緊縮政策將持續多久，這些問題都沒有人能給出一個準確的答案。根據昨日“美聯儲喉舌”華爾街日報記者Nick的報道，針對上述問題，美聯儲內部已經分裂成鷹派與鴿派兩大陣營，觀點差異非常巨大。這種對立的局面在交易市場中同樣明顯。
美聯儲23年6月利率預期
美聯儲23年12月利率預期
從芝商所掉期市場的表現來看，目前多數交易員押注美聯儲將在明年中旬抵達加息終點，然而對最終利率預期卻並不統一。有40%的交易員認為是5.25%，但也有不少人持不同的觀點。這種差異在12月利率預期中體現得更為明顯，雖然中位數與平均值都下降了50基點，但預期概率也更為分散。這種隨機正態的的分布方式恰恰體現了多空雙方正在激烈的角逐，說明市場正處在水平整理的階段。這也是為什麼在過去兩周里，行情隨數據大漲大跌，但始終沒有形成趨勢。以美元指數為例，價格始終在105關口徘徊，遲遲沒能作出突破。目前的金融市場正在等待下一個關鍵消息面動能。
臨近聖誕節，不少投資者開始期待年底的行情紅利。在此，我們並不建議投資者去賭股市中所謂的聖誕行情或是1月效應。要知道，隨着量化交易在金融市場的應用愈發廣泛，越是簡單明了的市場“規律”，越容易被算法捕捉，從而導致“規律”的失效。尤其是本周既有通脹又有決議，周五還是今年機構再平衡調倉的最後一個四巫日，行情趨勢很可能在本周做出重置，趨勢交易者需要耐心等待行情穩定後再行入場。短線交易者則需要跟隨消息面的方向進行右側入場。
USDJPY一小時圖
從美元兌日元小時圖來看，短線支撐主要集中在支阻互轉水平線與趨勢線的共同結構136位置附近。如果通脹高於預期，例如核心通脹報得6.3%，美元便會隨之上漲，而美日很可能會突破137.7頸線關口。W底與三角形反轉結構成立，美日存在順勢看漲的中短線機會，入場時機可以配合CCI趨勢指標上穿 100線的看漲信號。現價上方的關鍵阻力在140整數位中繼形態區域以及142.3的前高點附近。
今日關注數據
18:00 歐元區12月經濟景氣指數
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2022-12-13
