押注美國繁榮周期！美元終止上漲，黃金開啟下跌，美股觸底反彈！
連漲了一周的美元昨日終於熄火了，市場的風險偏好瞬間回落。全球股市、大宗商品以及幣圈紛紛觸底反彈，唯獨黃金高位回落。今晚即將發布美國通脹，能否帶動美元進一步回落？
昨日發生了什麼？
昨日的消息面不多，不過美國股市的逆轉影響到了其他商品走勢。
美國股市：在經曆連續一周的頹勢後，昨日美股終於迎來了觸底反彈。不過板塊表現差距不小，多數板塊均有回暖，其中能源與材料表現最佳，唯獨科技板塊表現極差。有報道稱，英偉達Blackwell因芯片架故障原因導致訂單被砍。同日，美國推出了AI芯片新規，針對非盟友國家限制算力出口上限，兩者疊加令盤前英偉達股價下跌，並拖累一眾科技巨頭。因此道指昨日表現最佳，標普其次，而納指相對落後。
美股昨日的拐點發生在美股開盤前，接近美債夜盤開盤時間。可能是受到韓國拋售美元的消息面刺激，美債利率瞬間下滑，引發全球股市反彈。漲勢在美股開盤後進一步加速，並一直維持到今日早盤。
日本股市：雖然日本休市，但日經指數早盤的波動並不小。主要受到日元驅動，分別在亞市開盤與歐市開盤時出現，日元上漲，日股下跌的經典走勢。美國科技股歐盤的下滑，助力日元的避險需求。但到了美盤時段，日本股市就被美股牽着走了。
其他股市：基本與美股走勢相同。幣圈同樣跟隨美股風險情緒的回暖而觸底反彈。
美股的探底回升也影響到了外匯市場。
美元：早盤美元保持強勁。但在美股反彈，美債利率下跌的同一時間，美元也結束上漲，開始回落。連帶一眾非美貨幣集體上漲，並在美股盤後加速上揚。
日元：日元自不用說，與美股反向相關，因此早盤強勢，美盤弱勢，但全天仍然收漲。
商品貨幣（澳元、紐元、加元）：對美元極為敏感的商品貨幣，在美元下跌過程中，漲勢驚人。澳元與紐元成為表現最佳的兩個貨幣，而加元稍顯落後。這背後可能與大宗商品昨日整體上揚有關，在良好非農發布後，市場開始押注美國已經由複蘇周期轉入繁榮周期。
歐系貨幣（英鎊、歐元、瑞郎）：歐盤期間，烏克蘭襲擊俄羅斯“土耳其溪”天然氣管道、以及G10國家宣稱制裁俄羅斯天然氣的消息令歐洲天然氣價格開始反彈。連帶原油價格上漲的同時，也對歐系貨幣施壓。英鎊早盤表現最差。不過美元的下跌，帶動歐系貨幣快速反彈，最終略微收漲。
RMB：維持中性，兌美元上漲。
黃金：金價保持與美股的負相關。在美股觸底反彈時，黃金可以說是除美元外唯一下跌的商品，直降25美元。直到美股盤後，大宗商品市場再度上漲，才帶動金價觸底反彈。
原油與銅：表現相近，在美股反彈時觸底，在美股開盤後加速上漲。不過原油的漲勢並沒有在早盤延續。
今日重要事件（澳洲東部時間）：
12:30 日本央行副行長發表講話
次日00:30 美國12月核心PPI年率*：預期3.8% 前值3.4%
次日02:00 堪薩斯聯儲主席施密德發表講話
*代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者重點關注。
今日關注行情
非農對美元的動能已經耗盡，市場呈現技術性反彈。現在就需要等下一個消息面提供新的動能。今晚的PPI通脹數據值得關注，由於上周的密歇根大學通脹預期大幅上調，已經對美元產生影響。因此如果今晚PPI數據也要超預期才能帶動美元再漲。但要比3.8%還高，有點難度，同時考慮到明天還有更重要的CPI通脹，市場提前進行一波整理，因此日內美元回落的可能性較大。但如果PPI年率真能達到3.8%，美元仍有布局多單的機會。
考慮到日本央行副行長即將舉辦新聞發布會，而此前有消息稱，日央準備上調通脹預期。今日的講話很可能也會偏鷹派，可能談及薪資的持續改善，甚至暗示加息的時間點。因此日元存在上漲的可能。日內尤其是早盤看空美元的貨幣配對可以選擇日元。
如果想要繞過美元的不確定性，可以考慮看空英鎊對澳元。不管今天通脹好壞（繁榮或滯漲信號），除貴金屬外的大宗商品都將維持高位，這點對澳元有利。同時雖然短債利率驟降，但長債利率卻保持上漲趨勢，這將對英鎊繼續施壓。再加上歐洲天然氣再度反彈，對歐系貨幣不利，但對商品貨幣有利。綜合來看，看空鎊澳有較高的勝率。
黃金的策略仍以做空為主。從昨日的行情來看，美股反彈的幅度不及黃金下跌的幅度，說明金價存在被高估的可能。再加上美國長債利率仍在創新高，對黃金與美股同時施壓，因此金價有更大的空間進行回調。
消息突破策略 – 美元兌日元USDJPY
交易策略：（趨勢跟隨）消息面突破157.3後跟空；或回踩157.6後逢高做空
阻力參考：157.6；158（止損）
支撐參考：157.3（突破）；156.9；156.5
技術面：別看最近美元很強，其實日元比美元更強。100均線向下，美日處在震蕩下行趨勢，應該采用高拋低吸的策略。不過日內交易存在央行副行長講話的不確定性，因此早盤的交易策略應該以消息面突破為主。現價下方的關鍵支撐在157.3的多重支撐點。
強弱趨勢策略 – 英鎊兌澳元 GBPAUD
交易策略：（趨勢跟隨）回踩1.978-1.98附近逢高做空
阻力參考：1.978；1.982
支撐參考：1.974；1.97（止盈&突破）；1.965
技術面：100均線向下，空頭動能穩定，趨勢線將提供阻力。由於大宗商品內盤開盤具有不確定性，因此交易策略以回踩做空為主。如果A50開盤上漲，則考慮突破1.974後跟空。
價值背離策略 – 黃金兌美元 XAUUSD
短線交易策略：（均值回歸）回踩2680後跟空
阻力參考： 2680；2700（突破止損）
支撐參考：2670；2660
技術面：100均線出現拐點，方向具有不確定性。上方反轉頭部結構明顯，日內存在回踩做空的機會。
2025-01-14
