國際兩大原油期貨價格維持美聯儲利率決議後的反彈態勢，因多項數據顯示美國經濟穩健且通脹超預期下降刺激美聯儲明年降息預期，而紅海局勢也增加原油風險溢價。不過，原油庫存增加，安哥拉將退出OPEC等因素，限制油價的反彈力度。當周，美國原油整體持穩在70上方偏強震蕩，但明顯受阻於75一線，而布倫特原油則自75一線拉升，圍繞80一線整理。
市場對原油需求前景的樂觀情緒繼續受到美聯儲明年降息的預期影響。美聯儲在12月議息會議上暗示明年將降息3次後，盡管美聯儲多位官員試圖講話打壓市場對美聯儲降息預期，但市場並不買賬，反而是在美國數據的推動下更為激進。數據顯示，美國第三季度PCE物價指數終值超預期下降，而11月PCE物價指數年率和月率均降幅超預期，為美聯儲明年降息提供支持。另外，初請失業金人數等數據顯示美國就業市場依舊穩健，美聯儲在降息的背景下軟着陸的可能性增加，也令市場預期良好。
紅海局勢一定程度上為油價提供支持，但並非主要推動因素。越來越多航船為避免胡塞武裝的襲擊，繞開紅海。美國組織的紅海護航行動，盡管宣稱有20國參與，但卻存在嚴重分歧，多國公開表示不願接受美國海軍的指揮。最新消息顯示，全球第二大集裝箱航運公司馬士基表示有聯合艦隊護航，將考慮重回紅海航線。考慮到紅海局勢未能對原油供應造成明顯影響，相關地緣政治風險對油價的支持作用有限，而本周是聖誕節假期且元旦即將臨近，市場交投清淡且缺乏數據，紅海局勢的演變將值得關注，一旦紅海通航逐步恢複，原本的些許支持可能會轉變成為油價下挫的一個新理由。
供應方面，安哥拉稱將退出OPEC，這在11月底OPEC 會議上就早已現端倪。安哥拉在會議上對產量份額存在異議，致使會議推遲，而在最後的OPEC 減產決定上，安哥拉也拒絕執行。安哥拉的“異心”在OPEC 中其實並非個例，減產會失去部分市場配額，不減產又無法穩定原油市場價格，“囚徒困境”困擾着所有產油國，這也使得市場始終懷疑OPEC 的減產執行能力，也是在OPEC 在11月底會議上宣布深化減產後油價不漲反跌的重要原因。
原油庫存方面，在連續兩周超預期下降後，上周EIA原油庫存超預期上漲。本周由於數據清淡，且假期氣氛濃厚，市場交投相當清淡，庫存方面的數據可能增加油價的波幅。需要主要的是，由於周一聖誕節假期，本周的EIA原油庫存數據將推遲至周五淩晨公布。
整體而言，國際原油價格觸及長期關鍵支持，有築底傾向，但缺乏足夠的上行動能，本周在假期氛圍中整理可能性較大。
技術面上看，美油周圖長期支持MA200此前多次為油價提供支持，油價在該線企穩，隨機指標傾向走高，或有進一步上行傾向。進一步阻力位於MA10。日圖整體維持下行跌勢，短線在70一線明顯發出企穩信號後反彈，上周限入75.35-71區間波動，多空爭奪加劇，本周仍將關注該區間。綜述，美油整體下行趨勢未改，本周或存在區間高拋低吸機會。
布油周圖長期支持MA200此前反複提供支持，是強支持，油價在該線企穩後連續兩周反彈，隨機指標傾向進一步走高，可能進一步指向MAA10。日圖整體維持下行走勢，短線在73.60一線釋放企穩信號後回升，MA5和MA10交合轉為走高提供支持，上周陷入80.56-77.40區間波動，多空爭奪激烈，本周傾向整理略偏空。綜述，布油整體下行趨勢未改，短線存在高拋低吸機會。
2023-12-25
