FX168财经报社(香港)讯 在美国通胀数据高于预期之际，突破30年高点加剧市场交易员对美联储的不信任感。美国30年期债券拍卖不佳后，美债收益率涨势更强劲，因需求疲软造成国债价格走低，收益率走升。美国10年期国债收益率在本日亚市早盘持续走升，报在1.566%水平。全线扬升显示出对“暂时通胀”的质疑，也施压美联储放弃鸽派货币政策。
数据显示，美国10年期国债收益率从1.44%左右，反弹至超过1.56%，这是自9月23日以来的最大单日涨幅，当时因美联储点阵图呈现鹰派，促使市场措手不及。
美国10年期国债率走高外，其他天期的利率也上涨。2年期突破0.51%，5年期涨至超过1.20%，7年期来到1.45%以上，30年期也升至1.90%。
另外值得注意的是，美国5年期与30年期国债收益率差，周三收窄至2020年年中以来最低，这种态势通常预示着对经济疲软的预期。
报道提到，若是市场参与者仍然相信美联储的论点，即当前的通胀飙升将是“暂时”的，并且通胀将在2022年底和2023年回到2%的目标，那么债券可能不会被如此沉重地抛售，意味着市场认为，这种暂时性的论点是不正确的。
BMO美国利率主管Ian Lyngen发布报告提到，总体而言，美联储基于消费者物价将在2022年放缓的基本假设，对通胀的解读令市场感到不安，投资者预期更快升息。
加拿大CI金融公司旗下GSFM的投资顾问Stephen Miller表示，债券市场担心，美联储会使通货膨胀变得如此失控，以至于最后会猛踩煞车，反而造成经济受害。
期货市场继续押注，美联储明年6月升息的机率约为70%，与本周会议前的看法几乎没有差异。与此同时，对冲欧洲美元下行风险的需求增强，暗示投资者正为进一步升息，继续寻求防护。
美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)在11月3日宣布开始缩减债券购买规模，但强调官员对升息保持耐心。此后美国国债价格回落，收益率曲线温和变陡。不过，市场反映出的升息预期表明，交易员对此决定并不埋单，这增加即将发布的经济数据，将引发新一轮债券市场波动的风险。
Capital Economics的Paul Ashworth在谈到通胀时表示，FOMC会议坚持认为这仅仅是与“疫情和经济重新开放”有关的暂时性冲击，这似乎危险地落后于曲线。但要美联储愿意承认高通胀，可能会持续更久，恐怕还需要一段时间。
渣打银行G10外汇研究全球主管Steven Englander表示，未来的市场反应将在很大程度上取决于即将到来的、会造成升息提前的数据。这些数据可能包括强劲的就业数据，或居高不下的通胀，这将表明鲍尔过于乐观。他指出说：“这些数据可能在第四季出现，让鲍威尔的温和解读变成只是暂时的。”
美国10月消费者物价指数(CPI)较去年同期增6.2%，超过分析师预期的5.8%，写下1990年代以来最快年增速，交易员质疑美联储坚持当前通胀仍为“暂时性”的立场。目前就美联储的观点与立场方面，仍处于鹰派与鸽派激烈辩论的局势未变。
瑞穗证券亚洲固定收益研究主管Mark Reade认为，如果没有显示出由高点回落迹象，那么可能很容易出现前端波动率反弹，但可能要过一段时间，这一情况才变得明显。
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