FX168財經報社(香港)訊 在本周公布強於預期的美國消費者價格指數(CPI)數據後，短期殖利率延續漲勢，兩年期美國國債收益率相對30年期基準收益率的溢價升至本世紀從未見過的幅度。
周四，兩年期公債收益率較30年期公債收益率一度高出35個基點，令收益率曲線的倒掛程度越過8月觸及的高度，為2000年以來首見。
兩年期美國國債利率本周飆升23個基點，至3.79%，因市場預期美聯儲(Fed)將需要繼續迅速收緊政策以抑制通脹。30年期國債收益率同期微升不到兩個基點，至3.46%。
“在通脹數據公布後，曲線越來越趨平，硬着陸的風險更高，”Vanguard的投資組合經理John Madziyire說。他補充稱，從利率期貨來看，2023年至2024年將有更多降息。
收益率曲線反轉是廣受關注的指標，被許多人視為經濟衰退的潛在先兆。2年-30年期的差距標誌着最長和最短的美國基準收益率之間的差距，盡管其他基準，如5年至30年的差距和2年至10年的差距，通常受到更密切的關注。
周三，交易員通過聯邦公開市場委員會(fomc)下周會議的隔夜指數掉期合約，消化了美聯儲將收緊80個基點的預期，這意味着利率有一定的可能上調100個基點，而不是上調75個基點。
目前美聯儲設定的目標區間為2.25%-2.50%。此外，多數交易員已將峰值利率預期上調至4.4%左右的水平。
“市場將給予美聯儲下周加息100個基點的選擇權，”芝加哥的期貨經紀公司RJ O’Brien總經理John Brady說，“美聯儲可能不會這麼做。”他說，除了9月的市場定價外，交易商還向美聯儲提供了“在11月和12月會議上下調50個基點的選擇”。
