FX168财经报社(北美)讯 周五(9月23日)，英国新任财政大臣克沃滕宣布了历史性的减税措施和大规模增加借贷的措施，其经济议程令金融市场感到意外，英国遭遇股汇债三杀，其中英镑/美元大跌逾3%至1.1下方。在英镑大跌之际，美元指数暴拉逾180点逼近113关口，黄金、原油和美股则遭遇猛烈抛售潮袭击。
英国政府债券大幅抛售，英镑/美元汇率创下37年新低，原因是投资者担心英国财政大臣克沃滕(Kwasi Kwarteng)的减税和能源补贴政策将使英国陷入“不稳定”的财政轨道。
克沃滕日内宣布，政府将取消45%的最高所得税税率，改为40%，将所得税的基本税率从20%降至19%；取消将公司税上调至25%的计划，并将其维持在19%，该水平为G20集团国家中最低。
他还宣布削减房屋销售印花税，该决定据称将会减轻每年20万购房者的负担。
预计英国将拿出1500亿英镑，用于补贴消费者和企业的能源成本。此次减税将减少政府收入。克沃滕表示，能源救援计划在头6个月将耗资600亿英镑。
其中很大一部分借款将需要通过出售英国国债来融资。英国债务管理办公室将2022-23财年的债券发行计划增加624亿英镑，至1939亿英镑。
克沃滕还继续说道，“我们的计划是通过税收优惠和改革措施的刺激，来扩大经济的供给侧”，“这就是我们将如何成功地与世界各地充满活力的经济体竞争的方式。这就是我们如何将陷入停滞的恶性循环转变为一个良性的增长周期的方式。”
据报道，减税措施涉及个人所得税、财产税、海外游客购物消费税和企业税。减税将造成财政收入减少，预计到2026至2027财政年度少收税款450亿英镑。英国智库财政研究所认为，这将是自1972年以来最大规模的一次减税。
“这一重大财政事件是一场激进的经济赌博；这是一场‘要么做大，要么回家’的赌博，将把英国债务置于不稳定的基础上，”Janus Henderson Investors的债券投资组合经理Bethany Payne表示。
投资者还预计，英国央行将采取更激进的加息举措，以抵消克沃滕的刺激措施带来的通胀影响。英国央行本周将银行利率上调了0.5个百分点。对英国央行加息力度加大的预期，推动两年期英国国债收益率本周飙升逾0.8个百分点。
在英国财政大臣发表声明后，市场预期英国央行11月加息125个基点的概率为50%。
英国央行周四还宣布，将于下月开始出售其持有的英国国债以收缩其资产负债表，此举加大了英国政府债券面临的压力。
Payne表示，周五的借款公告将使投资者更难消化英国央行出售的国债，增加了所谓的量化紧缩“在开始之前就结束了”的可能性。
根据Refinitiv的数据，英镑/美元周五延续近期的跌势，暴跌逾3%，跌至1.0861低点，为1985年3月以来的最低水平。
（英镑/美元30分钟走势图，来源：FX168）
英国5年期国债收益率升至2008年以来新高，创1991年以来的最大单日涨幅。英国10年期国债收益率日内飙升35个基点，是将创下有史以来最大单日涨幅。英国2年期国债收益率录得2009年11月以来最大单日涨幅。
欧股集体大跌，德国DAX指数、英国富时100指数、法国CAC40指数均下跌约2%。
“在这种环境下，生活成本危机、能源危机……政策失误的可能性上升，”蒙特利尔银行资本市场欧洲外汇主管Stephen Gallo表示。“货币将显示出很大的负担，而它现在正在这样做。”
安联全球投资者(Allianz Global Investors)投资组合经理Mike Riddell表示，英国国债市场的暴跌和英镑的下跌(英镑通常应受益于加息)发出了一个“令人担忧”的信号，表明投资者对英国经济政策的信心可能正在减弱。
“说英国正在成为一个新兴市场显然还是太过了——英国仍有强大的机构。但这是一个滑坡，”他补充道。他说，“危险在于，如果市场认为你正在走一条本质上是错误的政策之路——在通胀达到两位数的情况下推出大规模财政刺激——你就会失去几十年来建立起来的信誉。”
针对英镑前景，荷兰国际银行指出，英镑/美元已经跌破1.10关口，除非英国方面能采取措施解决财政担忧，或者经济显示出一些出人意料的强劲数据，否则投资者将继续回避英镑。作为参考，目前外汇期权对英镑/美元在年底前跌到1.00的可能性的定价为17%，较6月底时的6%有所上升。鉴于我们预计美元涨势可能比预期强劲，我们认为市场低估了英镑/美元跌至平价的可能性。
前美国财政部长萨默斯抨击英国新任首相特拉斯政府的经济政策，称他们正在为英镑跌破与美元平价创造条件。“这让我非常遗憾地说，我认为英国的表现有点像一个新兴市场将自己变成一个下沉市场(submerging market)……在英国脱欧期间，英国央行的政策落后了多少，现在又有这些财政政策，我认为，很长一段时间内，英国将会以实施所有大国中最糟糕的宏观经济政策而被人们铭记。”
市场走势：美元暴拉逾180点逼向113 金融市场哀鸿遍野
美元周五延续迈向创纪录高点的步伐，正将其他货币远远甩在身后，欧元和英镑均触及数十年来的新低。
美市盘中，美元指数持续攀升并刷新日高至112.90，较盘中低点暴拉逾180点。
（美元30分钟走势图，来源：FX168）
主要央行从去年底开始加息，并以不同的速度和规模收紧政策，以抵御持续的价格压力。美联储于3月份开始加息周期，时间晚于英国央行，但其大举加息已将利率推高至3.25%，而英国央行的利率为2.25%。欧洲央行在7月份才开始加息，其官方利率仅为微不足道的1.25%。
这导致欧元、英镑和其他货币遭遇无情抛售，因为外界认为，这些国家的央行在美联储不惜一切代价遏制通胀的承诺上落后于美联储，其甚至不惜以经济放缓为代价。最大的输家是日元，今年迄今为止，日元兑美元已下跌近20%，因为日本持续的低利率促使投资者抛售这种低收益的货币。
包括日本和印度在内的少数几个国家已开始干预外汇市场，以保护本国货币不受美元走强的影响，但这是徒劳的，因为即便是拥有巨额外汇储备的国家的外汇购买努力，也被视为无法与一个向美元主导倾斜的市场相抗衡。
法国农业信贷银行G10货币策略主管Valentin Marinov在一份报告中说，“由于吸引了全球避险资金流入，美元已经处于巨大的风险溢价水平。”“其他G10货币从现在开始守住阵地的能力，将进一步取决于它们各自的央行在配合美联储的鹰派立场或捍卫本国货币方面承诺的可信度。”
美国股市周五重挫，本周料再度下跌，因美债收益率飙升，且投资者担心美联储大举升息将使经济陷入衰退。
道琼斯工业平均指数下跌逾700点，跌幅2.4%，跌破3万点，创今年新低。该股指即将创年内收盘新低，较1月5日盘中高点下跌20%，一些交易员称这是熊市的开始。标准普尔500指数下跌2.5%，一度跌破2022年的收盘新低3666.77点，最低触及3662点；纳斯达克综合指数下跌约2.5%。
（道指30分钟走势图，来源：FX168）
LPL Financial的Quincy Krosby表示：“市场一直在清晰而迅速地从对通胀的担忧转变为对美联储激进举措的担忧。”“你会看到债券收益率升至多年来从未见过的水平——这正在改变人们的思维方式，即美联储如何在不出现任何破坏的情况下实现价格稳定。”
随着美元和美债收益率强势上涨，金价下跌逾1%至2020年4月以来的最低水平。
现货黄金大幅下跌1.7%至1641.04美元/盎司，较日高回落近35美元。
（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168）
在黄金大跌之际，其他贵金属也大幅下挫：现货白银日内大跌逾4%，最低触及18.759美元/盎司；现货铂金日内大跌逾4%，最低触及858.75美元/盎司；现货钯金日内大跌约5%，最低触及2063.53美元/盎司。
“美元重新走强正在压低金价。黄金市场的短期前景仍受到市场寻求美元见顶、尤其是收益率见顶的挑战，”盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示。
油价周五暴跌约5%，至8个月低点，原因是美元触及20多年来的最高水平，且市场担心利率上升将导致主要经济体陷入衰退。
布伦特原油期货下跌5.5%至84.55美元/桶低点；美国WTI原油下跌逾6.5%，至78.04美元/桶低点。
（美国WTI原油30分钟走势图，来源：FX168）
这两种基准均进入技术超卖区间，WTI原油有望达到1月10日以来的最低收盘水平，布伦特原油有望达到1月13日以来的最低收盘水平。
本周迄今，WTI原油下跌约7%，布伦特原油下跌约6%，势将连续第四周下跌，为去年12月以来首次出现这种情况。
美国汽油和柴油期货跌幅也超过5%。
美联储周三大幅加息75个基点后，全球各国央行纷纷效仿，纷纷加息，加大了经济放缓的风险。
能源咨询公司Ritterbusch and Associates的分析师表示：“由于风险偏好进一步降低，美元维持强劲上行轨迹，原油市场面临沉重的抛压。”
