FX168財經報社(北美)訊 周五(1月27日)，美國公布的核心PCE物價指數、密歇根大學消費者信心指數以及成屋銷售數據均好於預期，數據公布之後，市場繼續押注美聯儲將在下周以及3月份的會議上加息25個基點。美市盤中，美元指數一度觸及102.19高點，隨後自高位回落；美股三大股指低開高走，現悉數轉漲；現貨黃金一度下跌至1920美元下方，現回升至1930美元附近交投。值得注意的是，消費者支出低於預期，加劇了對經濟衰退的預期。
美國商務部周五公布，美聯儲至關重要的一項通脹指標顯示物價上漲速度放緩，但消費者去年12月的支出有所減少。
去年12月，扣除食品和能源的核心個人消費支出(PCE)指數較上年同期增長4.4%，低於去年11月份4.7%的增幅，但符合道瓊斯的預期。這是自2021年10月以來的最低增速。
按月計算，所謂的核心個人消費支出增長0.3%，也符合預期。
（圖源：彭博社）
與此同時，消費者支出甚至低於本已溫和的預期，表明經濟在2022年底放緩，並加劇了對2023年衰退的預期。
經通貨膨脹調整後的消費者支出當月下降了0.2%，比華爾街此前預期的下降0.1%還要糟糕。值得注意的是，消費者支出占美國經濟活動三分之二以上。
當月個人收入增長0.2%，與預期一致。
（圖源：彭博社）
這些數據出爐之際，美聯儲官員正在密切關注加息對經濟的影響。與近期的其他經濟數據一致，這些數據顯示通脹持續存在，但速度低於2022年年中推動價格上漲至40多年來最快速度的水平。
不過，數據也顯示，推動美國三分之二以上經濟活動的消費者支出正在萎縮。經通貨膨脹調整後，實際消費支出下降了0.3%。
凱投宏觀首席北美經濟學家Paul Ashworth表示:“即使今年頭幾個月實際消費恢複增長，上一季度的災難性結局也意味着，第一季度實際消費增長將接近於零。”Ashworth目前預計，第一季度GDP年化增長率將下降1.5%。
消費者可能會從物價上漲速度放緩中得到一些幫助。
整體通脹率環比上升0.1%，同比上升5%。這一數字包括波動較大的食品和能源成分，為2021年9月以來的最低年率。
海軍聯邦信貸聯盟(Navy Federal Credit Union)企業經濟學家Robert Frick表示:“消費者支出整體下降幅度不大，與此同時，收入增加，通脹下降。”“特別是如果通貨膨脹率繼續以穩定的速度下降，美國人今年應該會開始感到一些財務上的緩解。”
美聯儲密切關注核心個人消費支出，因為該指標考慮到了消費者行為的變化，比如以低價商品取代高價商品，並剔除了波動較大的食品和能源價格。美聯儲官方表示，它關注總體數據。但官員們一再表示，核心個人消費支出通常是衡量通脹走向的一個更好的長期指標，因為它剔除了短期內可能波動的價格。
眼下，市場幾乎可以肯定，美聯儲將在下周的聯邦公開市場委員會(FOMC)政策會議上再次加息25個基點，3月份可能也會加息25個基點。
在此之後，預計美聯儲將暫停加息，調查一系列激進加息對經濟的影響。官員們希望給過熱的勞動力市場降溫，緩解導致通脹飆升的供需失衡。
隨後公布的另一項數據顯示，密歇根大學消費者信心指數終值為64.9，為2022年4月以來的新高，預期為64.6。密歇根大學進行的這項調查更新了通脹預期，預計一年內的通脹預期為3.9%，為2021年4月以來的新低；五年內的通脹預期從最初的3.0%降至2.9%。
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密歇根大學消費者調查主任Joanne Hsu指出，消費者信心指數從曆史角度來看仍處於低位，但為連續第二個月繼續上升，較去年12月上升9%，較去年同期下降約3%。盡管短期經濟前景與上月相比基本持平，但該指數的所有其他組成部分在1月份都出現了增長。當前狀況指數較去年12月飆升15%，對個人財務狀況和耐用品購買狀況的評估都有所改善，這受到強勁收入和價格壓力緩解的支撐。盡管如此，消費者情緒仍存在相當大的下行風險，三分之二的消費者預計明年經濟將出現低迷。值得注意的是，債務上限危機迫在眉睫，可能逆轉過去幾個月的漲勢，此前2011年和2013年的債務上限危機均導致消費者信心大幅下降。
與此同時，美國全國房地產經紀人協會(NAR)周五公布，繼去年11月下降2.6%之後，去年12月美國成屋待完成銷售增長2.5%，普遍預測為下降0.9%。
上月成屋待完成銷售指數為76.9，去年11月為75。按年度計算，成屋簽約銷售指數年率下降34.3%，預期下降35.4%，前值下降38.6%。
NAR首席經濟學家Lawrence Yun說，去年利率上升拖累了美國的購房需求，但現在情況正在改變。
“最近房屋銷售活動的低點可能已經結束。抵押貸款利率是推動房屋銷售的主要因素，最近利率的下降顯然有助於穩定市場。”“抵押貸款利率的新常態可能在5.5%至6.5%之間。尤其是南方，由於更好的就業市場環境，其表現將超過全國其他地區。”
市場走勢：美元美股上漲 黃金先抑後揚
美國股市本周料將收於或接近年內最高水準，納斯達克指數觸及去年9月以來最高水準，勢將連續第四周上揚。
美市盤中，標普500指數上漲0.3%，納斯達克綜合指數上漲0.9%，道瓊斯指數上漲逾80點或0.2%。
（道指30分鍾走勢圖，來源：FX168）
本周和本月三大股指均有望收漲。道瓊斯指數和標準普爾500指數本周迄今分別上漲1.4%和2%。納斯達克指數本周上漲3.3%，有望創下去年7月以來的最佳單月表現。特斯拉周五上漲6%，在公布創紀錄的收入後，其周漲幅超過27%
今年到目前為止，市場逆轉了2022年的拋售趨勢。道瓊斯指數今年迄今上漲2.2%，標準普爾指數上漲5.6%；納斯達克指數上漲超過10%，有望創下自2000年前三周12.2%的漲幅以來的最佳開局。
Carson Group首席市場策略師Ryan Detrick表示，“在通脹回落之後，我們正在為1月份極其強勁的經濟表現做最後的鋪墊。”“不過，我們還沒有脫離險境。下周還有美聯儲的會議，他們可能想給這波漲勢潑點水。”
投資者現在正在期待下周的美聯儲會議，屆時美聯儲預計將把基準利率目標上調25個基點，投資者將關注美聯儲主席鮑威爾是否會試圖在他的評論中破壞升勢。
匯市方面，美元溫和上漲，此前數據顯示美國消費者支出下降，通脹降溫，眼下投資者正等待下周的一系列央行會議。
美市盤中，美元指數一度升至102.19高點，現回落至102關口略下方交投。
（美元指數30分鍾走勢圖，來源：FX168）
“美國個人消費支出基本符合預期，對美聯儲即將做出的決定影響甚微，”Monex歐洲外匯分析主管Simon Harvey表示。
Harvey說:“最新的通脹數據允許美聯儲官員引導市場放緩步伐，考慮到他們對限制性貨幣政策持續時間的偏好，我們預計價格壓力的緩和將導致美聯儲在3月前將利率提高到5%的終端水平。”
貴金屬方面，由於美元在美國經濟數據公布後有所上漲，金價承壓下跌。
數據公布之後，現貨黃金短線下跌至1916.68美元低點，隨後自低位回升，現交投於1930美元略下方，日內微幅上漲。
（現貨黃金30分鍾走勢圖，來源：FX168）
“(美聯儲)需要被說服，他們最喜歡的指標顯示通脹正在降溫，但我認為還有一些工作要做，”OANDA高級市場分析師Edward Moya表示。
Moya補充稱，市場仍利好黃金，因經濟衰退將利好黃金，且在加息幅度較小的環境下，金價仍可能大漲。
根據IG客戶情緒數據顯示60.56%的交易者是淨多頭，交易者的多頭與空頭的比例為1.54：1。淨多頭交易者的數量比昨天增加15.72%，比上周增加11.91%；而淨空頭的數量比昨天減少16.97%，比上周減少15.16%。
一般情況下，群體情緒往往作為反向指標，目前淨多頭意味着黃金可能會下跌。淨多頭交易者數量較昨天和上周均有增加，結合當前和近期的情緒變化增強了黃金短期看跌的傾向。
