FX168财经报社(北美)讯 周五(12月23日)，随着美联储逐步接近利率峰值，美联储青睐的通胀指标在11月有所缓解。11月核心PCE指数环比同比上涨4.7%，低于前值的5%。与此同时，12月美国消费者对未来一年的通胀预期终值降至4.4，创下去年6月以来的新低。数据公布之后，美元指数震荡下跌，美股和现货黄金则上扬。
美联储青睐的通胀指标在11月有所缓解，同时消费者支出停滞不前，这表明美联储的加息正在帮助冷却价格压力和更广泛的需求。
美国商务部周五公布的数据显示，11月扣除食品和能源的个人消费支出价格(PCE)指数较上月上升0.2%，与预期相符，但前一个月的数据被上调。美联储主席鲍威尔强调，这是衡量通胀走向的更准确指标。
该指数较上年同期上涨4.7%，略低于10月份5%的涨幅。总体个人消费支出价格指数环比增长0.1%，同比增长5.5%，为2021年10月以来的最低水平，但仍远高于央行2%的目标。
（图源：彭博社）
根据物价变化调整后的个人支出在11月份停滞不前，为自7月份以来的最低水平，低于预期。以餐饮和住宿为首的服务业支出增加，抵消了商品支出的下降。
与本月早些时候发布的消费者价格指数(CPI)数据一样，这些数据表明价格压力出现可喜的回落，并表明美国通胀已过峰值。尽管许多人预计明年通胀将迅速回落，但劳动力市场依然紧张，导致工资持续上涨，可能会使物价继续走高。
鲍威尔上周强调了这些风险，当时他表示，美联储需要“多得多的证据”才能相信通胀正处于持续下降的道路上。
彭博经济学家Anna Wong和Eliza Winger表示：“强劲的工资收入和实际收入表明，劳动力市场还没有明显降温，官员们不太可能认为这份报告有足够的说服力，让他们放弃将联邦基金利率上调至5%以上。”
展望未来，预计美联储将在明年继续提高利率，提高到比许多投资者预期更高的水平，并在一段时间内保持限制性利率。至于明年2月份加息的规模，鲍威尔表示，这一决定将基于即将到来的数据，比如周五的数据，以及下个月将公布的12月份的其他数据。
Pantheon Macroeconomics首席经济学家Ian Shepherdson在一份报告中表示：“人们变得更加谨慎似乎是合理的，因为他们已经耗尽了大约一半的大流行累积储蓄，且劳动力市场状况正在走弱。”
Shepherdson表示，虽然他预计当前季度消费将强劲增长，但“如果明年第一季能重现这种增长速度，我们将感到惊讶。”
随后，密歇根大学公布的调查显示，12月美国消费者对未来一年的通胀预期终值降至4.4，创去年6月以来新低，低于市场预期和初值的4.6。消费者对未来五年的通胀预期终值也低于预期和初值。
密歇根大学消费者调查主任Joanne Hsu指出，对未来一年的通胀预期大幅改善，但仍处于高位，从11月的4.9%降至12月的4.4%，为18个月来的最低水平，但仍远高于两年前的水平。短期通胀预期的下降在各年龄、收入、教育程度群体中都很明显。在过去17个月中，长期通胀预期有16个月保持在2.9-3.1%的窄幅区间内，尽管有所上升。虽然短期通胀预期大幅下降可能是好消息，但消费者对未来价格走势仍表现出很大的不确定性。
机构点评美国12月一年期通胀率预期称，该数据证明美国朝着正确的方向迈出了一步，但从历史标准来看仍然很高。要记住，这只是一个预期数字，而不是一个实际的通货膨胀读数。因此，消费者仍然预计通胀率在一年后仍然远远高于美联储的目标，毕竟美联储倾向的读数是，在2023年底，一年期的通胀率为2.8%。
市场反应：美元震荡回落 美股黄金上扬
美股周五上涨，交易员试图收复前一交易日的部分失地。
道琼斯指数上涨167点或0.5%，标准普尔500指数上涨0.5%，纳斯达克综合指数上涨0.2%。
（道指30分钟走势图，来源：FX168）
美国主要股指盘中稍早震荡，此前美联储首选的通胀指标——核心PCE物价指数较上年同期略高于分析师预期，表明尽管美联储努力遏制通胀，但通胀仍在持续。
CFRA Research首席投资策略师Sam Stovall表示：“假日前的交易日可能比正常情况更不稳定，因为交易量清淡，这种情况应该会持续到圣诞节和新年之间因假日而缩短的一周。”
标普500指数本周迄今下跌约0.6%，势将连续第三周下跌。与此同时，纳斯达克综合指数本周下跌超过2%。道琼斯指数本周表现突出，目前有望小幅上涨。
最近，对经济衰退的担忧再度抬头，浇灭了一些投资者对年底反弹的希望，并导致12月出现巨额亏损。投资者担心，全球央行的过度紧缩可能会迫使经济陷入低迷。
12月迄今，标普500指数下跌了约6%，道琼斯指数和纳斯达克指数分别下跌了4%和8%以上。这将是主要股指自9月以来的最大月度跌幅。股市也将遭遇2008年以来最差年度表现。
汇市方面，数据公布之后，美元指数一度升至104.51高点，现回落至平盘略下方交投。
（美指30分钟走势图，来源：FX168）
随着美联储大幅加息以抑制通胀，吸引投资者重新投资美国的固定收益资产，美元今年迄今上涨近9%。
但由于美国通胀大幅放缓，引发人们对美联储可能很快结束其紧缩周期的希望，美元指数自9月触及20年高点以来已下跌逾8%。
新西兰邮政银行(Kiwibank)首席经济学家Jarrod Kerr表示：“随着市场猜测美联储下一步将采取什么行动，市场继续反弹。”
Kerr表示，投资者正试图“弄清楚上一次加息是什么时候，以及在什么水平上”。
贵金属方面，由于通胀数据显示有所降温，但可能还不足以让美联储放慢加息步伐，黄金震荡上涨。
现货黄金短线一度下跌至1791.09美元低点，但随后很快自低位回升并刷新日高至1803.01美元。
（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168）
在黄金上涨之际，其他贵金属也纷纷上涨：现货钯金日内涨达4%，现报1748.50美元/盎司。现货铂金上涨超4%，最高触及1024.89美元/盎司。
Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示，在通胀接近预期的情况下，随着投资者押注大型基金可能在年初转向做多黄金，金价在新年前出现新的投机性买盘。
然而，“你将在2023年看到一个更好的金属需求图景。通胀仍可能是个问题，但各国央行将在年中左右开始放气，这将支撑金属市场，”Wyckoff强调。
