FX168財經報社(北美)訊 周五(12月23日)，隨着美聯儲逐步接近利率峰值，美聯儲青睞的通脹指標在11月有所緩解。11月核心PCE指數環比同比上漲4.7%，低於前值的5%。與此同時，12月美國消費者對未來一年的通脹預期終值降至4.4，創下去年6月以來的新低。數據公布之後，美元指數震蕩下跌，美股和現貨黃金則上揚。
美聯儲青睞的通脹指標在11月有所緩解，同時消費者支出停滯不前，這表明美聯儲的加息正在幫助冷卻價格壓力和更廣泛的需求。
美國商務部周五公布的數據顯示，11月扣除食品和能源的個人消費支出價格(PCE)指數較上月上升0.2%，與預期相符，但前一個月的數據被上調。美聯儲主席鮑威爾強調，這是衡量通脹走向的更準確指標。
該指數較上年同期上漲4.7%，略低於10月份5%的漲幅。總體個人消費支出價格指數環比增長0.1%，同比增長5.5%，為2021年10月以來的最低水平，但仍遠高於央行2%的目標。
（圖源：彭博社）
根據物價變化調整後的個人支出在11月份停滯不前，為自7月份以來的最低水平，低於預期。以餐飲和住宿為首的服務業支出增加，抵消了商品支出的下降。
與本月早些時候發布的消費者價格指數(CPI)數據一樣，這些數據表明價格壓力出現可喜的回落，並表明美國通脹已過峰值。盡管許多人預計明年通脹將迅速回落，但勞動力市場依然緊張，導致工資持續上漲，可能會使物價繼續走高。
鮑威爾上周強調了這些風險，當時他表示，美聯儲需要“多得多的證據”才能相信通脹正處於持續下降的道路上。
彭博經濟學家Anna Wong和Eliza Winger表示：“強勁的工資收入和實際收入表明，勞動力市場還沒有明顯降溫，官員們不太可能認為這份報告有足夠的說服力，讓他們放棄將聯邦基金利率上調至5%以上。”
展望未來，預計美聯儲將在明年繼續提高利率，提高到比許多投資者預期更高的水平，並在一段時間內保持限制性利率。至於明年2月份加息的規模，鮑威爾表示，這一決定將基於即將到來的數據，比如周五的數據，以及下個月將公布的12月份的其他數據。
Pantheon Macroeconomics首席經濟學家Ian Shepherdson在一份報告中表示：“人們變得更加謹慎似乎是合理的，因為他們已經耗盡了大約一半的大流行累積儲蓄，且勞動力市場狀況正在走弱。”
Shepherdson表示，雖然他預計當前季度消費將強勁增長，但“如果明年第一季能重現這種增長速度，我們將感到驚訝。”
隨後，密歇根大學公布的調查顯示，12月美國消費者對未來一年的通脹預期終值降至4.4，創去年6月以來新低，低於市場預期和初值的4.6。消費者對未來五年的通脹預期終值也低於預期和初值。
密歇根大學消費者調查主任Joanne Hsu指出，對未來一年的通脹預期大幅改善，但仍處於高位，從11月的4.9%降至12月的4.4%，為18個月來的最低水平，但仍遠高於兩年前的水平。短期通脹預期的下降在各年齡、收入、教育程度群體中都很明顯。在過去17個月中，長期通脹預期有16個月保持在2.9-3.1%的窄幅區間內，盡管有所上升。雖然短期通脹預期大幅下降可能是好消息，但消費者對未來價格走勢仍表現出很大的不確定性。
機構點評美國12月一年期通脹率預期稱，該數據證明美國朝着正確的方向邁出了一步，但從曆史標準來看仍然很高。要記住，這只是一個預期數字，而不是一個實際的通貨膨脹讀數。因此，消費者仍然預計通脹率在一年後仍然遠遠高於美聯儲的目標，畢竟美聯儲傾向的讀數是，在2023年底，一年期的通脹率為2.8%。
市場反應：美元震蕩回落 美股黃金上揚
美股周五上漲，交易員試圖收複前一交易日的部分失地。
道瓊斯指數上漲167點或0.5%，標準普爾500指數上漲0.5%，納斯達克綜合指數上漲0.2%。
（道指30分鍾走勢圖，來源：FX168）
美國主要股指盤中稍早震蕩，此前美聯儲首選的通脹指標——核心PCE物價指數較上年同期略高於分析師預期，表明盡管美聯儲努力遏制通脹，但通脹仍在持續。
CFRA Research首席投資策略師Sam Stovall表示：“假日前的交易日可能比正常情況更不穩定，因為交易量清淡，這種情況應該會持續到聖誕節和新年之間因假日而縮短的一周。”
標普500指數本周迄今下跌約0.6%，勢將連續第三周下跌。與此同時，納斯達克綜合指數本周下跌超過2%。道瓊斯指數本周表現突出，目前有望小幅上漲。
最近，對經濟衰退的擔憂再度抬頭，澆滅了一些投資者對年底反彈的希望，並導致12月出現巨額虧損。投資者擔心，全球央行的過度緊縮可能會迫使經濟陷入低迷。
12月迄今，標普500指數下跌了約6%，道瓊斯指數和納斯達克指數分別下跌了4%和8%以上。這將是主要股指自9月以來的最大月度跌幅。股市也將遭遇2008年以來最差年度表現。
匯市方面，數據公布之後，美元指數一度升至104.51高點，現回落至平盤略下方交投。
（美指30分鍾走勢圖，來源：FX168）
隨着美聯儲大幅加息以抑制通脹，吸引投資者重新投資美國的固定收益資產，美元今年迄今上漲近9%。
但由於美國通脹大幅放緩，引發人們對美聯儲可能很快結束其緊縮周期的希望，美元指數自9月觸及20年高點以來已下跌逾8%。
新西蘭郵政銀行(Kiwibank)首席經濟學家Jarrod Kerr表示：“隨着市場猜測美聯儲下一步將采取什麼行動，市場繼續反彈。”
Kerr表示，投資者正試圖“弄清楚上一次加息是什麼時候，以及在什麼水平上”。
貴金屬方面，由於通脹數據顯示有所降溫，但可能還不足以讓美聯儲放慢加息步伐，黃金震蕩上漲。
現貨黃金短線一度下跌至1791.09美元低點，但隨後很快自低位回升並刷新日高至1803.01美元。
（現貨黃金30分鍾走勢圖，來源：FX168）
在黃金上漲之際，其他貴金屬也紛紛上漲：現貨鈀金日內漲達4%，現報1748.50美元/盎司。現貨鉑金上漲超4%，最高觸及1024.89美元/盎司。
Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff表示，在通脹接近預期的情況下，隨着投資者押注大型基金可能在年初轉向做多黃金，金價在新年前出現新的投機性買盤。
然而，“你將在2023年看到一個更好的金屬需求圖景。通脹仍可能是個問題，但各國央行將在年中左右開始放氣，這將支撐金屬市場，”Wyckoff強調。
